Factores para comparar fondos mutuos

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Factores para comparar fondos mutuos

Los inversores tienen una opción cuando se trata de fondos mutuos, pero no siempre está claro cómo comparar uno con otro. La tasa de rendimiento promedio es una medida útil, pero la mayoría de los inversionistas también confían en el Valor del Activo Neto como un indicador del desempeño del fondo. Si bien el NAV sirve como un indicador de rendimiento, no siempre es confiable. Hay varios factores o parámetros que pueden cambiar la percepción sobre el rendimiento.

NAV o el valor del activo neto es un parámetro. Indica el valor de las unidades al final de un día. No indica cuánto fue la inversión inicial y cuánto tardó el fondo en alcanzar su valor presente. Por ejemplo, un inversionista compró 1 unidad de $ 10 en el Fondo mutuo A. Un año más tarde, el valor liquidativo de esta unidad fue de $ 12. El retorno de la inversión sería de $ 2. Supongamos que el inversor está comparando los rendimientos del Fondo A con el Fondo B A partir de la fecha, el valor de una unidad del Fondo B puede ser de $ 6, pero hace un año, era de $ 5. En principio, la devolución es de $ 1 por unidad. Sin embargo, el inversor habría comprado dos unidades por sus $ 10. Por lo tanto, los rendimientos del Fondo B también son de $ 2. La comparación de los rendimientos se realiza, por lo tanto, en porcentajes en lugar de en casos.

Es posible que el Fondo A haya existido por mucho tiempo, pero el valor liquidativo de su unidad solo puede ser igual o ligeramente superior al valor liquidativo de la unidad del Fondo B, que puede ser, comparativamente, un recién llegado a la escena. Sin embargo, es difícil comparar los rendimientos de forma proporcional porque las condiciones del mercado varían de vez en cuando. Esta es la razón por la que los analistas comparan los rendimientos acumulativos para hacerlos comparables. Por lo general, comparan los rendimientos porcentuales en un año precedente, los rendimientos acumulativos en los tres años precedentes y los rendimientos acumulados en los cinco años precedentes. Los análisis también aseguran que los rendimientos se relacionen con los períodos idénticos en comparación. Por lo tanto, compararían el desempeño de todos los fondos mutuos en cada año.

La edad de la compañía de administración es importante, especialmente si ha tenido un desempeño constante. Por lo tanto, si todos los demás factores son iguales, una compañía de administración que ha existido durante más tiempo es mejor que invertir en una nueva.

Otro error que cometen las personas es comparar diferentes variedades de fondos. Hay fondos que distribuyen parte de sus ganancias, y hay otros que reinvierten estas ganancias. Obviamente, los dos no son comparables porque uno que distribuye parte de las ganancias obviamente tendría un NAV más bajo. Del mismo modo, aquellos que se centran solo en un sector como la infraestructura no son comparables con fondos mutuos diversificados o equilibrados. Las inversiones diversificadas distribuyen su riesgo en diferentes sectores en lugar de centrarse en un sector. Las inversiones equilibradas se centran en parte en acciones y en parte en instrumentos de obtención de rendimientos fijos.

Los fondos mutuos se comparan más a menudo con un índice de referencia como los precios NASDAQ, NYSE o Standard & Poor. Esta selección es una indicación de que el gestor del fondo ha establecido una barra para el fondo. En otras palabras, el fondo de retornos sería comparable con los retornos de dichos índices. Si el inversor está comparando con dichos índices, entonces es necesario asegurarse de que la comparación sea con el índice de referencia elegido, y no con cualquier otro índice.

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