Fondos de inversión y sus riesgos

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Fondos de inversión y sus riesgos

Invertir en fondos mutuos es una forma relativamente segura de aumentar su patrimonio neto, pero tales inversiones no están completamente libres de riesgos. Antes de elegir un fondo mutuo particular para la inversión, debe tener cuidado con algunas cosas.

Rendimiento

Lo primero que debe buscar es si el fondo mutuo en el que planea invertir tiene un rendimiento superior o un rendimiento inferior con respecto al mercado. Los fondos mutuos buenos y seguros son aquellos que superan constantemente al mercado. Los cambios en los valores de los activos netos (NAV) de dichos fondos mutuos están constantemente un paso por delante del mercado. Por ejemplo, si el índice que mide los movimientos del mercado sube, el valor liquidativo de la mayoría de los fondos mutuos buenos y seguros también subirá al menos tanto como el mercado o incluso más que el mercado. Por otro lado, cuando el mercado se mueve hacia el sur, el valor liquidativo de la mayoría de los fondos mutuos buenos y seguros se reducirá, pero dicha depreciación será menor o igual al movimiento descendente del mercado. Los fondos mutuos no seguros o riesgosos son aquellos en los que ocurre lo contrario: cuando el mercado sube, el valor liquidativo de los fondos mutuos riesgosos o inseguros puede subir menos que el mercado e incluso bajar a pesar de una corrida de toros en el mercado. Tales fondos mutuos de bajo rendimiento siempre deben evitarse al tomar una decisión de inversión.

Batir y ganar

El siguiente aspecto a tener en cuenta es si el fondo mutuo está sufriendo demasiado “batir y ganar”. Esto significa que debe verificar si demasiadas transacciones del fondo mutuo están resultando en tarifas o costos más altos para el inversionista. En este contexto, los peores delincuentes son aquellos fondos mutuos que tienen mucha rotación espuria. Cada vez que un fondo mutuo compra o vende acciones, el corredor o los corredores que emplea hacen un montón ordenado de las comisiones. Por lo tanto, estos corredores tratan de alentar una gran rotación o compra y venta de acciones dando un soborno al administrador del fondo mutuo. Aunque el soborno directo es ilegal, el pago de dinero blando a través de un viaje patrocinado a Hawai o dejar que el administrador de fondos mutuos tenga una oficina elegante de Wall Street por $ 1 al mes no lo es. El único perdedor en toda esta rotación espuria es el inversor, especialmente en los casos en que la letra pequeña dice que el inversor tendrá que pagar a los corredores tarifas también.

Falta de claridad

También deben evitarse los fondos mutuos que tienen prospectos, informes anuales o declaraciones de información adicional escritas de tal manera que sean difíciles de entender. La falta de claridad en sus documentos es casi un signo seguro de falta de honestidad en sus tratos o falta de competencia en la gestión de fondos, los cuales son razones importantes para evitarlos con fines de inversión.

Los fondos mutuos riesgosos e inseguros también se caracterizan por tener demasiadas restricciones sobre cómo y cuándo los inversores pueden vender o canjear sus acciones de fondos mutuos. Los fondos mutuos que tienen períodos de bloqueo demasiado largos o aquellos que abofetean una carga de salida considerable en el momento de la redención deben observarse con sospecha y es probable que resulten inseguros y riesgosos.

Cuidado con las estafas

Finalmente, hay fondos mutuos que son estafas directas. Ha habido informes de gestores de fondos que venden acciones a precios distintos a los que se informaron al inversor. Por ejemplo, el administrador del fondo puede haber vendido acciones a precios que prevalecían antes del cierre de la operación del día, aunque se le dice al inversor que la transacción se realizó a precios de cierre que fueron más bajos. Luego, el gerente se embolsa la diferencia y, con la mayoría de esas transacciones que involucran grandes volúmenes, incluso una diferencia de precio fraccional puede generar ganancias sustanciales para el gerente. ¡Una vez más, el único perdedor en todo esto es el inversor que se ve afectado por el operador de fondos mutuos!

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