Hazme una oferta

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Hazme una oferta

En su libro, Blink, Malcolm Gladwell describe un evento en el que los expertos del Museo J. Paul Getty en California alentaron la compra del museo (# ; de una estatua de mármol del siglo VI a. C. La estatua era una pieza increíblemente rara con un valor estimado de poco menos de $ 10 millones de dólares. Había solo un problema. Los expertos del museo Getty no detectaron lo que los expertos externos habían sospechado y luego confirmaron; La estatua era falsa. Entonces, ¿por qué los expertos del museo Getty no pudieron confirmar qué sospechaban los expertos externos a primera vista? Porque los conservadores del museo Getty # # deseaban desesperadamente que la estatua fuera auténtica. Un hallazgo tan raro habría sido un gran impulso para el estado y el prestigio del museo. 39;

Los comerciantes pueden caer en la misma trampa. Cuando realiza una operación, especialmente si su metodología de negociación requiere solo unas pocas operaciones por día, puede enamorarse de cada operación porque desea desesperadamente que sea un ganador. Componga eso con sentirse aburrido o improductivo mientras está sentado frente a su pantalla de negociación, sin saber cuándo vendrá la próxima operación, y tener su autoestima intrínsecamente vinculada a la ganancia o pérdida de una operación determinada, y tiene la tormenta perfecta para un comerciante que se enamora de una operación y termina reteniendo a un perdedor demasiado tiempo. Se pone una expectativa demasiado grande en el comercio. Al igual que los curadores de los museos, el comerciante está tan afectado por el comercio y el impulso que espera que traiga a su balance emocional y financiero que no puede discernir cuándo el comercio ya no es válido.

Puedo recordar vívidamente una ocasión en la que un patrón de gráfico favorito mío, el patrón de inversión de Cabeza y Hombros, se manifestó tan completamente perfecto que estaba contando el dinero desde el momento en que hice el intercambio. Había comenzado a planear unas vacaciones en torno a las ganancias que este comercio seguramente generaría. Estaba absolutamente, 100% convencido de que después de ejecutar mi entrada, todo lo que quedaba por hacer era sentarse y esperar a que llegaran las enormes ganancias. Pero luego la posición se movió en contra yo. Luego fue un poco más lejos en mi contra. Entonces aún más. Pero debido a que estaba tan convencido por la configuración original del gráfico, incluso aunque la acción del precio había negado el patrón del gráfico, no salí. Continué moviendo mi stop-loss fuera del mercado hacia un territorio negativo adicional con la esperanza de que el mercado eventualmente retroceda y vaya a mi favor. Estaba tan enamorado del oficio que nubló mi juicio. Al enamorarme del comercio, convertí la pérdida manejable en una pérdida extrema.

Los comerciantes no se enamora 39; solo se enamoran de las posiciones perdedoras. Los comerciantes pueden enamorarse de las operaciones ganadoras con la misma facilidad en detrimento de ellas. Tener una operación ganadora produce una condición eufórica. No hay manera de evitar esto. # # ; Se siente bien tener una operación ganadora que continúa a tu favor. Al igual que un buen libro o una buena película, usted no quiere (# ; no quiere que termine. Y ahí es donde comienza el problema. # ;
Como ejemplo, supongamos que & # 39; asume que tiene contratos de futuros largos de 4 YM (futuros de e-mini Dow, $ 5 por marca) a 10,100. El mercado ahora cotiza a 10, 150. Te sientes genial! El mercado alcanzó su primer objetivo de 50 puntos y usted vende 2 contratos. Acaba de obtener ganancias de $ 500 dólares y todavía tiene 2 contratos largos. En la parte superior de su operador DOM puede ver que su posición larga actual vale $ 500.

Deje & # 39; además, asuma que sus reglas comerciales le exigen que siga su parada en los 2 contratos restantes 25 puntos por debajo del mercado. Mueves tu trailing stop hasta 10, 125 y el mercado comienza a revertir sus máximos de 10, 150 y acércate a tu parada. Ves que el valor de la posición disminuye. Lo que antes era una ganancia de $ 500 en 2 contratos ahora es $ 300 y cae. Pero debido a que está tan apegado emocionalmente a la ganancia de $ 500 que una vez estuvo, comienza a bajar su escala con la esperanza de que el mercado se revierta y vuelva a subir por encima del máximo de 500 , 200. Sigue moviendo su parada más y más hasta que se convierte en un punto de equilibrio o incluso una pérdida. ¿Que pasó? Te volviste tan concentrado y te enamoraste de lo que valía la operación en su máximo de $ 500 que cualquier cosa menos que esa ganancia de $ 500 dólar se siente como una pérdida. Saliste demasiado tarde.

