Facilitación cuantitativa: reducción de las tasas de anualidad e ingresos del pensionista

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El uso de la flexibilización cuantitativa por parte del Banco de Inglaterra puede dar como resultado una 60 reducción de puntos básicos en los rendimientos dorados seguido de una disminución de las tasas de anualidad en 6% durante 2012 y significará menos ingresos para los jubilados jubilados que deben comprar una anualidad ahora.

La disminución de las tasas de anualidad debido a la flexibilización cuantitativa sería adicional a la disminución del% 11 ya experimentado por parte de los pensionistas desde junio 2011 debido a la crisis de la Eurozona, donde las inversiones se han trasladado a refugios seguros como los bonos o bonos del gobierno del Reino Unido.

Los rendimientos dorados caen cuando aumenta la demanda de gilts y, a medida que aumentan los precios, reduce el rendimiento, lo que significa que el rendimiento de esos activos cae. Los proveedores de anualidades usan 15 – gilts anuales para asegurar los ingresos de los pensionados y, como regla general, un 60 la reducción del punto base en los rendimientos dorados dará como resultado una disminución del 6% en las tasas de anualidad, aunque puede haber un retraso antes de que los proveedores implementen los cambios.

La expansión cuantitativa (QE) se introdujo en marzo 2009 y tuvo el efecto de reducir las tasas de anualidad en un 6% durante ese año. QE se inició como resultado de la crisis financiera que requería que el Banco de Inglaterra inyectara dinero directamente en la economía y lo están haciendo ahora para cumplir con el objetivo de inflación del 2% del Comité de Política Monetaria. El otro método para lograr este objetivo es establecer la tasa bancaria que es muy baja en 0.5% y, por lo tanto, la flexibilización cuantitativa es la única forma de alcanzar el objetivo de inflación.

Al final de 2011 la inflación, como el Índice de precios minoristas (RPI), cayó de 4.8% a 4.2% y si esto continúa para caer al 0.6% por mes, es probable que caiga por debajo del objetivo de inflación del 2%. Por lo tanto, el Banco de Inglaterra planea inyectar £ 75 miles de millones a partir de febrero 2012 en adelante y posiblemente hasta £ 100 mil millones más durante el año si es necesario.

El Banco de Inglaterra tiene la intención de utilizar la flexibilización cuantitativa para estimular el gasto del consumidor y la inversión de la empresa. Al comprar bonos o bonos gubernamentales, el efecto general es reducir el rendimiento, de modo que aliente a los inversores a cambiar de bonos o bonos a otros activos financieros, como los bonos de la compañía, que a su vez reducirán el rendimiento de estos activos. En última instancia, se espera que esto reduzca el costo de los préstamos tanto para el consumidor como para las empresas y aliente el gasto debido al dinero extra en la economía que ayudará a aumentar la inflación para alcanzar el objetivo del 2%.

La flexibilización cuantitativa también tiene consecuencias para los beneficios definidos o los esquemas de salario final proporcionados por los empleadores, ya que los bonos de primer nivel se utilizan para determinar las futuras disposiciones de financiamiento para estos esquemas. A medida que disminuyen los rendimientos, una empresa puede encontrar que aumenta el déficit del esquema salarial final y, por lo tanto, en algún momento la empresa necesitará proporcionar fondos adicionales para el plan de pensiones en lugar de utilizar estos fondos para otras inversiones, como el empleo de nuevas personas.

El Banco de Inglaterra está utilizando QE para beneficiar a la economía en general, pero el efecto secundario será la disminución de las tasas de anualidad para los pensionistas que ya sufren ingresos más bajos debido a El aumento de la inflación y la QE reducirá aún más su poder adquisitivo durante su vida. Para contrarrestar estos factores negativos, los pensionistas pueden maximizar sus ingresos si tienen condiciones médicas que podrían agregar 20% a 60% a la tasa de anualidad comprando una anualidad de salud deteriorada.

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