Financiación de capital: la perspectiva de los contadores

0
6
Financiación de capital: la perspectiva de los contadores

Al crecer, siempre se ha dicho que uno puede obtener capital o financiar negocios con sus ahorros personales, regalos o préstamos de familiares y amigos y esta idea continúa persistiendo en los negocios modernos, pero probablemente en diferentes formas o terminologías.

Es un hecho conocido que, para que las empresas se expandan, es prudente que los dueños de negocios aprovechen los recursos financieros y se pueda utilizar una variedad de recursos financieros, generalmente divididos en dos categorías, deuda y patrimonio.

Financiación de capital, simplemente se trata de aumentar el capital mediante la venta de acciones en una empresa, es decir, la venta de una participación en la propiedad para recaudar fondos con fines comerciales con los compradores de las acciones que se denominan accionistas. Además de los derechos de voto, los accionistas se benefician de la propiedad de acciones en forma de dividendos y (con suerte) eventualmente venden las acciones con ganancias.

El financiamiento de la deuda, por otro lado, ocurre cuando una empresa recauda dinero para capital de trabajo o gastos de capital mediante la venta de bonos, facturas o pagarés a personas y / o inversores institucionales. A cambio de prestar el dinero, las personas o instituciones se convierten en acreedores y reciben una promesa de que el capital y los intereses de la deuda se pagarán más adelante.

La mayoría de las compañías utilizan una combinación de financiamiento de deuda y capital, pero el Contador comparte una perspectiva que puede considerarse como ventajas distintas del financiamiento de capital sobre el financiamiento de deuda. El principal de ellos es el hecho de que el financiamiento de capital no conlleva ninguna obligación de reembolso y que proporciona capital de trabajo adicional que puede utilizarse para hacer crecer el negocio de una empresa.

¿Por qué optar por financiación de capital?
• El interés se considera un costo fijo que tiene el potencial de aumentar el punto de equilibrio de una empresa y, como tal, un alto interés durante períodos financieros difíciles puede aumentar el riesgo de insolvencia. Las entidades demasiado apalancadas (que tienen grandes cantidades de deuda en comparación con el patrimonio), por ejemplo, a menudo tienen dificultades para crecer debido al alto costo del servicio de la deuda.
• El financiamiento de capital no representa una carga financiera adicional para la empresa, ya que no se requieren pagos mensuales asociados, por lo tanto, es probable que una empresa tenga más capital disponible para invertir en el crecimiento del negocio.
• Se requiere un flujo de caja periódico tanto para el pago del principal como de los intereses, y esto puede ser difícil para las empresas con problemas de liquidez o capital de trabajo inadecuados.
• Es probable que los instrumentos de deuda vengan con cláusulas que contengan restricciones en las actividades de la compañía, evitando que la gerencia busque opciones de financiamiento alternativas y oportunidades comerciales no esenciales
• Un prestamista solo tiene derecho al reembolso del principal acordado del préstamo más los intereses, y en gran medida no tiene derecho directo a las ganancias futuras del negocio. Si la empresa tiene éxito, los propietarios cosechan una porción mayor de las recompensas de lo que lo harían si hubieran vendido la deuda de la empresa a los inversores para financiar el crecimiento.
• Cuanto mayor sea la relación deuda / capital de una empresa, más riesgosos serán los prestamistas e inversores. En consecuencia, un negocio está limitado en cuanto a la cantidad de deuda que puede llevar.
• Por lo general, se exige a la empresa que comprometa los activos de la empresa a los prestamistas como garantía, y los propietarios de la empresa en algunos casos deben garantizar personalmente el reembolso del préstamo.
• Según el rendimiento de la empresa o el flujo de caja, los dividendos a los accionistas podrían posponerse, sin embargo, no es posible con los instrumentos de deuda que requieren el pago cuando vencen.

Implicaciones adversas
A pesar de estos méritos, será muy engañoso pensar que el financiamiento de capital es 100% seguro. Tenga en cuenta estos
• Participación en las ganancias, es decir, los inversores esperan y merecen una parte de las ganancias obtenidas después de un ejercicio financiero determinado, al igual que el recaudador de impuestos. Los gerentes de negocios que no tienen el apetito de compartir ganancias verán esta opción como una mala decisión. También podría ser una compensación valiosa si el valor de su financiamiento se equilibra con la perspicacia y experiencia correctas, sin embargo, este no es siempre el caso.
• Existe una posible dilución de la participación accionaria o pérdida de control, que generalmente es el precio a pagar por el financiamiento de capital. Una gran amenaza financiera para las nuevas empresas.
• También existe la posibilidad de conflicto porque a veces compartir la propiedad y tener que trabajar con otros podría generar cierta tensión e incluso conflictos si existen diferencias en la visión, el estilo de gestión y las formas de administrar el negocio.
• Hay varios procedimientos regulatorios y de la industria que deberán cumplirse para obtener financiación de capital, lo que hace que el proceso sea engorroso y lento.
• A diferencia de los tenedores de instrumentos de deuda, los tenedores de acciones sufren más impuestos, es decir, tanto en dividendos como en ganancias de capital (en caso de disposición de acciones)

Tarjetas de decisión: algunos posibles factores de decisión para la financiación de capital
• Si su solvencia es un problema, esta podría ser una mejor opción.
• Si usted es más un operador independiente en solitario, podría estar mejor con un préstamo y no tener que compartir la toma de decisiones y el control.
• ¿Preferiría compartir la propiedad / capital que pagar un préstamo bancario?
• ¿Se siente cómodo compartiendo la toma de decisiones con socios de capital?
• Si está seguro de que el negocio podría generar una ganancia saludable, puede optar por un préstamo, en lugar de tener que compartir las ganancias.

Siempre es prudente considerar los efectos de la elección de financiamiento en la estrategia comercial general.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here