Estrategia de inversión: el credo del inversor revisado

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Estrategia de inversión: el credo del inversor revisado

Fascinante, aren ellos, estos mercados de seguridad nuestros, con su imprevisibilidad, prometen y drama diario sin guión. Pero los inversores individuales son aún más interesantes. Nos hemos convertido en el producto de una cultura impulsada por los medios de comunicación que debe tener razones, previsibilidad, culpa, chivos expiatorios. , e incluso eso “de cuatro letras” palabra, certeza.

Nos estamos convirtiendo en una cultura de especuladores, donde la retrospectiva está reemplazando la previsión basada en la realidad que una vez fluía en nuestras venas en tiempo real. Aún así, los mercados siempre han sido lugares dinámicos donde los inversores pueden obtener retornos razonables de su capital de manera consistente. Si uno cumple con los principios básicos del esfuerzo y no mida el progreso con demasiada frecuencia con mediciones irrelevantes es muy probable que ocurran dispositivos, crecimiento en capital de trabajo, valor de mercado e ingresos gastables … sin riesgos excesivos.

La estrategia de inversión clásica es tan simple y tan trillada que la mayoría de los inversionistas la descartan rutinariamente y continúan en su búsqueda del santo grial (es) de inversión: un mercado bursátil que solo sube y un mercado de bonos capaz de pagar tasas de interés más altas a precios estables o más altos. Esto es mitología, no invertir.

Los inversores que captan las realidades de estos maravillosos mercados (impulsados ​​por la especulación) reconocen las oportunidades y las disfrutan con una comprensión que va más allá de la exageración de los medios y el espectáculo secundario “mejora del rendimiento”. Barkers No tienen ningún problema con la “incertidumbre”; ellos lo abrazan.

En pocas palabras, en mercados al alza:

  • Cuando los valores de renta variable de grado de inversión se acercan a los “razonables” precios objetivo que ha establecido para ellos, realice sus ganancias, porque eso es el “crecimiento”. propósito de invertir en el mercado de valores.
  • Cuando sus valores de renta aumentan en valor de mercado el equivalente a un año de interés por adelantado, tome su ganancias y reinvertirlo en valores similares; porque el interés compuesto es el arma más segura y poderosa que tenemos los inversores en nuestros arsenales.

Por otro lado, y siempre ha habido un lado negativo (más comúnmente temido como una “ corrección ''), reponga su cartera de acciones con un grado de inversión de menor precio. valores. Sí, incluso algunos que acabas de vender hace semanas o incluso meses.

Y, si la corrección se produce en la asignación de ingresos de su cartera, aproveche la oportunidad agregando posiciones, aumentando el rendimiento y reduciendo la base de costos en una transacción mágica.

  • Es posible que algunos de ustedes no sepan cómo agregar fácilmente a esas carteras de bonos, hipotecas, préstamos y acciones preferidas, que no son tan líquidos. Es hora de que te enteres de los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés), los grandes “ liquidadores '' ''. del mercado de bonos. Muchos CEF de alta calidad tienen 20 historiales de dividendos anuales para que usted pueda salivar.

Esto es mucho más que un “comprar bajo, vender alto” simplificación excesiva Es una estrategia a largo plazo que tiene éxito … ciclo, ciclo tras ciclo, ciclo tras ciclo. ¿Se pregunta por qué Wall Street no no pasa más tiempo empujando sus ingresos libres de impuestos administrados, ingresos imponibles y CEF de capital?

  • A diferencia de los fondos mutuos, los CEF son en realidad compañías de inversión separadas con un número fijo de acciones negociadas en las bolsas de valores. La acción puede negociarse (en tiempo real) por encima o por debajo del valor liquidativo del fondo. Tanto las tarifas como los dividendos netos / netos son más altos que cualquier fondo mutuo comparable, pero su asesor probablemente le dirá que son más riesgosos debido al apalancamiento.
  • El apalancamiento es un préstamo a corto plazo y no es absolutamente lo mismo que un préstamo de margen en la cartera. Es más como una línea de crédito de negocios o una herramienta de financiación de cuentas por cobrar. #********************* Puede encontrar una explicación completa aquí: https://www.cefconnect.com/closed-end-funds-what-is-leverage

I estoy seguro de que la mayoría de ustedes Comprenda por qué los valores de mercado de su cartera aumentan y disminuyen con el tiempo … la naturaleza misma de los mercados de valores. La volatilidad del día a día variará, pero generalmente es más notable en los cambios circundantes en la dirección a más largo plazo, ya sea de mercado, de ingresos o de crecimiento.

    Ni su “capital de trabajo” ni su ingreso realizado necesita verse afectado por los giros de su valor de mercado; si lo están, no está construyendo un retiro listo cartera.

Entonces, en lugar de alegrarse por cada nuevo repunte del mercado de valores o lamentando cada corrección inevitable, debe tomar medidas que mejoran tanto su capital de trabajo como su productividad de ingresos, al mismo tiempo que lo impulsan hacia metas y objetivos a largo plazo.

