Estrategias de negociación de opciones: compra de llamadas y puestas en ETF

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Recuerde que los fondos de Exchange Traded ofrecen al inversor la diversificación de un fondo mutuo con la liquidez de una acción.

Contiene inversiones diseñadas para replicar el desempeño de los sectores del mercado, materias primas de bonos o índices específicos,

Un ETF rastrea el valor del activo neto de las inversiones subyacentes

Perspectiva básica subyacente

Hay varios fondos negociados en bolsa que cotizan en la Bolsa de Toronto que tienen opciones que figuran en la Bolsa de Montreal.

Para utilizar las opciones de manera efectiva, necesitamos comprender los conceptos básicos.

Si esperamos que el fondo cotizado en Bolsa se fortalezca, podemos comprar acciones o, como alternativa, podemos comprar una opción de compra que nos da el derecho de poseer esas acciones a un precio específico, por un precio específico hora.

Por el contrario, si esperamos que el ETF se debilite, podemos vender a corto las acciones, o podemos comprar una opción de venta que nos da derecho a vender esas acciones a un precio específico y por un tiempo específico

Compra de una opción de compra

Recuerde que podemos comprar una opción de compra como alternativa a la compra de acciones en un fondo negociado en bolsa.

El valor de la opción de compra aumentará a medida que aumente el valor del ETF, permitiendo que el titular de la opción de compra se beneficie

Dado que no podemos perder más de la prima pagada por la opción, El uso de una opción de compra como alternativa a la compra de acciones nos permite participar en una oportunidad alcista con una exposición al riesgo limitada e identificable

Comprar una opción de compra

Al comprar una opción de compra, podemos comprar 1 contrato de compra por cada 100 acciones que deseamos controlar.

De hecho, estamos pagando el derecho (no la obligación) de comprar esas acciones a un precio específico (conocido como precio de ejercicio). Podemos vender esa opción en cualquier momento para asegurar una ganancia o reducir nuestras pérdidas.

Este derecho es válido por un período de tiempo específico. Como comprador de opciones, podemos seleccionar un marco de tiempo que se adapte a nuestro objetivo.

HXU

Let mire el Horizons Beta Pro S & amp; P / TSX 60 Bull plus fund, o HXU

Recuerde que este fondo de intercambio comercial replica los resultados del TSX / S &erio; PAGS 60 200%.

Let s dicen que las acciones de HXU se cotizan a 8. 00

Y nuestra expectativa es que el S & amp; P / TSX 60 funcionará bien en los próximos 4 meses.

Con un objetivo al alza de 14. 00

HXU

Podemos comprar acciones de HXU o podemos acceder a HXU opciones en el Intercambio de Montreal y ver que una opción de compra que nos da derecho a tener HXU a las 8. 00 para el los siguientes 4 meses están valorados en $ 1 60. por acción, ya que cada contrato controla 100 acciones, pagaremos $ 160. por contrato

Si deseamos controlar 1000 acciones, podemos comprar 10 opciones de compra por un costo total de $ 1600. 00

En este escenario, estamos optimizando nuestra relación riesgo / recompensa

Nos beneficiamos del 100% del potencial alcista para los próximos 4 meses,

Sin embargo, hemos cuantificado nuestro riesgo desde que no puede perder más de lo que pagamos por las opciones de compra.

HXU

Si estamos en lo correcto y HXU impacta 14. 00

Tenemos derecho a comprar acciones a las 8 . 00 y venderlos al valor de mercado actual de 14. 00 .. un beneficio bruto de 6. 00. Este aumento en el valor de la acción se reflejará en el precio de la opción.

La opción de compra de 8 dólares tendrá un valor de al menos 6. 00 o 600. 00 / contrato Desde que pagamos 1. 60 / compartir (160.00 por contrato) Reconocemos una ganancia de 4. 40 / acción o 440. 00 / contrato. Recuerde, podemos vender esta opción de compra en cualquier momento antes del vencimiento.

HXU

Nuevamente, compramos 10 llamadas que nos dieron el derecho, pero no la obligación de poseer las acciones a las 8. 00.

Ya que pagamos 160 / contrato de llamada x 10 contracs, nuestro costo fue 1600. 00

Podemos vender las llamadas 10 que han aumentado de 160 a 600 para un total 6000

Para determinar nuestro beneficio real, restamos el costo original de 10 opciones de llamada que era 1600 nuevo valor que es 6000. 00 o y tenemos una ganancia total de 4400. 00

HXD

Si anticipamos una disminución en el S & amp; P / TSX 60, podemos comprar opciones de compra en el HXD.

