Estrategias rentables de negociación de ETF: comprensión del rango verdadero promedio para medir la volatilidad

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Una de las mediciones más poderosas en la caja de herramientas del operador técnico es Rango promedio verdadero, inventado por Welles Wilder, y se encuentra prominentemente cerca de la parte superior de cada paquete de gráficos principales que se puede encontrar en el web. Su poder es lo que lo hace tan popular.

Siempre recomiendo a los traders que usen ATR para sus sistemas si necesitan una medida decente de volatilidad a corto plazo que sea lo suficientemente sensible como para detectar cambios importantes en la volatilidad a corto plazo, lo suficientemente suave como para evitar opiniones violentas y acción y lo suficientemente confiable como para ser útil en todo tipo de condiciones de mercado.

Sin embargo, la forma en que se calcula y muestra el indicador hace que sea muy fácil malinterpretarlo un comerciante o inversor que no esté familiarizado con su funcionamiento. En mi opinión, el problema es tan profundo que no debería mostrarse en forma cruda en sus gráficos porque la visualización de la información es muy engañosa. Incluso los operadores experimentados, que observan muchos indicadores, pueden pasar por alto el problema. De hecho, cuantos más indicadores use, más fácil será olvidar esta información sobre ATR.

El problema es simplemente que el ATR se mide en dólares y centavos y, por lo tanto, cuando ve que la línea ATR sube en un gráfico, naturalmente se le hace creer que la volatilidad está aumentando. El problema es que si el precio también está aumentando, la volatilidad puede ser constante o incluso descendente, lo que no se puede determinar fácilmente mediante inspección.

Por ejemplo: un ETF con un precio de 20 con un ATR de 2 es mucho más volátil que un ETF con un precio de 100 con un ATR de 5. Si fuera el mismo ETF, y viste que su ATR subía de 2 a 5 mientras el precio subía de 20 a 100, podrías suponer que era más volátil a medida que el precio subía. Lo contrario sería la verdad, por supuesto, pero sus ojos podrían llevarlo a creer lo contrario a menos que esté constantemente alerta.

Aquí está el refinamiento que recomiendo. En lugar de usar ATR en su forma básica, simplemente divida ATR por el precio actual. Esto le dará un número al que llamo & quot; ATR% & quot ;. Esto se interpreta para describir la fluctuación porcentual del valor del activo que puede considerarse normal dada la reciente acción del precio. Por acción reciente del precio me refiero a los últimos 14 días de negociación, en la construcción predeterminada del indicador.

El uso del ATR% le permitirá hacer las siguientes cosas muy fácilmente, cosas que no se pueden hacer usando números ATR rectos, que representan un dólar denominado “normal”. fluctuación.

Puede usar una serie temporal de un solo activo para ver cómo su volatilidad realmente está cambiando con el tiempo.

Puede comparar el% ATR de un activo con un conjunto de otros activos y clasificarlos en un esquema de volatilidad relativa en ese momento.

Puede utilizar estadísticas para clasificar y describir un conjunto de activos en conjuntos lógicos y estadísticos

Puede comparar conjuntos de volatilidades con otros períodos de tiempo para ayudarlo con la clasificación del mercado.

El rango verdadero promedio es una herramienta importante de análisis técnico, pero tiene serios problemas de interpretación para operadores novatos o muy ocupados. ¡Conoce tus herramientas!

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