Puedes ver este fenómeno desarrollarse todos los días en el programa de juegos Deal or No Deal. Al subir al escenario, los concursantes se entusiasman y se concentran en el premio más alto, $ 1, 000, 000 dólares. Comienzan el juego con la mentalidad de que cualquier cosa menos de $ 1, 000, 000 es una pérdida.

A medida que el concursante abre maletines con números bajos, mantiene con éxito valiosos maletines en juego. A medida que las valiosas carteras permanecen en juego, la oferta del banquero también comienza a aumentar de manera constante. No es inusual ver a los concursantes rechazar ofertas de $ 350, 000, una cifra seis o siete veces mayor que la que gana en un solo año. Eso & # 39; es porque si el $ 1, 000, 000 el maletín en dólares todavía no se ha abierto, “estableciéndose” para $ 350, 000 se percibe como un $ 650, 000 pérdida de dólares y no una ganancia de $ 350, 000. El concepto de Aversión a la pérdida ayuda a explicar este razonamiento humano irracional.

Aversión a la pérdida
Los psicólogos Daniel Kahneman y Amos Tversky realizaron numerosos estudios en los 70 sy 80 s que revelan cómo las personas manejan el riesgo y la incertidumbre. Llamaron a estos estudios Prospect Theory. En la teoría de la perspectiva, la aversión a la pérdida se refiere a la tendencia de las personas a preferir evitar las pérdidas antes que adquirir ganancias. Sus estudios sugieren que las pérdidas son dos veces más poderosas psicológicamente que las ganancias. La aversión a la pérdida es una fuerza poderosa que conduce a una toma de decisiones distorsionada.

Los concursantes Deal or No Deal demuestran continuamente el comportamiento irracional y la toma de decisiones distorsionada producida por Aversión a la pérdida. Debido a que la tendencia humana es preferir defenderse de la pérdida financiera (o una pérdida financiera percibida) que adquirir una ganancia financiera, casi todos los concursantes de Deal or No Deal terminan persiguiendo uno de los dos valores en dólares en su detrimento: 1. El valor en dólares restante más alto en el tablero o
2. La oferta de banquero y número 39 más alta anteriormente

En lugar de ver la oferta actual del banquero como una ganancia, los concursantes (y los amigos y familiares que los animan) interpretan irracionalmente la propagación entre la oferta actual del banquero y el maletín de mayor valor en el tablero como una pérdida. (Es & # 39; también es muy común escuchar a la familia y amigos decir cosas como “¡Te lo mereces!” Eso & # 39; un tema diferente para discusión). Para evitar el dolor de esta “pérdida”, los concursantes siguen abriendo maletines, casi siempre bajo su propio riesgo.

Este es un caso clásico de pérdida de aversión. La pérdida de aversión ha establecido que el dolor de la pérdida es más intenso que el placer de la ganancia. Para evitar ese dolor, los concursantes se vuelven irracionales en su toma de decisiones. Esto ayuda a explicar por qué estos concursantes permanecen en el podio demasiado tiempo.

Teoría del arrepentimiento
El arrepentimiento es una dinámica adicional que refuerza y ​​exagera el comportamiento irracional de la aversión a la pérdida.

Si el concursante declara “Deal”, sabe que el anfitrión del programa le pedirá que abra el maletines restantes en la secuencia que habrían elegido si no hubiesen tomado la oferta del banquero (# . A medida que se abre cada maletín, el acuerdo que se habría ofrecido está enyesado en números grandes y en negrita en la parte superior de la pantalla para que todos lo vean. El concursante es plenamente consciente de que se le pedirá que realice este ejercicio, lo que afecta su capacidad de aceptar cualquier oferta del banquero. El concursante sabe antes de hacer el trato que tendrá que soportar el arrepentimiento de ver lo que podría haber hecho si se hubiera quedado en el juego. Cualquier oferta que venga por encima del monto del acuerdo hace que el concursante experimente arrepentimiento. El concursante percibe cada oferta perdida posterior como una pérdida y conlleva muchas veces más dolor que el placer de la ganancia de Deal & # 39. El intenso deseo de evitar el arrepentimiento también ayuda a mantener a los concursantes en el podio durante demasiado tiempo.

