El enfoque de cubeta para la diversificación de activos

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El enfoque de cubeta para la diversificación de activos

Según varios estudios, el primero de los cuales se publicó en Financial Analysts Journal en mayo, 1991, la selección de acciones representa solo el 4.6 por ciento de los retornos de inversión, mientras que la sincronización del mercado es responsable de solo 1.8 por ciento. Mientras tanto, se encontró que la proporción de activos asignados a acciones, bonos y efectivo representaba 91. 5 por ciento de los retornos de inversión.

La asignación adecuada de activos asegura que la cartera representa la tolerancia al riesgo del inversor. Si una gran parte de los ahorros se mantiene en las existencias y en los tanques del mercado, es más probable que el inversionista entre en pánico y venda. Al hacer esto, el inversor compra alto y vende bajo.

Imagen de tres cubos. El primer grupo debería contener dinero que se retirará de la cartera dentro de tres años. El segundo depósito contiene fondos que se utilizarán en cuatro a diez años. Y finalmente, el tercer depósito contiene dinero que no será necesario durante los próximos diez años.

El dinero en el primer grupo debe invertirse en inversiones líquidas de tipo efectivo, como el mercado monetario o las cuentas de ahorro. Este es dinero a corto plazo que no debe exponerse a las fluctuaciones del mercado.

El segundo segmento, que tiene dinero a plazo intermedio, debe invertirse en bonos. Aunque los bonos fluctúan en valor, no son tan volátiles como las acciones. Sin embargo, los rendimientos de los bonos suelen ser una mejora significativa en las inversiones de tipo efectivo. La construcción de una escalera de bonos comprando bonos que vencen cada año rellenará el depósito de efectivo una vez al año.

El dinero a largo plazo en el segmento tres se invierte en acciones. Este dinero de siete años es la parte de crecimiento de una cartera y fluctuará con el mercado. Un inversor no necesita preocuparse por un año a la baja en el mercado porque estas acciones no se venderán durante al menos siete años, que es tiempo de sobra para que el mercado se recupere. De hecho, el mercado de valores de EE. UU. Tardó siete años en recuperarse de la Gran Depresión. Por lo tanto, un inversor que utilice esta estrategia habría sobrevivido al peor clima de inversión de la historia sin vender activos con pérdidas.

Esta estrategia proporciona una fuente constante de ingresos cuando se necesita. El dinero del depósito en efectivo se puede utilizar para cubrir los gastos de subsistencia, un bono vencerá cada año para reponer el depósito en efectivo, y las posiciones en acciones se pueden vender ocasionalmente para reponer la cartera de bonos. Si el mercado tiene un año pobre, las acciones pueden mantenerse durante un período prolongado para evitar la venta durante un mercado a la baja. Esta estrategia aumentará la probabilidad de que haya fondos disponibles para cubrir los gastos planificados que van desde la jubilación, los gastos comerciales y la matrícula universitaria.

El retroceso del mercado de 2008 obligó a muchos inversores a vender inversiones en un momento indeseable. Hable con su profesional financiero sobre el desarrollo de una asignación de activos que represente su tolerancia al riesgo y proporcione suficiente liquidez para evitar tener que vender sus ahorros con pérdidas.

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