Index Investing: bricolaje y contratación de un asesor de inversiones

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Index Investing: bricolaje y contratación de un asesor de inversiones

En la superficie, la inversión indexada parece ser la opción perfecta para los inversores de bricolaje. El mantra simplista de comprar, mantener y reequilibrar de los proponentes de fondos indexados, combinado con la abundante ayuda de autores inversores y foros en línea, lleva a decenas de inversores informados a asumir la tarea de gestión de cartera personal cada año. Muchos inversores de bricolaje nunca miran hacia atrás; atesoran su autonomía fiscal recién descubierta y el desafío de superar futuros obstáculos financieros. Otros, sin embargo, descubren que carecen del tiempo, el interés, el conocimiento o la disciplina para negociar con éxito el peligroso terreno de bricolaje, y finalmente buscan la ayuda de un asesor de inversiones. El propósito de este artículo es presentar claramente la justificación de cada enfoque para que los inversores indexados puedan decidir qué táctica se adapta mejor a sus necesidades y capacidades.

Por qué los inversores lo hacen ellos mismos

Según un estudio 2006 realizado por el Investment Company Institute, la razón principal que los inversores de bricolaje gestionen sus propias carteras es que quieren tener el control. Hay una sensación de empoderamiento que viene con la toma de sus propias decisiones de inversión, y a los inversores de bricolaje, especialmente a los hombres, les gusta celebrar los reinados. El estudio también encontró que la mayoría de los inversores de bricolaje creen que tienen la información necesaria y la capacidad intelectual para tomar decisiones financieras prudentes y bien informadas sin la ayuda de un profesional. En la mente de estos inversores confiados, las tarifas de asesoramiento son un gasto innecesario. Finalmente, muchas personas consideran que las finanzas personales son un pasatiempo gratificante. Según el estudio, la mayoría de los inversores de bricolaje disfrutan llevando a cabo su propia investigación financiera, calculando números y monitoreando de cerca sus inversiones.

Otros eligen el camino del bricolaje no porque aman la idea de administrar sus propias inversiones, sino porque no les gusta la idea de contratar a un asesor. Puede entrar en esta categoría si le da un alto valor a su privacidad financiera, cree que la mayoría de los asesores financieros son incompetentes o no confiables, o simplemente quiere ahorrar dinero al no pagar tarifas de asesoramiento. El hecho de que todos los asesores de inversiones no se hayan creado de la misma manera proporciona poco consuelo a aquellos cuyas opiniones han sido moldeadas por los numerosos escándalos de inversores del año pasado o por una mala experiencia pasada con un asesor.

Finalmente, hay un grupo de inversores que reconocen que se beneficiarían de la ayuda profesional pero carecen de una cuenta de inversión lo suficientemente grande como para captar la atención de un asesor. Los inversores primerizos a menudo entran en esta categoría y tienden a buscar asesoramiento de fuentes públicas, familiares o amigos.

Por qué los inversores contratan asesores

Un buen asesor de inversiones puede agregar valor a su cartera de varias maneras. Primero, actúa como guardián, evitando que cometas errores comunes de reducción de retorno. Numerosos estudios han demostrado que los inversores individuales rutinariamente renuncian a hasta un 7% en los rendimientos anuales debido a la negociación frecuente, tratando de cronometrar el mercado y persiguiendo el rendimiento pasado. Incluso el inversor indexado más experimentado necesita un recordatorio ocasional para evitar distracciones y seguir con su plan de inversión.

Un buen asesor también proporciona acceso a investigaciones, técnicas y opciones de inversión que tienen el potencial de aumentar los rendimientos. Al comprender problemas complejos como la gestión fiscal, la planificación patrimonial y el pronóstico de jubilación, un asesor puede ayudarlo a comprender mejor la probabilidad de alcanzar sus objetivos de jubilación y sugerir pasos que puede seguir para inclinar la ecuación a su favor. Además, puede expandir sus opciones de inversión al proporcionar acceso a familias de fondos exclusivos o compartir clases.

Finalmente, un buen asesor realiza tareas laboriosas como la supervisión de la cartera y el reequilibrio para que pueda dedicar su tiempo a otras actividades. Un asesor que supervise su cartera con frecuencia puede garantizar la coherencia con su perfil de riesgo y, al mismo tiempo, exprimir el exceso de rentabilidad de la actividad de reequilibrio.

Conclusión

Muchos inversores quieren una respuesta cuantitativa a la pregunta de si contratar un asesor; quieren saber definitivamente si un asesor les proporcionaría mayores retornos de inversión después de las tarifas. Para responder a esta pregunta, primero debe preguntarse si ha podido desarrollar e implementar consistentemente un plan de inversión disciplinado y de bajo costo por su cuenta. Muchos inversores no tienen suficiente interés, conocimiento o capacidad para desarrollar un plan razonable; aún más carecen de la disciplina necesaria para seguir uno. Si se encuentra desviándose del camino para perseguir un nuevo sector caliente o cronometrar el mercado, existe una buena posibilidad de que un asesor traiga cierta disciplina y objetividad que impulse el retorno a sus decisiones de inversión.

Si posee la fortaleza mental y física para desarrollar un plan sólido y mantener constantemente el rumbo, probablemente debería buscar factores cualitativos para tomar su decisión. Por ejemplo, ¿preferiría dedicar el tiempo que dedica a la gestión de inversiones en otras cosas, como visitar a la familia o buscar otros intereses? Para muchos inversores, la respuesta a esta pregunta cambia más adelante en la vida a medida que las situaciones financieras se vuelven más complejas, las consecuencias de las malas decisiones se vuelven más severas y el tiempo con la familia se convierte en una prioridad mayor.

La conclusión es que administrar su propia cartera de índices puede ser simple, pero no es fácil. Si decide supervisar sus propias inversiones, defiéndase de la tendencia a desviarse de su plan de inversión redactando una Declaración de política de inversión. Si decide contratar a un profesional, elija un asesor de honorarios que esté de acuerdo con su filosofía de inversión pasiva, acepte su responsabilidad fiduciaria de actuar en su mejor interés y esté dispuesto y sea capaz de agregar valor en las formas descritas anteriormente. Cualquiera sea el camino que elija, puede maximizar sus posibilidades de invertir con éxito evaluando con precisión su actitud y capacidad de riesgo, diseñando una cartera diversificada y de bajo costo, y apegándose a su plan.

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