Evite “comprar” dividendos de fondos mutuos

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En esta época del año, debe conocer la fecha ex dividendo de los fondos mutuos que planea comprar. Si presta atención a este consejo, evitará algunas consecuencias desagradables de los impuestos y el rendimiento de las inversiones.

Para explicar por qué, permítanme primero definir “fecha ex dividendo”. En la fecha ex dividendo, todos los propietarios registrados de un fondo mutuo se vuelven elegibles para recibir dividendos declarados y distribuciones de ganancias de capital. Si no posee el fondo para esa fecha, no recibe el pago. También debes tener en cuenta la fecha de distribución. Después de esa fecha, puede seguir adelante y comprar sus acciones sin el impacto negativo en el NAV (Valor liquidativo).

En esta época del año (octubre – diciembre), la mayoría de los fondos mutuos declaran sus distribuciones de dividendos y ganancias de capital. No tiene nada de qué preocuparse si quiere comprar acciones. Dichas distribuciones no afectan el precio de la acción. Sin embargo, si posee fondos mutuos, debe considerar el impacto de esta distribución en el NAV o el valor de las acciones. El día de la distribución, verá que el valor liquidativo de sus acciones de fondos mutuos cae por la cantidad declarada en dólares. En el lenguaje de la industria, a esto le llamamos “comprar dividendos”.

Así es como funciona. A lo largo del año, el efectivo de los dividendos pagados por las acciones dentro del fondo y las ganancias de capital obtenidas de la venta de activos se acumulan en el saldo de caja del fondo o el administrador del fondo lo reinvierte en acciones. Al final del año, el fondo debe distribuir al menos 95% (?) De los dividendos / ganancias de capital realizadas no reinvertidas en nuevos valores. Por lo general, los fondos declaran esta distribución en los meses de octubre y noviembre.

Al final del año, el valor liquidativo del fondo invierte el valor de todas las inversiones que contiene más el saldo de caja inicial y el efectivo acumulado resultante de dividendos y ganancias de capital. Cuando el administrador del fondo distribuye los dividendos y las ganancias de capital, el NAV cae una cantidad correspondiente. Eso está bien para las personas que han sido propietarias del fondo la mayor parte del año. Disfrutaron de la apreciación NAV que resultó del crecimiento de la inversión, los dividendos y las ganancias de capital realizadas. Un inversor que compra justo antes de las fechas de ex dividendo y distribución ha comprado el valor en efectivo. Cuando el fondo distribuye el efectivo, el nuevo accionista ve que disminuye el valor de su fondo compartido, recibe parte de su inversión y luego ¡paga impuestos sobre su dinero en esencia! No es un buen trato.

Una mirada a un ejemplo mostrará por qué desea evitar comprar dividendos. Suponga que la fecha ex dividendo es mañana y compra acciones a un NAV de $ 25. El fondo declara un dividendo de $ 3. 00 por acción. Hacerlo significa que mañana el fondo distribuirá $ 3. 00 del NAV, por lo que sus acciones ahora valen $ 22 en lugar de los $ 25 originales . Ahora debe impuestos sobre $ 3. 00 por acción a pesar de que disfrutó de la apreciación del precio que hubiera tenido si hubiera comprado a principios de año.

Puedes ver que pierdes en esta situación. Debes evitar comprar dividendos. En cambio, espere hasta después de la fecha de distribución para comprar sus acciones. ¡Entonces podrá disfrutar de cualquier precio apreciado durante todo el año y no pagar impuestos por la devolución de su propio efectivo!

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