Fondo cerrado: la opción de fondo alternativo

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Fondo cerrado: la opción de fondo alternativo

Los fondos cerrados son creados por un administrador de fondos que anuncia la compañía a los clientes brindándoles la opción de membresía exclusiva. Los clientes son generalmente grandes inversores con enormes carteras. La agrupación de grandes carteras en un fondo proporciona al administrador del fondo un gran apalancamiento al comprar y vender acciones y negociar precios preferenciales de acciones. Aunque estos fondos se caracterizan por la flexibilidad por parte del administrador, todas las inversiones deben estar en línea con los estatutos del fondo firmados por todos los accionistas.

Debido a que son tan exclusivos, son muy diferentes en estilo y forma a los fondos mutuos conocidos. Los fondos mutuos están abiertos a prácticamente cualquier persona con algunos ahorros para invertir, mientras que los fondos cerrados se limitan a grandes inversores. Los gerentes tienen mucha autonomía al invertir, lo que les permite maximizar su poder de compra y venta con una rápida toma de decisiones. La confianza entre la gerencia y los clientes es vital cuando se trata de inversiones tan grandes.

La SEC estadounidense, o comisión de intercambio de valores, considera a las compañías cerradas como una de las tres compañías de inversión que tienen licencia para administrar fideicomisos y fondos. Lo que hace que las compañías cerradas sean algo diferentes es que se negocian en el mercado de valores, a diferencia de los fondos mutuos que se compran directamente del fondo.

El hecho de que, como se mencionó anteriormente, las acciones de las compañías de fondos cerrados se negocien en el mercado de valores y no directamente con el fondo, como con otras opciones de inversión, las convierte en una especie de acciones internas que son flexibles y algo independiente del mercado en su conjunto. Debemos recordar que estos fondos están diseñados para el mediano y largo plazo y no para especuladores de venta rápida.

Debido a esto, estas empresas pueden negociarse en cualquier momento durante el día y no solo al final del día de mercado. Por lo tanto, el comercio de estos fondos es más rápido y más flexible que con otros fondos.

El valor de una compañía de fondos cerrados también se calcula de manera diferente a otros fondos. Mientras que en los fondos típicos el valor depende casi exclusivamente del valor de sus activos y el cargo de venta en fondos cerrados también depende de otro factor, la prima o descuento que el mercado coloca en la acción. Todo lo que se entiende por prima o descuento es la diferencia entre el valor real de los activos de la empresa y el precio de las acciones. Cuando la diferencia es positiva, nos referimos a ella como prima cuando es negativa, es un descuento.

Una de las fortalezas de estas compañías es que tienen mucho apalancamiento financiero. Se pueden forzar a corredores y oportunidades de inversión con el peso de las enormes carteras que los respaldan.

Las características particulares que hacen que estos fondos sean únicos crean una forma especial de medir el valor y el precio de sus acciones. Como se mencionó anteriormente, el valor no depende únicamente del valor neto, sino también del valor percibido, la prima o su gemelo malvado, un descuento, cuando la diferencia entre el valor del activo neto y el precio de mercado es negativa. Curiosamente, el valor de las acciones en fondos cerrados es generalmente más bajo que los activos totales del fondo. Esto podría hacer que parezca una inversión perfecta, y muchos inversores estarían de acuerdo con usted. Solo hay dos problemas: debe tener suficiente dinero para unirse a los clubes exclusivos que forman fondos cerrados y también estar contento de no liquidar sus acciones hasta que el fondo lo haga. Si liquida temprano, puede verse obligado a vender con pérdidas.

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