Los operadores están sujetos a la misma toma de decisiones irracional influenciada por la aversión y el arrepentimiento por las pérdidas. Cuando una operación se mueve a un territorio positivo, se le presenta a un comerciante cada vez más altas '' ofertas '' del mercado. En cualquier momento, puede proclamar, “Deal”. y asegurar las ganancias. Pero hacerlo puede ser como abandonar el juego mientras el maletín de más alto valor (el comercio & # 39; el objetivo final de ganancias) todavía está en el tablero. O, si la operación ha retrocedido desde su nivel rentable más alto anteriormente, salir por debajo de ese nivel puede ser como aceptar una oferta más baja que la del banquero & # 39; s oferta anteriormente mayor. Y si sale, sabe que tendrá que soportar el arrepentimiento de ver que el mercado sigue cumpliendo o superando su objetivo de ganancias original. El mercado continuará abriendo maletines y revelar cuánto hubiera valido la operación si el comerciante no hubiera declarado “Trato”. y salí del comercio.

Protégete de ti mismo
No importa cuántos libros leas o grabes que escuches, es prácticamente imposible no experimentar arrepentimiento como comerciante. Seguramente tendrá intercambios que continúen en la dirección anticipada originalmente después de que usted haya salido del negocio. 39; Va a suceder y va a suceder a menudo y # 39; . Lo mejor que puede hacer es aceptar este hecho y luego protegerse de la toma de decisiones irracionales que puede producir la aversión a la pérdida y el arrepentimiento. Y la mejor manera de hacerlo es mediante el uso de órdenes de stop-loss no negociables para proteger su riesgo a la baja y las paradas finales para proteger sus ganancias.

Un trailing stop funciona como & quot; Deal & quot; mecanismo para protegerlo del comportamiento irracional de la aversión a la pérdida cuando tiene ganancias en un comercio. Una parada final no puede evitar que experimente el dolor de lo que percibe como una pérdida, aunque en realidad sea una ganancia. Tampoco puede evitar el arrepentimiento que pueda sentir a medida que el mercado continúa “ abriendo maletines ''. después de que usted haya salido de su posición, lo que le permite ver cuánto dinero más podría haber ganado. Lo que hará una parada final es proteger sus ganancias y permitir que su negocio comercial crezca. Un trailing stop impondrá los límites del comportamiento comercial saludable. Un trailing stop le impedirá experimentar el impacto negativo que el arrepentimiento, la aversión a la pérdida y el enamoramiento de un comercio pueden tener en su comportamiento de gestión comercial.

Estrategia de contrato múltiple
Para maximizar sus ganancias comerciales, debe negociar contratos múltiples (I & # 39; Estoy hablando del comercio de futuros de productos básicos aquí). Una buena estrategia para maximizar el potencial de cualquier operación es liquidar partes de la posición en los puntos objetivo de ganancias y mantener una parte de la posición en juego con la esperanza de alcanzar el objetivo final de ganancias. A medida que se cumple cada objetivo de beneficio posterior, se liquida una parte de la posición para asegurar los beneficios. El resto de la posición, “ el corredor '', está protegido con un tope final que se coloca en el punto de equilibrio o superior para evitar que un ganador se convierta en un perdedor. A medida que el mercado continúa avanzando en su dirección y se acerca al objetivo final de ganancias, continúe moviendo su trailing stop más y más. Si su trailing stop es alcanzado y luego el mercado avanza hacia el objetivo final de ganancias, ¡y qué! En ese momento, maximizaste el comercio y obtuviste ganancias realmente buenas.

Los operadores exitosos saben que casi siempre tendrán que devolver algo de lo que valió la operación ganadora en sus máximos. En términos de Deal or No Deal, cuando los traders exitosos juegan el juego correctamente y toman riesgos razonables, saben que probablemente no se irán con el banquero más alto & # 39; s oferta, pero estará cerca. Ganaron & # 39; perseguirlo de nuevo a los mínimos. Y los operadores exitosos saben que no todas las operaciones alcanzan su tercer y cuarto objetivo de ganancias. Una vez más, utilizando la analogía Deal or No Deal, su objetivo no es necesariamente salir con el maletín de un millón de dólares, sino maximizar estratégicamente el banquero & # 39; s oferta. Cuando entiendes esto como un comerciante y utilizas las herramientas a tu disposición, como las paradas finales, te proteges del comportamiento irracional que la aversión a la pérdida y el arrepentimiento pueden manifestar.

Entonces, ¿tenemos un trato?

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