Recuerde que el HXD reacciona frente al S & amp; P / TSX 60 y aumentará a medida que S & amp; P / TSX 60 disminuye.

Comprar opciones de compra de compra, potencialmente podemos obtener ganancias ya que el valor de la acción del HXD sube igual al 200% de la disminución en el S &erio; P / TSX 60.

Opciones de venta de compra

Puede usar las opciones de venta como un medio para proteger el precio de venta de las acciones que posee o puede usarlas como alternativa al cortocircuito.

Al usar una opción de venta, podemos obtener ganancias con una exposición al riesgo limitada y cuantificable si el valor de la acción del ETF cae

Comprar una opción de venta

De manera similar a la compra de una opción de compra, compraríamos 1Put por cada acción 100 que nos gustaría controlar.

Básicamente estamos pagando por el derecho de vender esas acciones a un precio específico (conocido como strike) independientemente de cuán bajo se negocie el ETF. La opción de venta aumentará de valor a medida que disminuya el ETF. Podemos vender esa opción en cualquier momento para asegurar una ganancia o reducir nuestras pérdidas.

Este contrato es válido por un período de tiempo específico

HXU

Let s utiliza Horizons Beta Pro S & amp; P / TSX 60 Bull plus fund, o HXU como ejemplo nuevamente.

Recuerde que este fondo de intercambio comercial replica los resultados del TSX / S & amp; P 60 por 200%.

Let s dicen que las acciones de HXU se cotizan a 8. 00

Y nuestra expectativa es que el S & amp; P / TSX 60 no funcionará bien en los próximos 4 meses.

Tenemos un objetivo a la baja de 5. 00

HXU

Al comprobar las opciones en la Bolsa de Montreal, vemos que una opción de venta que nos da el derecho de vender acciones de HXU a 8. 00 o en un 8. 00 la huelga para los próximos 4 meses está valorada en $ 1. 50 / acción. Dado que uno pone controles 100 acciones, cada contrato vale 150. 00.

Si compramos 10 pone, costará un total de $ 1500. 00, esto no incluye comisiones.

Al elegir usar una opción de venta en lugar de acortar el HXU, estamos optimizando nuestra relación riesgo / recompensa

Nos beneficiamos de 100% del potencial alcista para los próximos 4 meses,

Sin embargo, hemos cuantificado nuestro riesgo ya que no podemos perder más del monto que pagamos por las opciones de compra.

HXU

Si estamos en lo correcto y HXU cae a 5. 00

Tenemos derecho a vender acciones de HXU a 8. 00 y volver a comprarlos al valor de mercado actual de 5. 00 .. la disminución en el valor de la acción se reflejará en el valor del contrato de opción, lo que resultará en una ganancia bruta de 3. 00

Pagamos originalmente 1. 50 (150. 00 / contrato) para la venta que representa una ganancia neta de 1. 50 o un adicional 150 / contrato

HXU

Para revisar, compramos 10 puestos que nos dieron el derecho, pero no la obligación de vender HXU comparte a las 8. 00.

Ya que pagamos 1. 50 o 150. 00 / contrato y compramos 10 contrata nuestro costo fue 1500. 00

Podemos vender los 10 put que han aumentado de 150 a para 3000.00

Para determinar nuestro beneficio real, restamos el costo original de 10 opciones de venta que eran 1500 del nuevo valor que es 3000. 00 para una ganancia total de 1500. 00

HXD

Si anticipamos un aumento en el S & amp; P / TSX 60, podemos comprar opciones de venta en el HXD.

Recuerde que el HXD reacciona frente al S & amp; P / TSX 60 y disminuirá en valor a medida que S & amp; P / TSX 60 se mueve más alto.

Al comprar opciones de venta, podemos potencialmente beneficiarnos ya que el valor de la acción del HXD baja igual al 200% de un S & amp; P / TSX 60 rally

¿Por qué opciones?

Las opciones son una herramienta poderosa para especular sobre las oportunidades de ETF con una exposición al riesgo limitada e identificable

Podemos controlar los ETF con menos capital del que se necesitaría para comprar las acciones subyacentes que ofrecen una mayor tasa de rendimiento.

Podemos usar opciones dentro y fuera de nuestros RRSP para generar flujo de caja, proteger y preservar nuestro capital y especular sobre el movimiento del mercado en combinación con un ETF o simplemente comprar y vender las opciones que nos permiten controlar el ETF subyacente.

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