Introducción a los Fondos de Inversión – Fondos de Fin Abierto frente a Fondos Cerrados

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Introducción a los Fondos de Inversión – Fondos de Fin Abierto frente a Fondos Cerrados

¿Qué son?

Los fondos abiertos y cerrados son ambos esquemas de inversión colectiva. Agrupan el dinero de los inversionistas en una cartera administrada profesionalmente para maximizar la diversificación dentro de una estrategia establecida y cumplir con objetivos de inversión específicos.

La diferencia entre los fondos abiertos y cerrados es la forma en que se estructura el fondo.

Los fondos abiertos y cerrados también pueden adaptarse a diferentes niveles de apetito por el riesgo dependiendo de las estrategias y objetivos de inversión individuales. Esto permite la flexibilidad y la oportunidad de diversificar las inversiones, lo que permite que los activos se asignen entre diferentes tipos de tenencias, lo que significa que el fondo no se ve afectado por la fluctuación en el precio de solo una acción. Además, algunos fondos invierten en ciertos sectores o industrias que pueden hacer que el valor de la cartera fluctúe naturalmente, lo que nuevamente tiene el potencial de afectar los rendimientos del fondo.

Abierto (OE):

Un fondo abierto es aquel que tiene una disponibilidad ilimitada, ya que puede emitir y vender un número ilimitado de unidades a sus inversores.

Un fondo OE emite y canjea unidades a pedido. Cuando un inversor compra unidades de fondos de capital variable, los activos del fondo aumentan a medida que el dinero se agrega al conjunto de activos, incluso si un inversor liquida su inversión, los activos del fondo disminuyen a medida que el dinero se extrae del conjunto. El valor de los fondos abiertos es, por lo tanto, igual a su Valor liquidativo (NAV), que puede crecer y reducirse a medida que el dinero entra y sale. Esto significa que mientras más inversionistas compren en un fondo, más acciones habrá.

Por su propia naturaleza, los fondos abiertos son más flexibles y pueden proporcionar liquidez instantánea, ya que los fondos venden unidades diariamente.

Sin embargo, esto significa que los fondos abiertos pueden estar en riesgo de flujos repentinos o reducciones, lo que puede generar picos de crecimiento o una caída en el valor de la cartera del fondo que puede afectar la rentabilidad del fondo.

Final cerrado (CE):

Un fondo cerrado es un fondo de inversión colectiva que tiene un número limitado de acciones. Al igual que cualquier otra compañía limitada, emite un número determinado de acciones en una oferta pública inicial y se cotizan en una bolsa. El precio de sus acciones no está determinado por el valor total de los activos que posee, sino por la demanda de los inversionistas por sus acciones. Una vez que el capital del fondo está totalmente emitido, los inversores deben comprar acciones en un mercado secundario a los accionistas existentes.

Un fondo CE es diferente de un fondo abierto en varias formas clave.

A diferencia de un fondo de la OE, la actividad de compra y venta de los fondos cerrados no afecta directamente a los activos del fondo ya que el número de acciones emitidas es fijo. Esto significa que el valor de los fondos cerrados puede desviarse del Valor liquidativo (NAV) que depende del precio de la cuota de mercado. La desviación positiva se denomina prima y la desviación negativa como descuento.

La perspectiva de comprar fondos cerrados con un descuento los hace atractivos para inversionistas experimentados. El descuento es la diferencia entre el precio de mercado del fondo CE y su valor de activo neto total. A medida que las acciones en el fondo aumentan de valor, el descuento generalmente disminuye debido a la demanda de más acciones. A medida que la demanda aumenta, el precio de la acción aumenta y puede moverse más alto que el NAV, momento en el cual las acciones se negociarán con una prima.

Las acciones pueden negociarse con un descuento considerable, bajo el valor real de las acciones. Por lo tanto, la mayoría de los inversores que compran fondos de capital fijo buscan a aquellos con rendimientos sólidos que se negocien con grandes descuentos. Apostaron a que el margen entre el descuento y el valor del activo subyacente se cerrará. Sin embargo, los mecanismos de evaluación de este diferencial de descuento pueden ser complicados para los inversores sin experiencia.

Características clave:

  • Los fondos abiertos y cerrados son fondos de inversión colectiva; el valor de las inversiones puede subir o bajar y es posible que recupere menos de lo que invirtió.
  • Los fondos de la OE emiten y venden un número ilimitado de acciones a sus inversores.
  • Los fondos de la OE pueden estar en riesgo de entradas o reembolsos repentinos
  • Los fondos CE tienen un número limitado de acciones.
  • Los fondos CE se pueden comprar con un descuento con un gran potencial de crecimiento
  • Recuerde, la elegibilidad para invertir en una ISA dependerá de sus circunstancias individuales, y todas las reglas fiscales pueden cambiar en el futuro.

Recuerde, la elegibilidad para invertir en una ISA dependerá de sus circunstancias individuales, y todas las reglas fiscales pueden cambiar en el futuro.

El valor de las inversiones puede subir o bajar y es posible que recupere menos de lo que invirtió.

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