Estructuración de pagarés – Segunda parte

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En la inversión de pagarés, la comprensión es más importante que la información. Estructuración de los pagarés: segunda parte Invertir sin comprender es como jugar al póker sin mirar las cartas. Para estructurar adecuadamente un archivo de préstamo de pagarés, es vital comprender las implicaciones y las interpretaciones que crean los documentos. Cada palabra y cada documento en el archivo del préstamo puede ser importante, dependiendo de quién lo esté leyendo y por qué se está leyendo. Lectores típicos: posible comprador, juez de primera instancia, un prestatario moroso.

Crear un archivo de préstamo de pagaré bueno, sólido y ejecutable no es algo que se pueda hacer mediante la “capacitación en el trabajo”. – requiere un especialista experimentado para hacerlo bien la primera vez.

El abogado típico está capacitado para hacer que los documentos de préstamo de pagarés sean exigibles en un tribunal de justicia. Él o ella no está capacitado en la facultad de derecho para hacer que el archivo del préstamo sea cobrable y comercializable. Lograr cobrar y comercializar es el trabajo de un especialista en pagarés.

Usted, como inversionista, desea tener los tres componentes clave contenidos en su inversión en pagarés: exigibilidad, cobranza y comerciabilidad, para que su inversión tenga la máxima protección y comerciabilidad.

Existen numerosos componentes que afectan el valor de un archivo de préstamo. Sin entrar en detalles sobre ningún artículo, me gustaría señalar varios importantes en los que usted, como inversor, o un posible inversor deben centrarse. Don & # 39; no dude en involucrar a un especialista en pagarés para obtener orientación.

Instrumento negociable
Un pagaré bien redactado debe cumplir con un conjunto de reglas legales que hacen que sea fácilmente transferible y vendible. Sin intentar definir todos los elementos necesarios, decimos que un cheque bancario, un billete de banco, un bono corporativo y un bono del gobierno de los EE. UU. Son ejemplos de instrumentos negociables. Esa es la categoría en la que queremos que caiga nuestro pagaré.

Pago inicial pequeño
Debido a que el préstamo hipotecario residencial típico hecho por un banco está garantizado por la FHA, Freddie Mack, Fannie Mae o una aseguradora hipotecaria privada, tendemos a asumir que poco o ningún pago inicial El pago es bueno y aceptable. Pero, la verdad es que sin una garantía de un tercero, un pequeño pago inicial es una invitación al desastre para el titular de la nota / prestamista. Obtenga el pago inicial más grande de la transacción que pueda. Esfuércese por 25% hacia abajo como mínimo.

Bajo colateralizado
Una continuación del pequeño problema de pago inicial mencionado anteriormente, es el problema de seguridad colateral insuficiente para proteger al titular de la nota & # 39; s inversión. Para saber que la inversión está de hecho bien asegurada, una evaluación profesional de bienes inmuebles de la garantía colateral es imprescindible. Don & # 39; no seas centavo y tonto al no obtener una evaluación profesional de bienes raíces. Podría ahorrarte diez veces más de lo que costó.

Período de reembolso largo – Amortización
Cuanto mayor sea el período de reembolso – el período de amortización del préstamo – mayor será el riesgo de pérdida debido a acontecimientos imprevistos e imprevistos. Proporcione períodos de vencimiento de un máximo de cinco años cada uno, con disposiciones de ajuste incluidas.

Puntajes de crédito
Si el puntaje de calificación crediticia (puntaje FICO) del prestatario está por debajo de 580 más o menos, considere no hacer ni comprar el préstamo . Si decide seguir adelante, compense bajando más y / o más garantías colaterales.

Liquidez
Liquidez significa poder convertir un activo en efectivo fácilmente. ¿Existe un mercado listo o incluso un mercado organizado para la nota específica que se está considerando? Si hay un mercado muy pequeño disponible para realizar una venta, un mercado que tiene muy pocos participantes, un titular de la nota puede tener pocos o ningún comprador potencial. Considere esta limitación en la estructura y el precio de la nota.

Tasas de interés
Establezca la tasa de interés, o la tasa de rendimiento, lo suficientemente alta como para compensar adecuadamente el riesgo de pérdida y falta de liquidez relacionada con el préstamo específico. La tasa de interés de cada préstamo (# debe ser analizada y determinada individualmente. Dentro de lo razonable, obtenga la tasa de interés más alta en la nota que puede

Condiciones económicas

  • Condiciones económicas y financieras locales y futuras actuales, a nivel nacional y mundial tienen un impacto en cómo se debe estructurar una nota. Sabiendo que el futuro no es predecible, permita un margen de seguridad y cláusulas de escape adecuadas para proteger lo más posible contra lo desconocido.

Servicio del préstamo – Administrar y cobrar
Debido a que el pagaré típico de la parte privada no es de calidad de inversión, es esencialmente de calidad subprime, un inversionista pasivo típico no consideraría invertir a menos que la inversión pague un rendimiento lo suficientemente alto como para compensarlo por hacer el servicio de préstamo funciona él mismo, o paga para que lo haga por él. Consecuentemente, estructura la inversión para permitir este factor de gasto adicional.

El breve resumen anterior no pretende ser un “pagaré que estructura el campo de entrenamiento”. eso te convertirá en un experto durante la noche. Más bien, tiene la intención de plantar algunas semillas de conciencia que, con suerte, le evitarán incurrir en pérdidas innecesarias. En muchas situaciones, obtener una opinión experta de un especialista en pagarés podría ser una buena inversión que se amortizará muchas veces.

& quot; Si haces lo que & # 39; siempre has hecho, & # 39; ll obtén lo que & # 39; siempre has obtenido.

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