¿Están justificadas las tarifas del fondo mutuo 12b-1?

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¿Están justificadas las tarifas del fondo mutuo 12b-1?

Gracias a la Norma de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) 270. 12 b-1 de octubre 1980, mutual Los fondos tienen derecho a cobrar a sus inversores por sus costos de publicidad y marketing.

Muchos expertos expertos y defensores de los consumidores de fondos mutuos, creen que está mal que un fondo mutuo cobre a sus accionistas por su publicidad. Sin embargo, estas tarifas son bastante comunes. En 1998 John Bogle declaró que fueron acusados ​​por 7, 000 de 12, 000 los fondos de inversión. En 2009 se estima que ascienden a $ 28 mil millones.

Antes de esta decisión de la SEC, los activos del fondo no podían utilizarse para comercializarlo. La práctica común era que los fondos mutuos cobraran una carga frontal para ingresar. Estos iban del uno al ocho por ciento. Este es dinero que se retiró de la parte superior del depósito inicial del inversionista. Si abrieron una cuenta con $ 2, 000, ellos pagarían hasta $ 160 solo por el privilegio de abrir esa cuenta. Gran parte de eso fue al corredor como recompensa / comisión por enviar al nuevo cliente. Y, naturalmente, esto motivó a los corredores a enviar más clientes nuevos.

Sin embargo, este es un problema por el que no estoy seguro de compartir la inquietud de Bogle & . Por cada otro producto que compre, debe, en efecto, pagar los costos de comercialización. Si la empresa no puede recibir los costos de comercialización del producto, debe retirar ese producto del mercado porque la empresa está perdiendo dinero.

No sé 39; no conozco ninguna cifra actual, pero tradicionalmente para productos de consumo de marca desde pasta de dientes hasta películas de estreno, desde 25 al 33% del precio que paga fue para recuperar los costos de comercializarlo: comerciales de televisión, anuncios de radio, exhibiciones de periódicos, etc.

Estoy de acuerdo en que tiene sentido evitar esto. Es por eso que los productos genéricos son mucho más baratos que las marcas. Y donde son equivalentes, eso es lo que compro.

No no invierto en fondos mutuos negociados activamente, porque tienen muchos otros gastos con los que no estoy de acuerdo, pero puedo t contemplar objetar a cualquier negocio para recuperar sus costos de comercialización.

Sin embargo, hay otro lado de este problema. Cuando los consumidores pagan el precio minorista de la pasta de dientes (y por lo tanto pagan los costos publicitarios asociados), no están ayudando a crear una desventaja futura para ellos. Tal vez todo lo contrario, porque si una pasta de dientes se vuelve muy popular, el costo de producción disminuye y, en el futuro, el precio minorista podría disminuir. Pero al menos no aumentará debido al éxito de la pasta de dientes.

Eso no se aplica a los fondos mutuos. Es más fácil para los administradores de fondos mutuos elegir acciones de alto crecimiento cuando solo tienen un pequeño grupo de dinero para colocar. Cuando tienen éxito y se vierte mucho más dinero, se hace mucho más difícil encontrar acciones de alta calidad y alto crecimiento. Sin embargo, el gerente tiene que invertir ese efectivo. Hacen lo mejor que pueden, pero ya no pueden ser tan selectivos con cien millones de dólares como lo fueron con diez millones. Y a mil millones son son un fondo de índice de armario.

Por lo tanto, los primeros inversores de fondos mutuos, al pagar por la publicidad para atraer nuevos inversores, pierden rendimientos futuros.

¿Es justo exigirles? ¿Es justo pedirle a una familia de fondos mutuos que mantenga un fondo exitoso pequeño? Algunos fondos se acercan a los nuevos inversores, pero eso pone un límite a sus ganancias.

Esto significa básicamente que los fondos mutuos negociados activamente son una especie de trampa. Si vencen al mercado, atraerán mucho dinero nuevo persiguiendo fondos importantes, y su rendimiento inevitablemente se ralentizará. Eso no es bueno para los inversores de fondos nuevos o antiguos.

Por lo tanto, mi consejo personal es evitar fondos mutuos que saquen 12 tarifas b-1, que carguen cargas, que saquen otros gastos de administración excesivos , y que no t cerrar fondos exitosos a nuevos inversores. Y no persigas fondos calientes.

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