Introducción a los Fondos de Inversión – Las Naciones CIVETS

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Introducción a los Fondos de Inversión – Las Naciones CIVETS

A lo largo de 2011, se dedicó una gran cantidad de atención al mundo financiero al potencial del Fondo de Inversión para los inversores que deseen ver las naciones de CIVETS. Se proporcionaron amplios análisis y comentarios sobre el crecimiento y desarrollo del panorama económico en Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica.

En los últimos 12 meses se han lanzado una gran cantidad de inversiones y la actividad dentro de estas naciones ha seguido creciendo a medida que los inversionistas audaces apuntan a las economías de más rápido crecimiento del mundo.

Las razones de esta mayor actividad son variadas.

Por ejemplo, las naciones CIVETS cuentan con una población colectiva de alrededor de 600 millones de habitantes que representan aproximadamente el 8% de la población mundial, una población que se caracteriza por ser joven y ambiciosa. Por lo tanto, el creciente consumo de estas naciones significa que la demanda del mercado es fuerte para los productos básicos y esto se ve reforzado por la dinámica de la población que parece fija en el crecimiento en todos los aspectos de la vida.

En este sentido, las naciones CIVETS reflejan muchas de las cualidades sociales e industriales inherentes a los mercados en desarrollo más grandes, como las economías BRIC: Brasil, Rusia, India y China. De hecho, en algunos casos, las tasas de crecimiento de las naciones CIVETS están superando a las de los países BRIC establecidos.

Otra característica crucial es que, cuando se consideran como un todo, las naciones CIVETS no tienen los problemas crónicos de deuda que se están experimentando actualmente en el mundo desarrollado. Esta es una característica positiva importante para los inversores que buscan rendimientos a corto y largo plazo.

Aquí echamos un vistazo más de cerca a las características clave de las naciones CIVETS y su influencia sobre el potencial del Fondo de Inversión. Recuerde que el valor de las inversiones puede subir o bajar y puede recuperar menos de lo que invirtió.

Colombia:

El actual Gobierno de Colombia ha dedicado mucho tiempo y esfuerzo a estabilizar la situación de seguridad en todo el país y al desarrollo de la infraestructura nacional.

Ha estado muy ansioso por aumentar el comercio y la actividad comercial en todas las regiones industriales y ha reinvertido con éxito porciones de los ingresos del petróleo para mejorar enormemente el entorno comercial y social.

Un hecho que a menudo se desconoce es que Colombia es el tercer mayor exportador de petróleo a los EE. UU., Por lo que tiene una base muy sólida para el desarrollo debido a este flujo constante de ingresos.

Además del petróleo, las principales industrias del país son el carbón, el oro, los textiles, el procesamiento de alimentos, la ropa y el calzado, las bebidas, los productos químicos y el cemento, lo que le otorga una sólida presencia en los mercados de productos básicos en los Estados Unidos.

Según un informe publicado en The Guardian en línea, su economía creció un 4,3% en 2010, en comparación con el 2,8% para los EE. UU., Lo que es claramente atractivo para el inversor extranjero. Solo el tiempo dirá si este crecimiento continuará y si la armonía política y social relativa puede mantenerse o no.

Indonesia:

Con una población estimada de 245.6 millones, Indonesia es el cuarto país más poblado del mundo. Casi la mitad de la economía es industrial.

El gobierno de Indonesia también ha manifestado su deseo de que Indonesia se convierta en una de las 10 economías más grandes del mundo para el año 2025. Si este objetivo se completa con éxito, la inversión anticipada en activos indonesios podría proporcionar buenos rendimientos.

Al igual que otras naciones de CIVETS, Indonesia puede considerarse un destino de inversión positivo debido a características demográficas positivas, como una población joven y ambiciosa con niveles crecientes de ingresos disponibles y, por lo tanto, la demanda del mercado es fuerte y se fortalece. Su posición como centro de fabricación también ayuda a tener una perspectiva positiva a largo plazo.

Según el Wall Street Journal, algunos administradores de fondos consideran que la exposición se logra mejor a través de las subsidiarias locales de multinacionales debido a la solvencia de sus estructuras existentes.

Como resultado, las perspectivas a largo plazo parecen saludables para los inversores.

Vietnam:

El bajo costo de la mano de obra y el mayor desarrollo de la infraestructura de fabricación significa que Vietnam ha aumentado su atractivo para los inversores extranjeros desde sus problemas económicos en los últimos 5 años.

Su economía es 41% industrial y el Banco Mundial proyecta un crecimiento del 6% este año, que se elevará a 7.2% en 2020, según el Wall Street Journal en línea, lo que es una buena perspectiva.

El potencial de menores impuestos para las compañías de administración de fondos también es un desarrollo interesante en este mercado en particular.

