¿Frecuentemente detenido de sus operaciones?

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¿Frecuentemente detenido de sus operaciones?

Hace unos días recibí un correo electrónico de uno de mis alumnos. Estaba frustrado con su comercio en los últimos meses. No estaba perdiendo dinero, pero su cuenta tampoco estaba muy por delante del juego. Estaba convencido de que debía estar haciendo algo mal.

Chris tomó mi curso de Estrategias de Opciones Avanzadas y comenzó a comercializar el spread del cóndor de hierro cada mes. Comenzó a negociar en papel en la plataforma de su corredor y luego comenzó a negociar 3 contratos a la vez y lentamente construyó su tamaño de negociación durante varios meses.

Chris está intercambiando el cóndor de hierro desde aproximadamente 45 días hasta el vencimiento y colocando cada uno de sus diferenciales sobre una desviación estándar OTM. Utiliza la regla 200% para limitar su riesgo. Cada vez que el débito para cerrar uno de sus spreads es el doble del crédito original recibido, cierra ese lado del spread del cóndor de hierro. Esta es una estrategia de gestión de riesgos muy conservadora; Es poco probable que un comerciante pierda mucho empleando esta estrategia. Dado que el crédito recibido por los spreads de llamadas es similar al recibido por los spreads de venta en el cóndor de hierro típico, cerrar un lado por el doble del crédito debería dar como resultado una operación de equilibrio, suponiendo que los otros spreads caduquen sin valor.

Los mercados recientes extremadamente volátiles son anatema para los comerciantes neutrales delta. Sucede una de dos cosas. Si se aplica poca o ninguna gestión de riesgos, el operador incurrirá en grandes pérdidas. Si se establece y se sigue un sistema robusto de gestión de riesgos, las pérdidas se minimizarán. Esto permitirá que el comerciante neutral delta logre rentabilidad a largo plazo. En mercados menos volátiles, esas ganancias pueden exceder fácilmente 40 – 50% anualmente. Pero en estos mercados altamente volátiles, los rendimientos anuales probablemente serán de un solo dígito alto a dos dígitos bajos.

Pero regresemos al dilema de Chris (# . Su frustración por ser detenido en sus puestos casi todos los meses es en realidad una excelente evidencia de que está empleando una gestión de riesgos sólida. Si Chris continúa manejando pacientemente sus oficios como lo ha hecho hasta la fecha, sus retornos vendrán; Es solo cuestión de tiempo.

La mayoría de los operadores son operadores direccionales, es decir, predicen una dirección de precio e inician una operación para beneficiarse si su predicción resulta correcta. El comerciante direccional puede utilizar las diversas estrategias de negociación neutra en delta cuando predice que una acción o índice se negociará lateralmente. Por lo tanto, el cóndor de hierro y otras estrategias neutras en delta son simplemente una herramienta en la caja de herramientas del operador direccional.

Pero el operador no direccional es bastante diferente. Él elige no intentar predecir la dirección del mercado y coloca un comercio neutral delta cada mes. Ajusta su posición para limitar su riesgo a la baja cuando el mercado se mueve contra su posición, pero se niega diligentemente a predecir el movimiento del precio del día siguiente. El comerciante no direccional solo intercambia lo que el mercado le da hoy. Chris no está tratando de predecir cuándo disminuirá esta volatilidad del mercado; él simplemente comercia cada mes y limita diligentemente su riesgo.

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