Estrategias de opciones de bajo riesgo – Parte I

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Estrategias de opciones de bajo riesgo – Parte I

Asistí a una reunión a principios de esta semana con un grupo de amigos y uno de ellos compartió conmigo su experiencia en la inversión de valor, y esto me llevó a escribir este artículo para compartir mi punto de vista sobre este tema dadas las condiciones actuales del mercado.

Si no está familiarizado con la inversión de valor, es un enfoque de inversión desarrollado originalmente por Benjamin Graham en los primeros 1930 s. Posteriormente, la inversión en valor se hizo popular cuando Warren Buffett llevó este concepto al siguiente nivel al enfocarse en encontrar compañías con fosas económicas a un precio de ganga. Lo que sucede es que una vez que un inversionista ha identificado a un candidato que cumple con todos los criterios para la inversión de valor, comprará y mantendrá las acciones hasta que el precio alcance las acciones s valor intrínseco.

No obstante lo anterior, debo decir que invertir en valor no es tan fácil como antes porque el mercado de valores de EE. UU. Se ha vuelto más volátil desde 2010. En mi opinión, el convencional “comprar y mantener” El enfoque en la inversión de valor debe modificarse para tener en cuenta estas condiciones de mercado tan volátiles. En este artículo, voy a considerar cómo un inversor puede incorporar estrategias de opciones de bajo riesgo en su posición de acciones existente con el fin de mitigar su riesgo de inversión.

Como puede imaginar, el objetivo de un inversor que posee una acción es ganar dinero y esto es cuando sube el precio de la acción. Por otro lado, si el precio de las acciones baja, perderá dinero. Desde una perspectiva de riesgo y recompensa, una posición de acciones larga tiene una recompensa ilimitada al alza pero un riesgo sustancial a la baja.

Let s dicen que XYZ (una compañía hipotética) es actualmente $ 600 por acción y Tom ha comprado 100 acciones. Su costo total de inversión será de $ 60, 000, y este es su máximo riesgo en este puesto. Si XYZ baja a $ 500 por acción, Tom perderá $ 100 por acción o $ 10,000 en total. Si XYZ llega a $ 0, Tom perderá la cantidad total de $ 60, 000. Debo decir que la exposición al riesgo es enorme y Tom debería hacer algo para mitigarlo.

Aquí están las buenas noticias. Si XYZ ofrece opciones, Tom podrá usar opciones para cubrir el posible riesgo a la baja. Más específicamente, Tom puede comprar una opción de venta que le da derecho a vender las acciones a un precio específico en la fecha de vencimiento o antes. Supongamos que Tom decide comprar una opción de venta con el precio de ejercicio de $ 570 por una prima de $ 5. 00. El perfil de riesgo / recompensa de su posición de acciones se modificará de la siguiente manera:

  • Si XYZ va a $ 700 , obtendrá una ganancia de $ 100 por acción o $ 10, 000 en total. El valor de la opción de venta probablemente no tendrá valor. Sin embargo, la opción de venta aquí es una póliza de seguro y está destinada a proteger el riesgo a la baja de la posición. Por lo tanto, está bien perder la prima pagada por la opción de venta.
  • La opción de venta será más relevante cuando XYZ deje de funcionar. Supongamos que el stock ahora es $ 500. Tom perderá $ 100 por acción o $ 10, 000 en total. Sin embargo, la opción de venta tendrá un valor de al menos $ 70 por acción porque le da a Tom el derecho de vender XYZ a $ 570 a pesar de que el precio de la acción ahora es $ 500. Como resultado, la pérdida neta de Tom & en esta posición se limita a $ 30 por acción o $ 3, 000 en total, más la prima de $ 5. 00 pagó por esta opción de venta. Su pérdida total está restringida a $ 3, 500 solamente.

¿Puedes ver cómo funcionan las opciones de venta en este caso para ayudar a Tom a reducir el riesgo a la baja de su posición en acciones? Lo interesante es que no importa cuán bajo sea el precio de las acciones, Tom la pérdida total se limitará a $ 3, 500.

Si usted es un inversor, ¿ve cómo pueden funcionar las opciones para reducir la exposición al riesgo de su inversión? Espero que lo haga y se eduque sobre cómo usar las opciones de manera segura como instrumento de cobertura.

Discutiré algunos ejemplos más de estrategias de opciones de bajo riesgo en la siguiente parte, parte 2.

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