¿Es siempre menos arriesgado invertir en fondos mutuos de acciones que directamente en acciones?

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¿Es siempre menos arriesgado invertir en fondos mutuos de acciones que directamente en acciones?

Se dice que los fondos mutuos a menudo tienen dos ventajas principales sobre las compras directas de acciones:

1. Proporcionan los beneficios de la diversificación para pequeños y medianos inversores, que de otra manera no podrían permitírselo.

2. Proporcionan a los pequeños y medianos inversores una gestión profesional, de lo contrario no podrían pagar.

Veamos primero la diversificación:

Los fondos de inversión y los inversores bursátiles enfrentan dos tipos de riesgo. El primero es el riesgo no comercial; arriesgarse a que su cartera tenga un rendimiento inferior al del mercado. El segundo es el riesgo de mercado; arriesgarse a que el mercado, en su conjunto, funcione mal.

La diversificación puede reducir el riesgo no de mercado, pero no tiene ningún efecto sobre el riesgo de mercado. Cada unidad del fondo, comprada por un inversor, representa una cartera diversa de acciones mantenidas por el fondo. Así es como se logra la diversificación a través de fondos mutuos.

Sin embargo, los estudios muestran que el riesgo no relacionado con el mercado, a través de la diversificación, puede reducirse sustancialmente mediante la posesión de tan solo cinco acciones de compañías en industrias sustancialmente diferentes. Cuando invertimos una cantidad igual en dólares en cinco acciones, el riesgo no relacionado con el mercado es solo 14% por encima del mínimo que se puede lograr mediante la diversificación. En el caso de diez acciones, el riesgo no comercial cae a solo un 7% por encima del mínimo. Esto significa que un inversor individual no necesita comprar una gran cantidad de acciones para beneficiarse de la diversificación. Es muy posible que los inversores pequeños y medianos reduzcan el riesgo no relacionado con el mercado sin fondos mutuos.

Gestión profesional

Los resultados de la gestión profesional son mediocres para la mayoría de los fondos. Hasta el 75% de los fondos de acciones tienen un rendimiento sistemáticamente inferior a los promedios del mercado de valores. Para este dudoso desempeño, los titulares de fondos a menudo pagan tarifas de venta y / o reembolso y casi siempre pagan tarifas de gestión. Es muy importante para los inversores vigilar las comisiones de gestión, en particular, y asegurarse de que estén justificadas. Aquí es por qué.

Los estudios demuestran que durante 25 años, un fondo mutuo protegido con impuestos con una rentabilidad anual del 7% y 2.l% de comisiones de gestión anuales, solo dejará 61 % del capital acumulado para el inversor. ¡El% restante 39 va a la compañía de fondos! Cuando compra acciones directamente, no hay comisiones de gestión.

El ex gerente de Magellan, Peter Lynch, uno de los administradores de fondos más exitosos de la historia, admitió libremente que no es inusual que los inversores individuales superen los rendimientos de los fondos mutuos.

Otro riesgo es que su fondo pueda comprar acciones que usted & # 39; nunca compraría usted mismo.

No me refiero a menospreciar los fondos mutuos. Definitivamente tienen sus propósitos. ¿Pero son siempre menos riesgosos que las compras directas de acciones? No necesariamente. El término “comprador tenga cuidado” Definitivamente se aplica a los fondos mutuos.

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