El resurgimiento minorista es una rara oportunidad

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¿Un lugar donde estoy poniendo mi dinero para aprovechar esta recesión?

Los minoristas.

La venta masiva de las últimas semanas derribó los precios de las acciones de muchos. Convirtió a este grupo de empresas ya infravalorado en un grupo muy infravalorado.

Sin embargo, las noticias siguen mejorando para los minoristas.

  • Perdido en la tormenta de ventas de la semana pasada fue un informe de la Federación Nacional de Minoristas, que considera que las ventas minoristas aumentan hasta un 4.4%.
  • Tenemos una economía de los Estados Unidos que todavía está cobrando más.
  • Los salarios están subiendo. El Departamento de Trabajo dijo que las ganancias promedio por hora aumentaron casi un 3% en enero desde los niveles del año anterior.

Debido a la reforma del impuesto de sociedades, muchos de los empleadores más grandes de la economía de los Estados Unidos están otorgando bonos a los trabajadores.

¿Y qué hace la mayoría de las personas cuando se les da un bono? Lo gastan.

El comercio minorista contraataca

Además de la venta masiva, tenemos la historia exagerada del “armageddon minorista”, que continúa deprimiendo muchas de las acciones del grupo.

Mi opinión es que los minoristas más débiles, como Sears y otras marcas de tiendas marginales ya estaban saliendo. Todo lo que necesitaban era que Amazon (y sus propios competidores) los empujaran por la puerta.

El hecho es que muchos minoristas ya han descubierto cómo “hacer” las ventas en línea.

Walmart Inc. (NYSE: WMT) mostró el camino. Sus ventas en línea aumentaron un 50% en el tercer trimestre del año pasado. Reporta cifras del cuarto trimestre y anuales al 20 de febrero.

En Home Depot Inc. (NYSE: HD), las ventas en línea ahora representan más del 6% de sus ingresos totales, y están aumentando. La compañía ha aumentado su canal digital en aproximadamente $ 1 mil millones al año desde 2020. El minorista de mejoras para el hogar también informa sus últimas ganancias el 20 de febrero.

Y esos son solo dos de los “grandes” del sector.

Cómo jugar esta rara oportunidad minorista

La mayoría de los fondos que cotizan en el mercado minorista (ETF, por sus siglas en inglés) han sido derrotados tanto como el mercado bursátil general hasta el momento, perdiendo entre un 10% y un 15% de su valor. Dadas las tendencias anteriores, eso hace que ahora sea un buen momento para comprar.

Veré el ETF de PowerShares Dynamic Retail (NYSE: PMR) .

Antes de la crisis de ventas de Wall Street, el ETF ya estaba en camino de alcanzar sus máximos desde 2020. Creo que lo hará de nuevo, incluso si el líder del mercado se enfría debido a la naturaleza infravalorada de muchos minoristas.

La ETF tiene una mezcla intrigante de compañías, con casi el 20% de la cartera dedicada a valores de gran capitalización en el grupo, como Best Buy Co. (NYSE: BBY), Walgreens Boots Alliance Inc. (Nasdaq: WBA) y otros. Cerca del 40% de la cartera está ponderada en empresas más pequeñas que están creciendo más rápido que el sector en su conjunto.

El juego está cambiando lentamente para los consumidores estadounidenses fuertemente indentados. Las tasas de interés están subiendo, lo que significa que es mucho más caro llevar un saldo de tarjeta de crédito.

Pero por ahora, las viejas reglas siguen vigentes. Los consumidores tienen más dinero en sus bolsillos. Y los precios de las acciones de muchas de las cadenas de tiendas que compran están subvaluados. Se presenta una rara oportunidad de venta al por menor.

Creo que veremos un aumento del ETF de PowerShares en los próximos seis meses.

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