El efecto de enero: una resolución que vale la pena manten

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El efecto de enero: una resolución que vale la pena manten

Es esa época del año otra vez para sacar nuestras bolas de cristal y hacer predicciones durante todo el año.

Sin embargo, al igual que las resoluciones de Año Nuevo, pocas de estas predicciones resistirán la prueba del tiempo.

Entonces, en lugar de darte mis predicciones de todo el año para 2020, voy a tomarlo un mes a la vez.

Comencemos con enero, su impacto en los mercados de valores y cómo debe posicionar su cartera hoy para aprovechar un fenómeno único.

Al comienzo de cada año nuevo, vemos que las membresías en los gimnasios aumentan a medida que las personas tratan de cumplir con una resolución de Año Nuevo.

Estos terminan siendo en su mayoría objetivos fallidos, ya que pocos se adhieren al nuevo estilo de vida saludable. Pero el aumento inevitable en las membresías de gimnasios todavía ocurre cada año.

En el mercado, vemos una tendencia estacional similar que llega en enero.

Al final de cada año, los gestores de fondos disfrazan sus capitales mediante el cierre de las acciones de pequeña capitalización más riesgosas y la reducción de pérdidas con fines fiscales. Este año no es diferente, y probablemente verá un aumento en dicha actividad ya que muchos esperan tasas de impuestos más bajas bajo la administración de Trump.

El efectivo llega a los márgenes al final del año y regresa a los mercados en enero, lo que lleva a lo que se llama el efecto de enero.

Echemos un vistazo a cómo esto ha funcionado en los últimos años.

El efecto enero

Profundizando en los detalles, realicé pruebas de rendimiento para verificar la validez del efecto de enero. La prueba principal fue simple para determinar si el efecto de enero realmente ocurre o si es solo un mito.

Mirando hacia atrás a 1951 para el S & P 500, y seleccionando un rango desde aproximadamente un mes antes del 1 de enero hasta un mes después, los resultados apoyan la existencia del efecto de enero.

Mientras que el índice está en alza en enero, permanece en territorio positivo y termina el mes con una ganancia promedio de 1.19%, cerrando positivo el 54.5% del tiempo. Utilizo la mediana porque nos da la tendencia central para los datos, disminuyendo el impacto de valores atípicos positivos y negativos.

Nada demasiado asombroso allí, pero el efecto de enero está claramente en juego con una ganancia de más del 1% en el mes.

Podemos descomponer esto un poco más.

Sabiendo que diciembre fue un mes fuerte, un aumento de alrededor del 3.5%, podemos ver cómo enero se ha mantenido después de los resultados positivos de diciembre desde 1951, y los datos muestran una imagen aún más brillante.

Tras un diciembre positivo, el S & P 500 obtuvo una ganancia media de 2.19% y fue positivo el 60.42% del tiempo.

Ahora que es un regreso emocionante. Al final, nos queda una simple pregunta: ¿vale la pena invertir en el efecto de enero?

Tocando el año nuevo a la derecha

Mi respuesta es claramente sí.

La realidad es que nadie sabe si un mes determinado será positivo hasta después del hecho. Lo que puedo decir es que, al igual que un aumento en las membresías de gimnasios cada año nuevo, los inversores tienen dinero para invertir en acciones, creando un fenómeno casi tan común cada año nuevo: el efecto de enero.

Con un retorno de más del 2% en solo un mes y las probabilidades de que sea un mes positivo del 60%, esta es una teoría de inversión que vale la pena atrasar.

La forma más fácil de jugar es intercambiar el S & P 500 a través del SPDR S&P 500 ETF (NYSE Arca: SPY) hoy y mantenerlo hasta enero. En ese momento, será un buen momento para volver a evaluar cómo se incluye la agenda de Trump después de su inicio el 20 de enero.

Hasta entonces, utilizaremos el efecto de enero para capitalizar estas ganancias a corto plazo.

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