Gestión de crisis fallida y la lección para dibujar

0
13
Gestión de crisis fallida y la lección para dibujar

Los últimos dos meses han sido muy difíciles para ciertos países. Inicialmente, Islandia se declaró en quiebra y desencadenó una cascada de problemas económicos para ciertos países emergentes. Uno de ellos es Hungría. Antes de profundizar en el contexto de la situación actual, echemos un vistazo a Hungría & # 39; la historia económica actual desde la transición del socialismo al capitalismo.

Antes de la transición, la economía estatal de Hungría se enfocó principalmente en la industria pesada, lo cual es una idea muy extraña en un país que apenas tiene recursos naturales y se ve obligado a comprar todo en los mercados extranjeros. Hungría ha sido un país agrícola desde su inicio y el cambio forzoso a la industria causó muchos daños al país y a su gente. El socialismo se volvió insostenible, tanto social como económicamente, y tuvo que enfrentar un callejón sin salida. Sin embargo, el legado más importante de la era anterior fue una enorme deuda y sus intereses. # ; s. Esto desencadenó una inflación grave en el medio 90 que solo pudo ser contenida imponiendo reglas fiscales y monetarias muy estrictas que causaron mucho desempleo en el sector público y mucha actividad social. tensión.

Una vez que la crisis fue domesticada y el peligro inminente terminó, los negocios continuaron como siempre. Los cambios políticos iniciaron una generosa ola de gastos en nuevas carreteras y muchos otros lujos con un efecto marginal de desarrollo económico. Entonces Hungría se convirtió en el “hombre enfermo de Europa”. de dos maneras: se volvió altamente dependiente de la financiación de la deuda (nuevamente) y está teniendo un déficit doble. El consumo interno generalmente se financiaba con préstamos extranjeros, principalmente de préstamos en francos suizos, una moneda que rara vez se usa en el comercio exterior húngaro a ambos lados del acuerdo (casi sin exportaciones ni importaciones en francos suizos).

Pero, ¿por qué sucede esto nuevamente en Hungría? ¿Por qué un país con muchas personas inteligentes en tal agitación una y otra vez? Veo el problema en la forma en que funciona la política económica en Hungría. En mi opinión, ha habido un mal uso del principio de laissez-faire de la economía clásica y un concepto erróneo de la política económica. Echemos un vistazo a estos dos temas. # ;

1. Uso indebido del laissez-faire: Después de la mala experiencia con la economía basada en planes, los húngaros dijeron: nunca más. Por lo tanto, se estableció que el gobierno interfiriera con la economía lo menos posible. Luego vendieron todas las empresas estatales y las pusieron bajo administración privada porque eso serviría al interés público de una manera mucho mejor. En la mayoría de los casos, estoy de acuerdo con eso, sin embargo, en ciertos casos esta fue definitivamente una mala idea porque obligó a varias empresas a la bancarrota, dejando una especie de vacío en el mercado. Este vacío fue llenado por varios pequeños participantes, causando caos en industrias clave (como el sector bancario que causó muchos problemas en Hungría en los 90 debido a su inviable y difuso estructura).

2. Concepto erróneo de la política económica: Me gusta pensar en la política como la voz del público. Lo sé, esta es una idea relativamente ingenua, pero creo que & # 39; una representación justa de lo que & # 39; s debe ser. También creo que los políticos y las organizaciones no gubernamentales deben preparar a sus países y a sus pueblos para los problemas futuros que intentan pronosticar y hacer arreglos para evitar recaídas excesivas en los niveles de vida (ya que siempre causan una tensión social excesiva). Para hacerlo, necesitan aplicar políticas. En el sector privado, las empresas y las personas tienen que ahorrar dinero para los peores días para poder sobrevivir cuando se encuentran en dificultades financieras o personales. Las personas y las empresas que no tienen en cuenta este principio muy simple pasan a sobrecargar sus propias capacidades y están en la quiebra o la ejecución de una hipoteca en sus hogares. Sé que un país no es una empresa (como Paul Krugman enfatizó esto muy sabiamente), pero esta simple regla general ciertamente habría sido útil para estos países. Los economistas lo llaman política económica contracíclica. El objetivo de & # 39 es enfriar las tendencias en evolución a tiempo y evitar grandes amplitudes de cambio económico, pero también preparar a la economía para posibles recesiones mediante la creación de reservas. Estas reservas permitirían a los encargados de formular políticas reducir los impuestos y apoyar la economía cuando más se necesita 39; Sin embargo, estos países han elegido otra forma. Cuando sus economías estaban funcionando bien, decidieron darles otra patada y cambiarlas a una marcha aún más alta. Esto es genial siempre que solo haya una dirección a seguir: hacia arriba. Sin embargo, tan pronto como las nubes aparecen en el horizonte, las cosas se estancan aún más rápido. Esto es lo que estos países están experimentando en este momento y no tienen sus reservas para ayudarse a sí mismos.

¿Entonces, qué podemos aprender de esto? Mi conclusión es que & # 39; siempre es muy peligroso vivir más allá de uno & # 39 ; s límites. Eso también se aplica a los países 39; En mi opinión, sería una buena idea que países como Hungría cambien a un conjunto de políticas contracíclicas en lugar de lo que está sucediendo en este momento. Esto podría ser un gran salto hacia un futuro financieramente más sostenible. Sin embargo, puede ser un gran negocio buscar países. Debe hacer su tarea y analizar su estructura financiera y potencial futuro. Si puede identificar las nubes como lo hice en el caso de Hungría, es probable que haya encontrado un diamante en bruto. Para darle un breve ejemplo:

Me gusta comerciar en mercados de divisas porque & # 39; un lugar donde puedo probar mi teorías y puedo averiguar relativamente rápido si I & # 39; estoy bien o mal. Para probar esta teoría descrita anteriormente, abrí una posición de EURHUF para especular sobre el aumento de los tipos de cambio. En el momento en que abrí la posición (7 de julio, 2008) podía obtener 1 EUR por aproximadamente 233 HUF. 11 días después, el tipo de cambio fue a su fondo histórico de 229. 11 HUF. Este tipo de fortaleza era definitivamente injustificable para una moneda con tan terrible fondo macroeconómico. Solo un mes después fue 10 HUF más débil, a una tasa de 238. Y luego vino el deslizamiento de tierra. El máximo anual se alcanzó en octubre 22 en un valor de 275. 79. El histórico alto ya no estaba demasiado lejos 39; El 6 de marzo, 2009 fue el día en que la moneda húngara alcanzó 316 HUF por EUR, o en otras palabras, una apreciación de casi 87 HUF por EUR de él & # 39; punto más bajo. En mi opinión, eso es muy importante y considero que esto encuentra un fuerte apoyo para el concepto descrito anteriormente.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here