Encontrar el fondo en el mercado del café

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Encontrar el fondo en el mercado del café

El mercado del café es lo que usted ha llamado un mercado de comerciantes profesionales. Es un contrato grande y volátil, que conduce a cambios de capital que son demasiado grandes, incluso con un solo contrato para que los pequeños comerciantes puedan resistir. Además, los comerciantes comerciales dominan el mercado a través de su acceso a la información global y los bolsillos profundos. El mercado de futuros de café ha estado en declive desde mayo del año pasado, perdiendo la mitad de su valor desde los 3.08 dólares por libra. Incluso con la disminución de la volatilidad a medida que el mercado colapsó, el rango promedio diario durante el último mes sigue siendo de casi $ .04 por libra, lo que equivale a una fluctuación promedio de la cuenta de efectivo de $ 1,500 por día, por contrato. Aquellos que deseen participar en el mercado del café sin el uso de apalancamiento pueden querer ver el fondo de intercambio de café – JO.

Los máximos de mayo son un buen lugar para comenzar a observar la capacidad de pronóstico de los operadores comerciales en este mercado. La Bolsa Internacional de Productos Básicos de Nueva York, antes conocida como la Junta de Comercio de Nueva York, tenía 1,6 millones de sacos de café en sus almacenes cuando el mercado alcanzó su punto más alto el año pasado. Los comerciantes comerciales se vendieron en este rally y acumularon una posición corta neta de más de 38,000 contratos. Como es de esperar, esto dejó a los especuladores pequeños y grandes con su posición más grande del rally, justo en la parte superior.

La siguiente pieza a considerar es el Índice de Compromiso de los Comerciantes. Esta es la herramienta más común utilizada para medir la participación de los participantes del mercado primario; Comerciantes comerciales, grandes especuladores y pequeños especuladores . El índice normaliza la posición total a una escala de 0-100. Cero es el más bajista y 100 es el más alcista, mientras que los cruces por encima de 70 y por debajo de 30 indican niveles de sobrecompra y sobreventa y establece a los operadores con un mecanismo de activación. Esta herramienta habría sido de poca utilidad ya que el mercado disminuyó, ya que el índice se ha mantenido por encima de 70 para los operadores comerciales desde fines de septiembre del año pasado, ya que los operadores comerciales comenzaron a comprar para cubrir sus posiciones cortas iniciadas en mayo pasado.

Es por eso que analizamos los datos sin procesar y los reducimos a niveles diarios con las ubicaciones adecuadas de detención de pérdidas. Como comerciante, tengo que buscar oportunidades para maximizar mi tiempo en el mercado y, cuanto menos tiempo pase en el mercado, menos riesgo de la noche a la mañana o el evento de noticias que tengo que asumir. Desde el pasado mes de septiembre, hemos realizado ocho operaciones utilizando el método diario que publicamos, de los cuales 6 son ganadores, incluida la compra de los mínimos de junio y la venta de los máximos de julio.

El café no ha sido tan barato desde junio de 2010. Las existencias de los cafés en este momento eran de 2.2 millones de sacos y la posición del comerciante comercial era de 26,000 contratos netos. Actualmente, las existencias de almacén son de 2.5 millones de sacos pero, lo que es más importante, la posición comercial larga ahora es de más de 56,000 contratos. Esto también establece un récord en las posiciones cortas de dinero administrado. Refiriéndonos a los mínimos de 2010, vimos la misma situación sin los niveles de determinación de los participantes del mercado y ese desequilibrio llevó a un aumento del 13% en ocho sesiones de negociación y tenía un valor de $ 8.250 por contrato.

No estoy sugiriendo que el mercado esté listo para dar vuelta inmediatamente y poner $ 8,000 en el bolsillo de nadie para Navidad. Estoy sugiriendo que el mercado del café está extremadamente sobrevendido. La resolución típica de los desequilibrios de este mercado es a favor de los comerciantes comerciales. Además, cualquier dinero administrado en el mercado de futuros que haya solicitado un reembolso debido a los cambios impositivos pendientes verá compensadas sus posiciones de ganancias. Esto podría impulsar algunas compras y hacer rodar la pelota.

Finalmente, es importante hacer un seguimiento de los jugadores de los mercados y hacer un seguimiento de los ganadores y perdedores. Esto requiere una mayor atención al detalle que una simple mirada rápida a un índice normalizado. El seguimiento de los datos en bruto para cada categoría de comerciante nos permite comparar los niveles históricos del comerciante involucrado, así como el seguimiento de su movimiento en relación con las existencias del almacén para determinar el grado de escasez en un mercado.

Estaremos buscando oportunidades para comprar el mercado del café y esperamos que se forme un fondo negociable en algún lugar en el rango de $ 1.40 – $ 1.50.

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