El oro sigue siendo barato y todavía es temprano para comprar el metal precioso

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El oro sigue siendo barato y todavía es temprano para comprar el metal precioso

Hoy mostramos que el oro sigue siendo barato y que nosotros todavía estamos temprano en el mercado alcista del oro que comenzó en 2001. El precio del oro ahora es aproximadamente el precio del oro más alto de todos los tiempos en 1980 cuando el precio alcanzó $ 875 por onza. Por supuesto, ajustado por inflación, $ 875 dólares entonces = $ 2100 dólares ahora.

Por lo tanto, puede estar reflexionando sobre la gran pregunta. ¿Es demasiado tarde para comprar oro a estos precios? La respuesta simple es no, y expliquemos por qué.

En dólares nominales, el precio del oro ha alcanzado recientemente un nuevo récord. Pero medir el precio del oro en dólares nominales es incorrecto ya que este precio no tiene en cuenta los últimos 30 años de inflación y la pérdida de compras poder del dólar estadounidense. Todos sabemos que el poder adquisitivo del dólar estadounidense en 1980 fue mucho más poderoso de lo que es hoy.

El precio actual del oro es barato si ajustamos el precio actual por inflación. Se estima que el precio actual del oro debe estar entre $ 2100 y $ 2300 por onza de oro. Y este precio solo está devolviendo el oro al máximo anterior en 1980 de $ 875 por onza. Al lanzar la destrucción del capital, un debilitamiento del dólar estadounidense, una deuda masiva y una inyección masiva de dinero impreso, tenemos una receta para un gran aumento en el precio del oro. De vuelta en el 70 s, el oro subió de $ 35 a $ 875. Esto equivale a un 25 – aumento del precio del oro.

Este último mercado alcista del oro comenzó cuando el oro tenía un precio de $ 270 o alrededor de allí en 2001 . Por lo tanto, un aumento 25 del precio 2001 del oro podría llevar al metal amarillo hasta el final hasta $ 6750 USD por onza.

Un barómetro útil para determinar el final de un ciclo es la relación Dow / Gold. Ya en 1980, el oro alcanzó un máximo de $ 870 y el Dow alcanzó un nivel similar. Esto crea una proporción de 1. Ahora, para que esta proporción vuelva a ser 1, el oro y el Dow deben encontrarse en algún lugar. Elegir ese punto será afortunado; podría ser Dow 5000, Gold 5000; podría ser Dow 10, 000, oro 10,000, pero cuando lo veas, ese será el momento de salir de una gran parte de tus tenencias de oro y transferirlas posiblemente a acciones derrotadas o clases de activos fuertes.

Con toda probabilidad, las acciones serán un mal nombre como inversión, y muy pocas personas hablarán de ellas, aunque solo inviertan en ellas. Esto es lo que nos gusta, ya que nuestro enfoque es tomar el punto de vista contrario e invertir cuando no se encuentra el rebaño. Aquí nos referimos a una cita famosa. “Sea valiente cuando todos tengan miedo y tenga miedo cuando todos sean valientes”.

Otra forma de ver dónde se valora el oro hoy es mirando la oferta monetaria M1 de moneda y depósitos estadounidenses. Sabemos que el gobierno de los EE. UU. Posee aproximadamente 290 millones de onzas de oro, y la oferta monetaria M1 es de alrededor de $ 1.6 billones. Por lo tanto, esta relación simple sugiere que el oro debe valorarse alrededor del nivel de $ 5 500

Pero se está acabando el tiempo para ingresar al mercado del oro: el momento de comprar no es cuando todo el mundo habla (#**************); sobre el oro y hay artículos en la prensa y las noticias principales. La “prima de seguro” es más barato cuando es menos popular.

El oro es el activo final, y no hay riesgo de contraparte cuando compra oro. Es decir, no confía en el hecho de que la otra parte podría incumplir como lo está con los bonos, opciones, futuros, etc. El oro no tiene deudas.

El dólar estadounidense se está devaluando constantemente y lentamente el mundo está despertando al hecho de que el dólar estadounidense es una moneda fiduciaria sin valor que seguramente bajará mucho de precio. No hay otra forma para que el gobierno de los Estados Unidos liquide su deuda pero reduzca el valor del dólar estadounidense al inflar la moneda. El oro actúa en una relación inversa con el dólar estadounidense, por lo que si el dólar estadounidense se devalúa, el precio del oro aumenta.

El oro es importante porque es universalmente reconocido como algo de valor. Como tal, no pierde valor. Sí, su precio en moneda puede fluctuar, pero esto se debe a que la moneda pierde o gana valor, no el oro en sí. Mientras que un dólar puede comprar una cosa hoy, pero requiere dos para comprar la misma mañana, el poder adquisitivo de una onza de oro seguirá siendo el mismo. Hoy una onza todavía compra aproximadamente la misma cantidad de hogazas de pan que en la época romana. Puede no puede decir lo mismo sobre una nota $ 100 incluso 20 hace años y mucho menos dos mil!

En términos de mercados, en términos generales, un mercado alcista en un sector de mercado particular tiene 3 fases ascendentes, separadas por 2 fases descendentes. La primera fase se produce cuando el llamado “dinero inteligente” se traslada al sector.

En este momento, al sector generalmente no le gusta, y solo los observadores astutos ven su potencial. ¿Recuerdas cuando Gordon Brown, entonces canciller británico de Hacienda vendió una gran parte de las reservas de oro de Gran Bretaña 39? Ese punto sirvió como marcador para el inicio del nuevo mercado alcista del oro.

La segunda fase comienza cuando las grandes instituciones (bancos centrales, fondos de pensiones, fondos de cobertura, individuos de alto patrimonio neto) comienzan a comprar. Si bien es imposible decirlo con certeza, parece que nosotros
estamos en una etapa temprana. El muy inteligente administrador de fondos de cobertura John Paulson, conocido por hacer una fortuna a través del colapso del mercado inmobiliario, recientemente compró grandes participaciones en Anglo-Gold, una gran compañía minera sudafricana, y Kinross Gold, que opera en Canadá.

La tercera fase ascendente es la llamada “manía”. fase, cuando Larry Lawnmower y Suzie Sixpack están convirtiendo todos sus activos en oro.

Este es el momento de vender oro y comprar otras cosas, como tierras de cultivo u otros activos valiosos que comienzan a mendigar.

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