Fondos de riqueza soberana (fondos soberanos)

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Fondos de riqueza soberana (fondos soberanos)

Sovereign Wealth Funds (SWF) son propiedad y están administrados por gobiernos o bancos centrales de varios países del mundo para invertir su excedente comercial a nivel mundial, generalmente a largo plazo. Están financiados por el superávit comercial del comercio internacional, depósitos en moneda extranjera, reservas del Fondo Monetario Internacional y otros fondos nacionales como fondos de pensiones y fondos petroleros. Con la crisis subprime en los sectores financieros mundiales, se critica a varios fondos soberanos por invertir fuertemente en Citigroup, Morgan Stanley y Merill Lynch, lo que los dejó sin aliento por la infusión de efectivo. Sin embargo, desde $ 500 millones en 1990 hasta $ 3.8 trillones en activos hoy, los fondos soberanos ahora tienen su presencia repartida en 27 países.

Alrededor de dos tercios de los fondos soberanos están en manos de países exportadores de petróleo y productos básicos y países del Golfo como la Autoridad de Inversiones de Qatar, principalmente con el objetivo de diversificar sus flujos de ingresos y reducir el riesgo relacionado con el petróleo y su dependencia de la exportación de petróleo. ingresos.

Durante la última década, un gran superávit en cuenta corriente permitió a Rusia y China construir sus fondos soberanos. Parecían haberse dado cuenta (después de la crisis financiera asiática de 1997 – 98) de que es mejor acumular sus propias reservas en lugar de depender del FMI para rescatarlas. en tiempos de crisis. Rusia y China ahora manejan alrededor de $ 450 millones y $ 1. 44 billones en activos SWF respectivamente.

Los expertos de la industria predicen que los activos bajo SWF el control podría alcanzar $ 12 billones al final de 2020.

Los dos objetivos principales de los fondos soberanos son la estabilización de divisas a corto plazo y la gestión de liquidez. El Informe de Estabilidad Financiera Global (2007) clasificó a las SMF en cinco grupos según los objetivos de inversión de sus respectivos gobiernos. Ellos son:

(i) Fondos de estabilización

(ii) Ahorro de fondos para la generación futura

(iii) Inversión de reserva corporativa

(iv) Fondos de desarrollo; y

(v) Fondo de reserva de pensiones contingentes.

Durante el período de aumento de los precios del petróleo, los fondos soberanos de las naciones exportadoras de petróleo drásticamente debido al aumento de sus reservas de divisas que luego se utilizan para realizar adquisiciones estratégicas en todo el mundo. Por otro lado, los fondos soberanos de las economías emergentes como China, Singapur, Malasia y Corea del Sur tienden a crecer de manera constante.

Otro punto de diferencia es la relación SWF a cambio de reserva extranjera que se utiliza para determinar la proporción de reservas que se invierten utilizando SWF. Se ha observado que la OPEP tiene una relación más alta en comparación con las economías emergentes. El año pasado, la relación de la Autoridad de Inversión de Qatar fue de 5,9 veces en comparación con China Investment Corporation s 0. 12 veces .

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