Fondos de bonos Vs. Bonos

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Los inversores están invirtiendo miles de millones en bonos a través de fondos de bonos para obtener tasas de interés más altas. Los fondos de bonos son los favoritos de los inversores porque ofrecen las ventajas promedio de los inversores frente a la compra de emisiones de bonos individuales. Pero estos fondos también tienen sus desventajas. Veamos los fondos de bonos frente a los bonos.

Millones de personas comunes poseen fondos de bonos porque son fáciles de invertir y pagan intereses o dividendos más altos que los que pueden obtener en el banco. Cuando invierte dinero en un fondo de bonos, posee parte de una cartera de estos valores administrada profesionalmente. Esa diversificación disminuye su riesgo de crédito o riesgo de incumplimiento porque su dinero se reparte.

De hecho, sin fondos de bonos, muchos inversores promedio probablemente no invertirían en bonos. Primero, estos fondos a menudo se VENDEN a los inversores que buscan mayores ingresos por parte de los planificadores financieros y otros representantes de inversiones. En segundo lugar, la perspectiva de seleccionar e invertir en emisiones de bonos individuales intimida a la mayoría de las personas. Las características de los bonos pueden ser difíciles de entender. ¿Por qué correr el riesgo de cometer un error y elegir un perdedor?

La desventaja más obvia de los fondos de bonos es que muchos de ellos vendidos a inversores tienen un cargo de ventas y gastos anuales relativamente altos. No tiene sentido pagar un 4% de descuento en la parte superior y más del 1% al año por gastos. Los bonos individuales se pueden comprar mucho más baratos. Para el inversor promedio, los fondos tienen sentido SI son fondos sin carga (sin cargos de venta) con bajos gastos anuales de ½% o menos.

Existe una desventaja más para los fondos de bonos frente a los bonos de los que rara vez se tiene noticia. Cuando tienes un bono individual, sabes exactamente lo que ganarás cada año en intereses; y sabe que cuando venza su bono, recuperará su capital (a menos que el emisor no cumpla con los requisitos). Por ejemplo, si compra un bono de $ 1000 con una tasa de cupón del 6% que vence en diez años: ganará $ 60 al año en intereses y obtendrá $ 1000 nuevamente diez años.

Los fondos de bonos no vencen. De manera continua reciben dinero de los inversores, canjean acciones por inversores existentes y compran y venden bonos en su cartera. Veamos un posible escenario en el que la mayoría de los inversores en bonos preferiría no pensar.

Usted invierte en un fondo de bonos con un vencimiento promedio de 10 años cuando las tasas de interés son realmente bajas, y 10 – bonos del año de la más alta calidad están produciendo alrededor del 4% más o menos. Usted elige que le enviemos su interés en forma de dividendos como ingreso. Luego, las tasas de interés suben, ya que los precios de los bonos caen (como sería el caso). Las tasas continúan subiendo y los bonos anuales de la más alta calidad 10 ahora rinden 8% seis o siete años después. El valor de su fondo de bonos ha bajado considerablemente.

Si hubiera invertido en 10 – bonos individuales de $ 1000 años en lugar de un fondo, su inversión también habría caído en valor … con una diferencia. Después de seis o siete años, tendría algo que esperar. El valor de sus bonos eventualmente aumentaría a $ 1000 a medida que su fecha de vencimiento se acercara … sin importar lo que pase con las tasas de interés.

Como tenedor de un fondo de bonos en el escenario anterior, no hay una fecha de vencimiento que esperar que pueda rescatarlo sin pérdida de capital.

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