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El descuento de su pagaré tiene sentido

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El descuento de su pagaré tiene sentido

Los beneficios de descontar su pagaré

Lecciones I Aprendí
Los pagarés pueden ser excelentes inversiones, si se entienden sus beneficios y perjuicios, y si el inversor los valora adecuadamente. Durante mi carrera de tasación de pagarés (durante 35 años) descubrí que la mayoría de los inversores en pagarés no entienden completamente que los pagarés generalmente tienen un “Valor justo de mercado”. eso es menos que su costo original, y menos que su saldo no pagado actual.

El problema básico es que los inversores confunden su “costo” o su “inversión” con “Valor de mercado justo”. Estos son dos conceptos de valor separados y cantidades de valor.

Debido a la incomprensión de qué valoración utilizar, los inversores están cayendo en costosas trampas impositivas del IRS; están pagando millones de dólares en impuestos innecesarios. Los tenedores de pagarés son víctimas de errores de valoración.

Valor justo de mercado versus valor de costo, valor en libros, valor liquidativo
¿Cuál es la diferencia en la valuación entre la valuación tasada de un pagaré en valor justo de mercado en comparación con su costo, valor contable o valor liquidativo? La respuesta: por lo general, es una gran diferencia. Esa gran diferencia afecta el impuesto sobre la renta pagado a la venta de la nota; afecta las tarifas pagadas a un administrador o administrador de IRA; afecta los impuestos pagados en la distribución obligatoria de una cuenta IRA; afecta los impuestos pagados por retiros voluntarios de una cuenta IRA.

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) ha creado una definición legal específica para el Valor Justo de Mercado:
El precio al que la propiedad cambiaría de manos entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto, no estar bajo ninguna obligación de comprar o vender y ambos tener un conocimiento razonable de los hechos relevantes “. Sección de Regulaciones del Tesoro 25. 2512 – 1, 20. 2031 – 1 (b) y Regulación de ingresos 59 – 60, 1959 -1 CB 237

Esta es la definición de control que se utilizará al evaluar y valorar los pagarés.

¿Por qué un valor tasado con descuento (reducido) es algo bueno?
Reduce el valor de la nota; reduce los impuestos pagados; y reduce los honorarios pagados a los administradores y administradores. Por lo tanto, un FMV bajo es una característica atractiva cuando ocurre un evento imponible.

Cuando el titular del pagaré participa en algún evento imponible, el valor justo de mercado es el valor requerido para todas las instancias de declaración de impuestos. El valor justo de mercado es el valor requerido para todos los propósitos de informes IRA, incluidos los formularios 5498 y 1099 – R, y el valor utilizado para calcular las distribuciones mínimas requeridas (RMD).

¿Qué causa la valoración con descuento?
Los pagarés no se compran ni venden (negocian) en una bolsa pública o privada. Se compran y venden individualmente, en transacciones privadas. No hay un precio publicado para estas transacciones individuales. Las acciones, bonos, oro, plata, petróleo y gas tienen mercados públicos y los precios de compra / venta se publican públicamente. Sus valores se informan claramente a diario.

Debido a que no existe un mercado público para pagarés, y debido a que las transacciones se realizan en privado, la valoración debe determinarse mediante una tasación. El tasador es el jugador clave para determinar el valor justo de mercado de las notas. El tasador debe tener experiencia, conocimiento e independencia (sin prejuicios) de las partes que realizan la transacción.

El tasador aplica el ajuste (descuentos) al evaluar estas notas que no cotizan en bolsa. Los pagarés generalmente están sujetos a uno o más descuentos al determinar el FMV apropiado debido a la falta de comercialización, falta de liquidez y otros factores negativos especificados. El tasador debe explicar estos factores en el informe de evaluación.

Palabras de Sabiduría – Valor

El precio es lo que paga. El valor es lo que obtienes.
Warren Buffett

Concibo que la gran parte de las miserias de la humanidad se produce por falsas estimaciones que han hecho del valor de las cosas.
Benjamin Franklin

Nos pagan por aportar valor al mercado.
Jim Rohn

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