El embudo de fondos mutuos

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El embudo de fondos mutuos

La tarea principal que debe realizar su asesor financiero es proporcionarle un plan financiero integral. El plan debe incluir una sección de administración de inversiones que describa su estrategia para administrar su cartera de inversiones. En primer lugar, esta sección debe identificar una combinación adecuada de asignación de activos entre acciones, bonos y efectivo. Esta mezcla debe coincidir con los inversores tolerancia al riesgo. Luego, el plan debe determinar una estrategia de diversificación que describa la cantidad de la cartera que se invertirá en ciertas clases de activos, como acciones de gran capitalización, bonos internacionales y mercados monetarios.

Sin embargo, después de determinar cuánto de nuestra cartera se invertirá en cada una de estas categorías de activos, aún necesitamos identificar inversiones de alta calidad. Aquí es donde el embudo de fondos mutuos puede ser útil. Actualmente hay más de 26, 000 fondos mutuos. ¿Cómo sabemos en quién confiar?

Comience considerando solo los fondos que invierten en la categoría de activos que está buscando. En nuestro ejemplo, nosotros asumiremos que estamos buscando un fondo de gran capitalización. De los 26, 000 fondos disponibles, solo 1, 076 invierte únicamente en acciones de gran capitalización.

Por supuesto, queremos un fondo mutuo que logre un rendimiento de inversión superior. Como todos sabemos por ahora, el rendimiento pasado no es un indicador de éxito futuro. Sin embargo, si estuviera buscando un entrenador para su equipo de baloncesto, ¿querría un nuevo entrenador con un historial no comprobado, o aprovecharía la oportunidad de contratar a Phil Jackson? Podemos reducir aún más nuestra búsqueda buscando un fondo que haya alcanzado un rendimiento superior al promedio en 3, 5 y 10 horizontes de inversión de año. Esto reduce la cantidad de fondos bajo consideración a solo 143.

¿Cuáles son las otras cualidades que normalmente buscamos en un fondo mutuo? Idealmente, nos nos gustaría tener un fondo sin carga (sin comisión), y nos nos gustaría que el fondo las tarifas anuales de gestión (o la relación de gastos) estarán por debajo del promedio Después de aplicar estos filtros, ahora solo tenemos fondos 45.

El siguiente filtro es uno que los inversores a menudo olvidan: la tenencia del gerente. Por supuesto, preferiríamos un gerente con dos décadas de experiencia a uno que esté directamente sin capacitación. Además, si un administrador solo ha estado con un fondo durante tres años, no es la persona responsable exclusiva de los fondos 5 y 10 -año rendimiento. Reduzcamos aún más nuestra búsqueda a fondos que hayan tenido el mismo administrador durante al menos 10 años, y ahora solo tenemos que 11 fondos.

Por último, los costos comerciales pueden diezmar un retorno de fondos. De hecho, de acuerdo con un artículo reciente del Wall Street Journal, el fondo mutuo promedio incurre en un costo comercial de 1. 44% además de su índice de gastos (desafortunadamente, no es necesario informar este gasto). Vamos a terminar nuestra búsqueda enfocándonos en fondos con una facturación por debajo del promedio. Ahora tenemos 9 fondos.

Usando este embudo, ahora hemos reducido nuestra búsqueda de más de 26, 000 fondos a solo 9, y yo sugeriría que cualquiera de estos nueve fondos es probable que sean miembros productivos de una cartera.

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