Estrategias simples de negociación de opciones sobre acciones para el éxito en 2012

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Estrategias simples de negociación de opciones sobre acciones para el éxito en 2012

De manera similar a la década anterior, el S & amp; P 500 terminó 2011 en el mismo lugar donde comenzó. Sin embargo, increíblemente, desde julio 27 hasta fin de año, el Dow subió o bajó en más de 100 puntos en dos de cada tres operaciones dias. A pesar de que los mercados más amplios terminaron el año sin cambios o ligeramente más altos, muchos operadores y gestores de fondos de cobertura se posicionaron incorrectamente debido a la alta volatilidad y sufrieron pérdidas extremas.

La incertidumbre macroeconómica sigue siendo alta y este año probablemente se verá resaltado por cambios más dramáticos en el mercado y falta de dirección. A pesar de la ligera mejora en algunos indicadores económicos de Estados Unidos, las condiciones en Europa parecen estar empeorando, sobre todo los problemas fiscales que afectan a los países del sur de Europa. Como tal, una estrategia para capitalizar una alta volatilidad volverá a ser valiosa en 2012.

Para tener éxito en años como 2011, décadas como 2000 – 2010, y probablemente nuevamente en 2012, uno debe tener una estrategia para sacar provecho de la alta volatilidad sin ser sacudido por estar mal posicionado en la dirección del mercado (# . Afortunadamente, una estrategia de escritura de opciones puede proporcionar altos rendimientos al tiempo que limita el riesgo, independientemente de la dirección del mercado o la falta de ella. Dicha estrategia no solo beneficia a los operadores activos, sino que también puede proporcionar a los inversores a más largo plazo la protección necesaria para una cartera de acciones.

(Escribir un contrato de opción es vender un contrato, o contratos, para comprar o vender 100 acciones de una acción subyacente. Al escribir una opción de compra para acciones de XYZ en un $ 50 precio de ejercicio, el comprador de este contrato tiene derecho a comprar 100 acciones de acciones de XYZ a $ 2010 / compartir si XYZ cierra por encima de $ 50 en el contrato de opción fecha de vencimiento. Al escribir un contrato de opción de venta en XYZ a $ 50, el comprador del contrato tiene derecho a venderle acciones de XYZ a $ 50 / compartir si XYZ cierra por debajo de $ 50 el día de vencimiento.)

En 2011, los escritores de opciones recibieron algunas de las mejores oportunidades he visto en 12 años de negociación. Debido a la alta volatilidad general del mercado, muchas opciones de acciones individuales fueron, y siguen siendo, sobrevaloradas constantemente; sin embargo, la probabilidad histórica de obtener ganancias se ha mantenido igual: 70% de todas las opciones sobre acciones caducan sin valor, por lo tanto, los escritores tienen una probabilidad 70% de lucro.

Ahora, recordando que históricamente 70% de todas las opciones caducan sin valor en su fecha de vencimiento, la probabilidad de beneficio para el escritor de opciones ya es mucho mayor que la del opción comprador. Sin hacer ninguna diligencia debida, el escritor de opciones ya tiene historia de su lado. Para cambiar aún más la probabilidad de obtener ganancias en el favor del escritor, uno debe identificar las opciones que están fundamentalmente sobrevaloradas. (Inversamente, los compradores de opciones deben identificar las opciones que están infravaloradas). Un programa básico de fijación de precios de opciones (que se puede encontrar de forma gratuita en muchos sitios web financieros) puede proporcionar esta información a cualquier comerciante.

Dos componentes comprenden un contrato valor de s: valor de tiempo y valor intrínseco. El valor del tiempo es la prima que se paga por el tiempo restante hasta el vencimiento. El valor intrínseco es el monto en dólares por encima (para las opciones de compra) o por debajo (para las opciones de venta) del precio de ejercicio subyacente. ; El componente principal del valor de tiempo & es la volatilidad. Cuanto mayor es la volatilidad de una acción subyacente, mayor valor temporal se atribuye a sus opciones correspondientes.

Además, antes de escribir un contrato de opción de venta o de compra, el operador prudente no apostará en contra de la dirección subyacente del mercado más amplio (# . Una estrategia de negociación de opciones exitosa, ya sea como escritor o comprador, debe alinearse con la dirección como los mercados más amplios, no en contra de ella. Los operadores de opciones pierden fortunas tratando de ganar o ganar en un mercado con la esperanza de alcanzar un jonrón. La tendencia más amplia del mercado es la de un comerciante, amigo, no enemigo. Para lograr rendimientos consistentes por encima del promedio, resiste la tentación de intentar llamar a un mercado superior o inferior. Cuando la dirección sea más difícil de determinar, concéntrese en la tendencia de tres meses y ajuste la estrategia en consecuencia antes de escribir nuevas posiciones.

Un punto final, pero muy importante, es un recordatorio para contener las pérdidas. Lógicamente, un comerciante no puede no puede ganar dinero a menos que pueda volver a jugar mañana. Esto puede parecer obvio y fácil de controlar, pero innumerables operadores se apegan emocionalmente a sus posiciones y no ganan (#) 39; no admiten la derrota. Según las probabilidades, todos vamos a experimentar perder posiciones. No '' promedio abajo '' con la esperanza de recuperar una posición, reduzca sus pérdidas al 10 – 15%. Las pérdidas contenidas son parte del juego. Las pérdidas prolongadas pueden y arruinarán a cualquier comerciante.

Ya sea que su objetivo sea negociar por ingresos, proteger una cartera de acciones o aumentar los rendimientos, emplear una estrategia de escritura de opciones que abarque los factores mencionados anteriormente puede aumentar en gran medida uno probabilidad de ganancias consistentes en 2012 y más allá.

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