¿El reequilibrio funciona? ¡Es difícil argumentar que no es así!

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En cierto modo, el reequilibrio es muy parecido al momento del mercado. La gran diferencia es que si se hace correctamente, no tendrá emoción ni especulación. El reequilibrio ha demostrado ser más eficiente que una estrategia de compra y retención durante un ciclo de mercado completo y al reequilibrar periódicamente la ponderación original de la cartera, también ha sido eficaz en la reducción del riesgo.

Una estrategia de compra y retención puede ser más rentable a corto plazo, ya que reequilibrar la única fuerza impulsora es vender lo que está arriba y comprar lo que está abajo. Debido a esto, es posible reducir su posición en una clase de activos que aún está en aumento, reduciendo así su potencial de ganancias a corto plazo. En general, o más precisamente, durante un ciclo de mercado completo de (en promedio) 5-7 años, el reequilibrio agrega valor.

Como ejemplo, suponga que tenía una cartera de 50% Índice canadiense del sector energético y 50% Índice canadiense del sector del oro. Si invirtió $ 1, 000 el 1 de enero 2002 y no realizó un reequilibrio, su cartera tendría un valor de $ 2, 989 hoy. Por otro lado, ¿había reequilibrado la cartera colocando un% de tolerancia 10 en cada clase de activo (reequilibrando nuevamente a 50% / 50% cuando cualquier clase de activo aumenta o disminuye en 10% ) su inversión valdría $ 3, 245 hoy. En este ejemplo, simplemente reequilibrar la mezcla original a medida que la cartera se desequilibra con el tiempo y crea una cartera con una tasa de rendimiento anual compuesta de 16. % en lugar de 15.54%. Recuerde, las mismas inversiones durante el mismo período de tiempo.

Comprender cómo y por qué esto funciona realmente no es complicado. # ; t. El ejemplo anterior ilustra esto muy bien. A partir de hoy, la cartera que no se reequilibró es aproximadamente 60% de energía y 40% de oro. Este es un gran cambio desde cuando comenzamos en 50 / 50, si usted he tenido alguna experiencia invirtiendo en los últimos 6 años más o menos, probablemente sea consciente de que el oro y la energía han estado luchando de un lado a otro como la clase de activos preferida. Ambos muestran una alta volatilidad, pero ambos han proporcionado algunos rendimientos bastante sustanciales. La cartera reequilibrada, como su nombre indica, se encuentra actualmente en 45% de energía y 55% de oro. Lo que sucedió durante el período de prueba se vuelve bastante obvio. Sin emoción o grandes cantidades de investigación, su cartera ha estado haciendo lo que le enseñaron el primer día que aprendió sobre la inversión: compre bajo y venda alto. A medida que aumenta una clase de activos, su cartera venderá parte de esta clase de activos y comprará la clase de activos de bajo rendimiento. Como se señaló anteriormente, en un corto período de tiempo, esto puede reducir los rendimientos, ya que la clase de activo reducida puede continuar superando a la otra, pero a lo largo de un ciclo de mercado completo donde las clases de activos cambian al estar en la parte superior de los gráficos de rendimiento de forma regular , comprar bajo y vender alto es casi imposible de negar.

Por supuesto, una de las principales características de venta de esta estrategia aún no se ha discutido y este es uno de los puntos más importantes. Al reequilibrar, también retiene el control del riesgo general de una cartera. Como otro ejemplo, si tenía un perfil que sugiere que debería tener 50% de bonos y 50% de acciones, es muy posible que después de un ciclo de mercado completo sin reequilibrio, su cartera podría estar en 70% de acciones y 30% de bonos. Si este es el momento en que un mercado bajista golpea, usted está mucho más expuesto a las acciones de lo planeado originalmente y puede enfrentar una disminución en el valor de sus inversiones que esperaba evitar con su combinación de inversiones original.

Hasta ahora hemos solo hemos discutido ejemplos con 2 clases de activos o sectores diferentes, pero la misma estrategia puede y funciona con carteras con muchas clases de activos, sectores o fondos diferentes. En portfolio4less.com se incluye el reequilibrio como uno de los servicios prestados. Con su autorización, se supervisará el reequilibrio de su cartera y los cambios realizados en la ponderación sugerida original se realizarán sin cargo para el cliente. Los estilos cambian y la economía cambia, y una cartera con una estrategia de compra y retención puede ser efectiva, pero la misma cartera puede beneficiarse de un proceso relativamente simple llamado reequilibrio. Te debes a ti mismo averiguar si tu cartera podría beneficiarse del reequilibrio.

Las comisiones, comisiones finales, comisiones de gestión y gastos pueden estar asociados con inversiones de fondos mutuos. Por favor leer el folleto simplificado antes de invertir. Los fondos mutuos no están garantizados y no están cubiertos por la Corporación de Seguros de Depósitos de Canadá ni por ninguna otra aseguradora de depósitos del gobierno. No puede garantizarse que el fondo podrá mantener su valor liquidativo por valor en un monto constante o que se le devolverá el monto total de su inversión en el fondo. Los valores del fondo cambian con frecuencia y el rendimiento pasado puede no repetirse.

Lo anterior es solo para fines de información general y es la opinión del escritor. Esta información no está destinada a proporcionar asesoramiento personalizado específico, incluidos, entre otros, asesoramiento de inversión, financiero, legal, contable o fiscal.

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