  • Mediante la aplicación de unos pocos procesos fáciles de asimilar, puede trazar un curso hacia una cartera de inversiones que regularmente alcanza altos valores de mercado y (mucho más importante) ), un valor de mercado más bajo y un crecimiento constante tanto del capital de trabajo como de los ingresos … independientemente de lo que esté sucediendo en los mercados financieros .

Dejado a sus propios dispositivos, un no administrado Es probable que la cartera (piense en NASDAQ, DJIA o S & amp; P 500 tenga largos períodos de movimiento lateral improductivo . No puede permitirse viajar once años a un ritmo uniforme (el Dow, desde diciembre 1999 hasta noviembre 2010, por ejemplo), y es tonto, incluso irresponsable, esperar que cualquier enfoque no administrado esté sincronizado con sus objetivos financieros personales.

El Inversor s Creed

El original Investor s Creed fue escrito en un momento en que los fondos del mercado monetario estaban pagando por encima del 4%, por lo que tenían un depósito de capital no invertido “efectivo inteligente” fue, en efecto, una combinación de ganancias mientras se esperaban precios más bajos de las acciones. El depósito de ingresos en efectivo siempre se reinvierte lo antes posible. Dado que las tasas del mercado monetario se han vuelto mínimas, el patrimonio neto “efectivo inteligente” se ha colocado en CEF de acciones negociables con rendimientos que promedian más del 6% como reemplazo … no es tan seguro, pero la capitalización compensa el mayor riesgo sobre los fondos monetarios.

Resume varios principios básicos de asignación de activos, estrategia de inversión y psicología de inversión en una declaración de dirección de gestión de cartera personal bastante clara:

    Mi intención es invertir completamente de acuerdo con mi equidad planificada / ingreso fijo, basado en costos, asignación de activos.

    Cada valor que poseo está a la venta a un precio objetivo razonable, a la vez que genera alguna forma de flujo de efectivo para la reinversión.

    Estoy satisfecho cuando mi posición de caja de efectivo es baja, lo que indica que mis activos están trabajando duro para cumplir con mis objetivos.

    Estoy más satisfecho cuando mi depósito de capital en efectivo es creciendo constantemente, mostrando que I he estado capitalizando todas las ganancias razonables.

    Estoy seguro de que I siempre estoy en posición de aprovechar las nuevas oportunidades de capital es que se ajusta a mis criterios de selección disciplinados.

Si usted al administrar su cartera de manera adecuada, su posición CEF de efectivo + capital (el “efectivo inteligente”) debería aumentar durante los repuntes, a medida que obtiene ganancias de los valores compraste con confianza cuando los precios caían. Y, podría estar lleno de este efectivo inteligente mucho antes de que los dioses de la inversión denuncien el avance del mercado de valores.

Sí, si realiza el proceso de inversión con un conocimiento de los ciclos del mercado, aumentará la liquidez mientras Wall Street fomenta una mayor ponderación de capital, mientras que numerosas OPI se aprovechan de la codicia especulativa eufórica, y mientras que los conductores de radio de la mañana y los amigos personales se jactan de sus éxitos de ETF y fondos mutuos.

Si bien aumentan el tamaño de sus sombreros, aumentará su producción de ingresos manteniendo su asignación de propósito de ingresos en el objetivo y eliminando la porción de propósito de crecimiento de sus ganancias, dividendos e intereses en una alternativa basada en el capital para de minimis tasas de fondos monetarios.

Este “ efectivo inteligente '', compuesto por ganancias, intereses y dividendos realizados, simplemente se está tomando un respiro en el banco después de un impulso de puntuación. A medida que las ganancias se componen a tasas CEF de renta variable, el entrenador disciplinado busca signos seguros de codicia de los inversores en el mercado:

  • Los precios de los ingresos fijos caen a medida que los especuladores abandonan objetivos a largo plazo y alcance para las nuevas estrellas de inversión que seguramente impulsarán los precios de las acciones para siempre.
  • Las acciones de grado de inversión aburridas también cayeron en precio porque ahora está claro que el mercado nunca volverá a caer bruscamente … particularmente NASDAQ, simplemente ignorando el hecho de que todavía es menor que 25% por encima de donde estaba hace casi veinte años (FANG incluido).

Y el ritmo continúa, ciclo tras ciclo, generación tras generación. ¿Serán los gerentes y gurús de hoy & # más inteligentes que los de finales de los noventa? ¿Alguna vez aprenderán que es la fuerza misma de los mercados en alza lo que, con el tiempo, demuestra ser su mayor debilidad?

Isn es genial poder decir: Francamente Scarlett, simplemente no me importa 39; no me importan los cambios direccionales del mercado. Mi capital de trabajo e ingresos continuarán creciendo independientemente, posiblemente incluso mejor cuando los precios de seguridad para propósitos de ingresos estén cayendo.

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