Gestión Activa de la Cartera con ETFs

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Gestión Activa de la Cartera con ETFs

La intención de la gestión activa de la cartera es superar el índice del mercado. A pesar de que es muy difícil superar el índice de mercado, sin embargo, una de las principales administradoras de fondos intenta suerte para superar el índice de mercado. La gestión activa de la cartera implica cuatro estrategias clave:

1 – Cartistas técnicos: estudian los patrones de precios para interpolar los movimientos de precios futuros. Los gráficos utilizan las líneas de tendencia y el volumen para analizar el movimiento de precios de los valores. La premisa es que la historia, según lo dictado por los patrones de precios, se repite. Benjamin Graham declaró que este enfoque puede ser popular pero es falaz. Esta es la razón por la que ningún chartista ha “hecho dinero constantemente o recientemente”.

2. Incentivar la inversión: es una estrategia para cronometrar los mercados. Los operadores de momentum ven la tendencia al alza de los precios y las ganancias junto con los aumentos de volumen asociados. Se realiza un seguimiento del impulso tanto para la seguridad como para la industria. Más importante, cuanto más largo sea el período de tendencia, mejor será para los inversionistas.

3 – Estrategias de arriba hacia abajo: estas estrategias se centran en tendencias macroeconómicas clave; seguido por la industria y la dinámica geográfica; Apostar por el movimiento de ETFs y Valores. Este es un enfoque bastante difícil ya que nadie puede predecir la dirección del mercado; Debido a los cientos de factores complejos que intervienen en la dirección y el calendario del ciclo económico.

4 – Enfoque de abajo hacia arriba: Warren Buffet y la mayoría de los fundamentalistas creen en el enfoque de abajo hacia arriba. Es básicamente un análisis fundamental, que se centra en las ganancias financieras, el análisis de proporciones, las M&A y otras dinámicas internas y externas que enfrenta la empresa.

La inversión pasiva, como su nombre lo indica, se centra en imitar un índice o punto de referencia; y no realiza ningún cambio en la Cartera excepto con el propósito de “reequilibrar” debido a cambios en el mercado o a la redención (retiro de efectivo) de fondos.

La parte más difícil de una estrategia de inversión pasiva es continuar ejecutando la fe y no torcer la estrategia de inversión, en particular cuando los mercados se están declarando contra las expectativas.

ETFs proporcionan un excelente vehículo para la diversificación de bajo costo; pero el riesgo es la correlación entre diferentes índices y también bajo valores. También tiene poco sentido invertir en dos ETFs que están correlacionados entre sí. Los dos ETF no están correlacionados cuando su perfil de riesgo de devoluciones sigue un patrón aleatorio. Sin embargo, en el mundo real, es muy difícil encontrar activos subyacentes que estén correlacionados negativamente en todas las circunstancias. En particular, durante los períodos de alta volatilidad del mercado, aumenta la correlación entre diferentes clases de activos, lo que obviamente aumenta la probabilidad de correlación entre diferentes ETF.

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