Inversión de hipotecas y billetes: siempre comparar precio a valo

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Inversión de hipotecas y billetes: siempre comparar precio a valo

El precio es lo que pagas, el valor es lo que obtienes

El precio es el dinero pagado por cualquier cosa. El valor es la calidad, la conveniencia, la utilidad o la importancia de cualquier cosa. Pueden ser el mismo número, pero, en el mundo de las inversiones, rara vez son iguales.

“Asumimos” que son iguales porque estamos capacitados para pagar lo que dice la etiqueta de precio cuando compramos nuestros comestibles y ropa de todos los días; Normalmente, no regateamos ni negociamos los precios en el supermercado o en los grandes almacenes. Pero, invertir no es lo mismo que comprar; la inversión se basa en separar el precio de la inversión de su valor. El mundo de la inversión juega con reglas diferentes a las del mundo de las compras diarias.

Ejemplos

Un billete de cien dólares tiene un valor de cien dólares de poder de compra; la factura de un médico de cien dólares probablemente proporcionaba un valor de cien dólares al enfermo; una etiqueta de precio de $ 45.00 en un par de representaciones de Levi’s probablemente de $ 45.00 de valor para el comprador.

Pero, la inversión difiere porque el precio y el valor pueden ser diferentes para diferentes personas; puede diferir del día a día para el mismo artículo. El “precio” de una acción cotizada activamente cambia por minuto, por hora y por día. Pero, el “valor” real de la compañía que emitió las acciones probablemente cambie poco día a día. Precio es lo que pagas; El valor es lo que obtienes.

El anillo de diamantes comprado hoy por $ 2,000 puede tener ese valor para el comprador, pero para otra persona puede tener menos valor porque el valor está en la mente del que mira: el comprador; Varía de persona a persona. Un pagaré con un valor nominal de $ 50,000.00 puede no tener un valor de mercado de $ 50,000.00. Todas las diferencias entre “precio” y “valor” son importantes; tienen un serio impacto en sus decisiones y situación financiera.

Pagarés y pagarés hipotecarios

Vamos a explorar algunas razones para las discrepancias entre precio y valor en el ámbito de los pagarés y los pagarés hipotecarios. Una explicación importante es que el valor justo de mercado de una nota depende de que tenga tres atributos clave: exigibilidad, capacidad de cobro y comercialización.

Si falta uno o más de estos atributos, o es deficiente, el valor de la nota se verá afectado negativamente; será descontado; su valor de mercado será menor que su valor nominal o saldo impago. Un comprador descontará el precio de la nota para reflejar sus deficiencias. Se requiere un tasador de pagaré para determinar el “Valor justo de mercado” de la nota. El valor nominal, o saldo impago, de la nota puede ser de $ 100,000.00, pero su Valor justo de mercado puede ser sustancialmente menor debido a los descuentos aplicados debido a sus deficiencias.

Mercados y Definiciones

Uno de los problemas más desafiantes con los que se enfrenta el tasador de notas es que no hay un mercado reconocido donde se compran y venden los pagarés privados. Hay mercados de valores, mercados de bonos, mercados de trigo, mercados de cacao y muchos otros tipos de mercados, pero no existe un mercado privado de pagarés. Los pagarés y los pagarés hipotecarios cambian de manera informal, según las negociaciones uno a uno entre las partes.

Nota Los compradores tienden a ser especialistas que tratan con tipos y tamaños específicos de notas en áreas geográficas específicas. Debido a que las notas privadas y muchas notas hipotecarias se adaptan a una transacción comercial específica, cada nota es única; debe ubicarse un comprador que comprenda la nota individual que se vende.

Como ejemplo, hay compradores de billetes de granjas y ranchos, compradores de billetes de viviendas unifamiliares, compradores de billetes de venta de negocios, compradores de billetes comerciales e industriales, y compradores de billetes de casas móviles. Algunos compradores de billetes solo tratan con notas individuales, otros solo con paquetes de notas, algunos solo con billetes de baja denominación y otros solo con billetes de gran valor. Algunos solo negocian en un estado, otros solo en una región y otros tratan a nivel nacional. El vendedor de billetes debe ubicar a la persona correcta que entiende la nota que se ofrece, quién tiene el capital para financiar la compra y quién está dispuesto a hacer una oferta de compra.

Resumen

El precio difiere del valor; El valor está en la mente del espectador, el comprador. El ‘precio’ que pagará el comprador depende del ‘valor’, tal como lo ve.

Palabras de la sabiduría

Muchos inversores saben el precio de todo, pero el valor de nada.

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