Entendiendo los bonos

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Entendiendo los bonos

El mundo de Bonds es ciertamente interesante. Si bien muchos inversores consideran que los bonos son menos volátiles que las acciones de mayor riesgo, existen riesgos (y oportunidades) específicos de los bonos que los inversores deberían conocer. Miramos la idea de Rendimiento aquí, al comprender dos áreas clave de retorno para los tenedores de bonos.

Cupón
El cupón de un bono es simplemente el ingreso que genera. Dado que los bonos generalmente están denominados en incrementos de mil dólares (por ejemplo, $ 100,000), es fácil calcular un cupón del 5% como $ 5,000. La matemática es simple: $ 100,000 X 0.05 = 5,000.

La tasa de cupón es importante por un par de razones. Primero, le dice al inversionista cuánto ingreso puede esperar de tener el bono. Independientemente de lo que suceda con el valor de ese bono en el día a día, el ingreso siempre será la tasa de cupón (o $ 5,000 en este ejemplo).

Y sí, el valor del bono fluctuará en función de una serie de factores, pero el factor de la tasa de interés es el más importante para muchos inversores. A medida que las tasas aumentan para los bonos, el valor de mercado del bono bajará. Esto se debe a que si las tasas pasaran del 5% al ​​6%, cualquier inversionista que necesite generar ingresos fijos estaría mejor comprando una nueva emisión que comprando su bono “de segunda mano” en el mercado abierto. Para atraer a este inversor, tendría que reducir el precio de su bono para que, a pesar de que el ingreso sea de solo $ 5,000, si el tenedor del bono mantiene su bono hasta el vencimiento, el déficit de $ 1,000 a lo largo de los años está más que compensado. (Por supuesto, esto está simplificado).

Fecha de vencimiento
Al igual que los depósitos a plazo, los bonos vencen en un momento específico en el futuro. En ese momento, el emisor del bono reembolsará el valor nominal del bono (el valor en miles, como $ 100,000) independientemente de lo que haya sucedido con el “valor” en el mercado abierto a lo largo de los años.

Por este motivo, los bonos constituyen inversiones seguras siempre que la empresa emisora ​​tenga los medios para pagarlos al vencimiento.

rendimiento
El rendimiento es lo que el inversionista ganará con el bono dado el valor de mercado y los ingresos (cupón). Por esta razón, los bonos que tienen un valor de mercado inferior al valor nominal (por ejemplo, $ 95,000) y generan menos ingresos que los bonos actuales que se emiten (por ejemplo, $ 5,000 en lugar de $ 6,000), pueden generar los mismos rendimientos que los bonos actuales. La gran diferencia es que los bonos que se venden con descuentos vendrán con una ganancia de capital (o pérdida si el valor es más alto que el valor nominal o de vencimiento).

Resumen
Se vuelve difícil encontrar grandes “acuerdos” en el mercado de bonos, ya que la mayoría de los corredores o comerciantes tendrán una ligera ventaja sobre los inversores de todos los días. Pero la buena noticia es que incluso los bonos de emisión actual generalmente tendrán el mismo rendimiento que los bonos que han existido por un tiempo (por ejemplo, si está buscando un bono a 20 años, puede ver un bono a 30 años que ya ha existido). durante 10 años y generalmente dará el mismo).

Dependiendo de las necesidades de los inversionistas (ingresos versus ganancias de capital versus pérdidas de capital, etc.), los bonos ofrecen una gran flexibilidad.

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