Evaluación de pagarés – ¿Quién lo necesita?

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Entendiendo cómo y por qué

Activos negociados frente a no comercializados: comprender la diferencia

Los pagarés, los bienes inmuebles, la Sociedad de Responsabilidad Limitada, las Sociedades Limitadas y otros activos financieros que no se negocian en una bolsa requieren valoraciones de tasación individuales. Los activos financieros que cotizan en bolsa, como acciones, bonos y fondos mutuos, no requieren valoraciones de tasación. ¿Por qué? La obtención de los precios (valoración) de los activos en estas dos categorías de inversión, que se negocian públicamente y no de forma privada, requiere métodos separados.

Los precios de las transacciones de activos que cotizan en bolsa son abiertos, transparentes y de información pública. La información de precios de los activos que no cotizan en bolsa es privada y está cerrada al público. Los activos que cotizan en bolsa (acciones, bonos y fondos mutuos) se cotizan por minuto, hora y día. Los activos que se negocian en forma privada (pagarés, bienes inmuebles y LLC) tienen un precio individual en transacciones privadas y requieren evaluaciones individuales para determinar los valores. La única forma de obtener un valor en un activo que no cotiza en bolsa es tener una tasación individual.

Como no existe un mercado público para comprar y vender pagarés privados y pagarés hipotecarios, estos bonos cambian de manera informal, según las negociaciones individuales entre las partes. El vendedor primero debe localizar a una persona o entidad que entienda los detalles de la nota que se ofrece para la venta; entonces las partes deben negociar un precio de mutuo acuerdo. Este proceso puede tardar semanas en completarse.

Por lo general, los compradores de notas son especialistas, ya que cada una de ellas está específicamente diseñada para una transacción comercial específica: cada nota es única. Como ejemplo, hay compradores de billetes de granjas y ranchos, compradores de billetes de una sola familia, compradores de billetes de negocios y compradores de billetes comerciales e industriales. Algunos compradores de billetes solo tratan con notas individuales, otros solo con paquetes de notas y otros solo con notas predeterminadas.

¿Quién necesita valoraciones?

Numerosas personas, por numerosas razones, necesitan la valoración del valor justo de mercado de los pagarés y los pagarés hipotecarios. Las empresas poseen notas que requieren valoraciones. cuando los billetes se compran, venden, regalan, y se generan problemas de impuestos heredados que requieren valoraciones; Los acuerdos de propiedad de divorcio y las disoluciones de sociedades requieren la valoración de las notas; Los litigios de valoraciones rechazadas requieren valoraciones de valor justo de mercado.

El Servicio de Impuestos Internos (IRA, por sus siglas en inglés) y las leyes estatales requieren evaluaciones del Valor de Mercado Justo a efectos fiscales; El impuesto a las herencias, donaciones y herencias son algunos ejemplos. Las situaciones específicas que requieren valoraciones justas de mercado son:

– Casos de bancarrota.
– Casos de fraude hipotecario.
– Casos de divorcio.
– Casos de disolución de sociedades.
– Sucesiones y asentamientos de testamentos
– Fideicomisos de asentamientos.
– Regalos
– Declaración de impuestos del IRS
– Casos de planificación patrimonial.
– Tasaciones fraccionarias de inversión.
– Asuntos Contables – Valoraciones de Balance
– Planificación fiscal

Definición de valor

El valor de un pagaré o pagaré hipotecario es el precio, expresado en efectivo, en el cual la propiedad cambiaría de manos entre un comprador hipotético dispuesto y capaz y un vendedor hipotético dispuesto y dispuesto, actuando a distancia en un mercado abierto y sin restricciones, cuando ninguno está obligado a comprar o vender, y cuando ambos tienen un conocimiento razonable de los hechos relevantes. ”

El valor justo de mercado de un pagaré depende de tres elementos clave:

1) Ejecutabilidad
2) Coleccionabilidad
3) Comercialización

Métodos de valoración

Las técnicas que se pueden usar para determinar el valor de una nota son como las herramientas del mecánico. El que se use depende de la situación y objetivos. Ninguna herramienta mecánica es apropiada para cada trabajo; No hay técnica de valoración adecuada para cada situación. Cada técnica de valoración tiene ventajas y desventajas, y la mayoría solo son útiles en un rango limitado de circunstancias.

La valoración de un pagaré está influenciada por muchos hechos, documentos y suposiciones. Su valor de tasación está vinculado a la definición de valoración utilizada. Como ejemplo, una valuación que satisfaga a alguien que recibe un pagaré como obsequio podría no satisfacer al IRS a efectos fiscales; la valuación que satisfaría a un padre que le prestara el dinero del anticipo de su hijo probablemente no satisfaría a un tercero inversionista de bonos profesional.

Conclusión

La valoración de los pagarés requiere evaluaciones individuales por parte de un especialista con experiencia. Determinar el valor justo de mercado de un pagaré o de una hipoteca de bienes raíces es en parte un arte y en parte una ciencia. Cada nota es única y tiene su propia terminología, colonización e historia. Los inversores que conforman el mercado de estas notas están desembolsados ​​geográficamente; Tienden a ser especialistas en tipos y tamaños específicos de notas.

Al seleccionar un especialista en valoración, seleccione uno que tenga la capacitación y la experiencia para entregar un informe de evaluación de Valor de mercado justo defendible.

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