Fondos negociados intercambiados (ETF) versus fondos mutuos (MF)

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Fondos negociados intercambiados (ETF) versus fondos mutuos (MF)

Desde el exterior, los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos (MF) se parecen a los mismos productos financieros. Una mirada más cercana a cada uno de ellos revela las muchas ventajas y desventajas de los ETF frente a los MF. En cuanto a los MF, solo estoy discutiendo los fondos abiertos, no los fondos cerrados. Con respecto a los ETF, no consideraré los fondos exóticos (por ejemplo, permutas de tasas de interés y futuros contratos a plazo de un mes) o fondos de metales preciosos, ya que estos ETF tienen diferentes consecuencias fiscales.

Ventajas de los ETF:

Ventaja significativa de costos: los índices de gastos son generalmente más bajos para los ETF que para los MF comparables. Vanguard ofrece ETF y MF muy similares que siguen el mismo índice, pero los ETF tienen índices de gastos mucho más bajos. Por ejemplo, el MF que rastrea el VFINX estándar y pobre (S & amp; P) 500 tiene un índice de gastos de. 18% versus ETF VOO para el cual el índice de gastos es.06%. Esto es solo un ahorro de US $ 12 en una inversión de US $ 10, 000 por año, pero agravado con el tiempo puede sumar miles de dólares que salen de los inversores bolsillos También puede haber una tarifa de comisión cada vez que compra un ETF (ya que está comprando una acción), pero muchas firmas de corretaje renunciarán a la tarifa si compra sus ETF.

Compre o venda en cualquier momento: los ETF son como acciones: puede comprarlos o venderlos cuando lo desee. Los fondos mutuos se procesan una vez al día en el siguiente valor liquidativo de cierre (generalmente al final del día). Otra ventaja es que puede colocar órdenes de compra o venta con límite (igual que para las existencias).

Ventajas fiscales (para cuentas no exentas de impuestos): los ETF no distribuyen ganancias de capital cada año como fondos mutuos (excepto en raras ocasiones), por lo que solo tendrá que pagar el impuesto sobre el capital cuando venda el fondo.

Sin monto mínimo de inversión: puede comprar 1 acción ETF o 100, 000 acciones. La mayoría de las MF (si no todas) tienen un monto de compra mínimo inicial, por ejemplo, US $ 5, 000 así como un monto mínimo de reinversión, por ejemplo, US $ 100.

Puede acortar un ETF: al igual que con las acciones, puede acortar los ETF.

Desventajas de los ETF:

Sin función de reinversión automática de dividendos: debe reinvertir los dividendos (al igual que las acciones). Para la mayoría de los MF, elige reinvertir automáticamente los dividendos.

Los ETF son tan buenos como el índice: los ETF son fondos pasivos (no gestionados) que intentan duplicar el rendimiento de un índice, por ejemplo, S & amp; P 500, Russell 2000, y otros. Esto puede ser positivo ya que no todos los gerentes de MF superan el índice de referencia apropiado con el que se los compara.

Puede tener márgenes de oferta / demanda altos que se negocian poco y tienen una pequeña capitalización de mercado: siempre verifique si un ETF en el que está interesado se negocia poco o tiene una pequeña capitalización de mercado. La liquidez del ETF podría desaparecer en condiciones severas del mercado. Además, la diferencia entre el precio de compra y el precio de compra puede causar más gastos cuando está vendiendo.

Ventajas de los MF:

Función de reinversión automática de dividendos: como inversor de fondos mutuos, puede optar por reinvertir automáticamente sus dividendos en el fondo mutuo.

Actividad gestionada por el administrador de MF (si no es un fondo indexado): los administradores de MF intentan superar el rendimiento de los fondos comparables y de referencia comparables a través de su selección de inversiones. Esto tiene el potencial de superar al mercado.

Menor costo si compra acciones mensualmente (sin costo de transacción de acciones): MF puede tener un costo menor si compra acciones todos los meses.

Desventajas de los MF:

Tarifas altas y cargas de ventas: con los MF puede haber cargos de ventas por compra (carga de ventas front-end) y reembolsos (carga de ventas back-end). Estas cargas pueden ser un máximo del 8,5% (la mayoría de los MF no cobran el máximo). Los fondos mutuos tienen tarifas más altas que los ETF. Los siguientes son ejemplos de las tarifas: tarifa administrativa, gastos no administrativos y 12 b-1 / non – 12 b-1 Tarifa.

Distribuir ganancias de capital todos los años (para cuentas no exentas de impuestos): La ley exige que los fondos mutuos distribuyan las ganancias de capital cada año (los MF deben distribuir 95% de las ganancias a accionistas). La distribución de ganancias de capital es el resultado de una venta de acciones de MF. Por ejemplo, si el mercado está cayendo, el gerente de MF puede tener que vender acciones debido a la necesidad de recaudar efectivo para los reembolsos de los accionistas.

Las acciones solo se pueden vender cuando el mercado cierra: los fondos mutuos se procesan una vez al día en el siguiente valor liquidativo de cierre (generalmente al final del día).

Se pueden requerir inversiones mínimas altas y reinversiones: las MF pueden tener inversiones iniciales mínimas altas. Por ejemplo, las MF Vanguard tienen un mínimo de US $ 3000 para la inversión inicial.

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