Sin embargo, existen inquietudes persistentes con respecto a las perspectivas inciertas de las tasas de interés y las presiones inflacionarias de Vietnam, así como el hecho de que el país continúa con una política de rápido crecimiento. Standard & Poor rebajó la calificación de Vietnam en 2011 en medio de advertencias de que el sistema bancario era vulnerable a las conmociones y manifestó su preocupación por las deudas incobrables.

Egipto:

Los principales activos de Egipto incluyen puertos de rápido crecimiento en el Mediterráneo y el Mar Rojo, unidos por el canal de Suez, que se consideran como centros comerciales potencialmente importantes para conectar Europa y África, así como vastos recursos naturales sin explotar.

Egipto también se beneficia de las sólidas relaciones comerciales y de inversión con la UE. En 2010, la agricultura representó aproximadamente el 10% de la economía, la industria el 27% y los servicios el 64%.

Egipto y China también han firmado acuerdos para que las dos naciones colaboren en la producción y distribución de automóviles en el norte de África. Esta es una noticia positiva para las empresas egipcias y también un compromiso indicativo de China con el mercado del norte de África.

El fabricante chino Zhejiang Geely Holding Group y el auto ensamblador egipcio GB Auto SAE esperan producir hasta 30,000 autos al año dentro de unos años, y apuntan a aumentar eso a 50,000 al año, dijo una fuente de Geely al Wall Street Journal.

Sin embargo, debe recordarse que las perspectivas de una inversión continua y sólida en Egipto se ven seriamente afectadas por una situación política inestable.

Pavo:

La economía turca ha demostrado ser resistente a la desaceleración mundial y el presupuesto y la posición de la deuda pública del gobierno turco es, sin duda, significativamente mejor que muchos países en la zona euro.

La creciente influencia del sector privado en los últimos años, junto con los mayores niveles de eficiencia y resistencia dentro del sector financiero, ha tenido resultados positivos. Un sistema de seguridad social más sólido también ha ayudado a crear un entorno de inversión estable.

Turquía también tiene una experiencia de recuperación de la dificultad económica, ya que lo hizo con éxito después de su propia crisis bancaria en 2001.

Turquía también se ha beneficiado aparentemente de los problemas económicos de la vecina Grecia. Por ejemplo, las importaciones turcas desde Grecia aumentaron casi un 40% y el número de empresas griegas registradas para hacer negocios en Turquía aumentó un 10,4% en 2011, según el sitio de noticias turco Hurriyet Daily News .

Esto parece sugerir que Turquía ofrece perspectivas de inversión sólidas. Sin embargo, según un blog del Financial Times, el “enorme” déficit de la cuenta corriente de Turquía, ahora es alrededor del 10% del producto interno bruto, pero también afirman que el balance económico de Turquía parece extremadamente saludable en comparación con sus vecinos europeos. Su PIB crece un 8,9% en 2011.

Sudáfrica:

Sudáfrica es un país que exhibe cualidades tanto de mercados emergentes como desarrollados. Históricamente, los inversores extranjeros se han sentido atraídos por los ricos y abundantes recursos naturales de Sudáfrica, en particular el oro. La inversión extranjera directa también está aumentando constantemente a medida que el gobierno alienta a más compañías internacionales a establecerse allí. Pero es el sector minero el que sigue siendo dominante en Sudáfrica debido a la gran reserva de recursos naturales y la estabilidad de la infraestructura minera ya existente.

El aumento de los precios de los productos básicos se ve reforzado por la renovada demanda en sus industrias automotriz y química, así como en el Mundial de la FIFA 2010, que han ayudado a Sudáfrica a crecer en crecimiento después de caer en recesión durante la recesión económica mundial.

Cabe destacar, sin embargo, que Sudáfrica tuvo el crecimiento lento de todas las civetas el año pasado y ha sufrido un desempleo del 25%. Las Perspectivas de la economía mundial del Fondo Monetario Internacional señalan: “El aumento del desempleo, la alta deuda de los hogares, la baja utilización de la capacidad, la desaceleración de las economías avanzadas y la apreciación del tipo de cambio real real están haciendo que la recuperación sea vacilante”.

Conclusión:

Está claro que existe un potencial significativo para el crecimiento de los fondos de inversión a través de las naciones CIVETS. El maquillaje demográfico y las estructuras industriales significan que existe una perspectiva financiera positiva para los inversores hambrientos.

Sin embargo, el optimismo debe verse tentado por una serie de razones y algunos analistas advierten sobre la posibilidad de apresurarse en algunos mercados potencialmente impredecibles e inestables.

La agitación política y social, así como los estándares ineficientes e ineficaces de gobierno corporativo, dan como resultado un entorno económico incierto y fluctuaciones monetarias sustanciales. Las naciones CIVETS están actualmente muy por detrás de los mercados emergentes líderes reconocidos de los países BRIC y los inversionistas más astutos solo distribuirán una cantidad manejable de su cartera de inversiones a los mercados dentro de las naciones CIVETS.

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