Fondos ETF – ¿Qué ETF es el adecuado para usted?

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Cuando realice su investigación sobre ETF, lea el prospecto y la información que se encuentra en el sitio web del emisor # 39. Existen muchos tipos diferentes de ETF, dependiendo del seguimiento del fondo, pero también de cómo se ponderan los valores, si existe una exposición adicional al riesgo, etc. Asegúrese de comprender qué es exactamente lo que usted & # 39; volver a comprar antes de invertir.

Tipos de ETF

Índice ETF

El tipo más común de ETF, un índice ETF rastrea un índice bursátil estadounidense o extranjero específico (p. Ej. NASDAQ 100 , FTSE 100, S & amp; P 500, Russell 2000, etc. Existe una gran variedad de ETF de índice para que los inversores elijan.

Sector / industria ETF

Estos ETF representan un sector específico (grupo industrial), por ejemplo. tecnología, energía, materiales, industria, salud, finanzas, servicios públicos, productos básicos de consumo, etc. Realizan un seguimiento del desempeño colectivo de esa industria. Al igual que con la mayoría de los otros tipos de ETF, existen ETF de los EE. UU. Y del sector extranjero y global.

ETF de tamaño específico

Estos ETF se definen por la capitalización de mercado de las acciones individuales dentro. Por ejemplo, compañías de gran capitalización (generalmente más de $ 10 billones en capitalización de mercado), empresas de mediana capitalización ($ 2 mil a $ 10 bil), minúsculas ($ 300 mil a $ 2 mil millones), micro-caps ($ 50 mil – $ 300 mil).

ETF específico del país

Estos ETF realizan un seguimiento del rendimiento de los mercados de un país individual o, en algunos casos, una región entera (por ejemplo, Europa del Este, Eurozona, América Latina, Asia, etc.). Existen numerosos ETF internacionales que cotizan en bolsas de valores estadounidenses y extranjeras.

ETF de productos básicos

Los ETF de productos rastrean el rendimiento de un producto (por ejemplo, petróleo, gas natural, oro, plata) o una canasta de productos básicos (como metales preciosos, metales básicos, productos agrícolas, etc.).

Divisa ETF

Una divisa ETF ofrece a los inversores la capacidad de rastrear el rendimiento de varias monedas en todo el mundo, como el Dólar estadounidense, yen japonés, libra esterlina, euro, etc. (Es importante tener en cuenta que si bien FOREX es esencialmente un 24 hr market, los ETF de divisas tienen la desventaja de estar disponibles para negociar solo durante el horario de negociación del mercado de valores.)

ETF de renta fija

ETFs que rastrean índices de bonos corporativos o bonos del tesoro.

ETF por modelo de ponderación

Igual -Ponderado

La mayoría de los ETF (e índices) están ponderados por la capitalización de mercado, lo que significa que las empresas más grandes tienen una representación mucho mayor en el índice y una mayor influencia en el movimiento de los precios. La mayor parte de la capitalización del índice se concentra en las principales participaciones.

Algunos proveedores ahora ofrecen ETF ponderados iguales (índice y sector), que ofrecen una representación más amplia de las empresas dentro del índice. Inicialmente, a cada acción se le asigna el mismo peso, lo que le permite distribuir su riesgo por igual entre todas las acciones del índice. También significa que tiene más exposición a las empresas más pequeñas y medianas, que a menudo superan a las grandes empresas.

El otro problema con la ponderación de la capitalización de mercado es que las acciones que han subido rápidamente de precio y se sobrevalúan tendrán una mayor ponderación en el índice. (Cuanto mayor sea la valoración de una acción, mayor será su capitalización de mercado.) Los ETF pesados ​​iguales evitan sobrepesar las acciones que cotizan por encima de su valor razonable.

Para mantener una ponderación igual, un ETF con igual ponderación necesita un reequilibrio periódico (generalmente realizado trimestralmente).

Esto significa que dichos ETF (en comparación con los ETF de índice tradicionales) generalmente tienen índices de gastos más altos, así como márgenes de oferta y demanda más altos (ya que tienden a ser más poco negociados). Como el reequilibrio implica la venta de acciones que más se han apreciado, da como resultado tarifas de transacción más altas, pero también una mayor responsabilidad fiscal (debido a la realización de ganancias de capital).

Si bien los ETF de igual ponderación son una gran adición al universo ETF, tienden a ser un poco más caros y menos eficientes en cuanto a impuestos, todo lo cual puede dar como resultado un rendimiento compuesto más bajo. Los inversores deben examinar detenidamente si estos ETF beneficiarán a su cartera.

Fundamentalmente ponderado

Si bien los índices tradicionales son ponderados por la capitalización de mercado, los ETF fundamentalmente ponderados ofrecen una alternativa, ponderando a las empresas en función de factores fundamentales (como valor en libros, ganancias, dividendos, etc.).

Algunos ETF están ponderados para ajustarse a un cierto estilo de inversión. Por ejemplo, existe un rango de valores de ETF que seleccionan compañías basadas en combinaciones de precio / ganancias, precio / libro, relación precio / flujo de efectivo, rendimiento de dividendos, etc.

Como hemos visto con igual ponderación , Los ETF que tienen una ponderación distinta de la capitalización de mercado tienden a tener una mayor rotación de cartera (ya que tienen que comprar y vender participaciones a medida que los precios fluctúan). Esto da como resultado mayores costos de transacción y menor eficiencia fiscal; ambos generalmente se aplican también a ETF fundamentalmente ponderados.

ETF gestionados activamente

Los ETF gestionados activamente han existido desde 2008 y hasta ahora No resultó ser muy popular entre los inversores. Estos ETF, en lugar de rastrear un índice, usan un administrador para seleccionar los valores que se incluirán en el fondo.

Los ETF administrados activamente presentan problemas similares a los fondos mutuos tradicionales administrados activamente … la relación de gastos y los costos de transacción son más altos, y las obligaciones tributarias son más altas.

Por lo tanto, el administrador tiene que sumar suficiente valor para compensar esto. Ahora, como podemos ver con la mayoría de los fondos mutuos, eso rara vez sucede. Dado que la mayoría de los gerentes no lo hacen mejor que los promedios del mercado, los beneficios de los ETF administrados activamente pueden ser cuestionables (al menos hasta que comencemos a ver algún historial de estos fondos).

Si bien los ETF se introdujeron por primera vez como vehículos de inversión pasivos, de bajo costo y transparentes, hoy también hay una serie de ETF altamente complejos. Algunos de ellos han demostrado ser muy populares entre los comerciantes e inversores experimentados, pero es esencial que comprenda completamente los riesgos antes de invertir en estos vehículos más exóticos.

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