Inversión en ingresos Fantasyland: ETF de fondos de inversión con altos dividendos y fondos mutuos

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Inversión en ingresos Fantasyland: ETF de fondos de inversión con altos dividendos y fondos mutuos

Hace varios años, mientras respondía preguntas en una reunión de la AAII (Asociación Americana de Inversores Individuales) en el noreste de Nueva Jersey, se realizó una comparación entre una cartera de “Gestión de inversiones de mercado” (MCIM) dirigida profesionalmente y cualquiera de varias acciones de “Selección de Dividendo Alto” ETFs.

  • Mi respuesta fue: ¿qué es mejor para la preparación para la jubilación, el 8% de los ingresos en efectivo o el 3%? La respuesta de hoy sería de 7.85% o 1.85% … y, por supuesto, no hay una molécula de similitud entre los puertos MCIM y los ETF o los Fondos Mutuos.

Simplemente tomé un “Google” (más cercano de lo que yo normalmente me molestaría) en cuatro de los “mejores” fondos cotizados a cotización con dividendos altos y un grupo de fondos mutuos con dividendos similarmente descrito. Los ETF están “marcados para” un índice como el “Dividend Achievers Select Index”, y se cumplen en su mayoría con grandes compañías estadounidenses de capitalización con un historial de aumentos de dividendos regulares.

Los gestores del Fondo Mutuo tienen la tarea de mantener un vehículo de inversión con un alto dividendo y se espera que se negocien según lo ameriten las condiciones del mercado; Los ETF son propietarios de todas las garantías en su índice subyacente, todo el tiempo, independientemente de las condiciones del mercado.

Según sus propios números publicados:

  • Los cuatro ETF de dividendos altos “mejores 2020” tienen un rendimiento de dividendo promedio (es decir, en su chequera para gastar dinero) de … pausa para recuperar el aliento, 1.75%. Echa un vistazo a: DGRW, DGRO, RDVY y VIG.
  • Igualmente, los ingresos no espectaculares, los “mejores” fondos mutuos, incluso después de tasas de administración ligeramente más altas, producen un enorme 2,0%. Eche un vistazo a estos: LBSAX, FDGFX, VHDYX y FSDIX.

Ahora realmente, ¿cómo podría alguien esperar vivir en este nivel de producción de ingresos con una cartera de menos de cinco millones de dólares? Simplemente no se puede hacer sin vender valores, y sin que los fondos cotizados en bolsa y los fondos aumenten en valor de mercado cada mes, sumar el capital solo tiene que suceder de forma regular. ¿Qué pasa si hay un mercado prolongado a la baja?

Los fondos descritos pueden ser mejores en un sentido de “retorno total”, pero no de los ingresos que producen, y todavía tengo que determinar cómo el rendimiento total, o el valor de mercado, puede usarse para pagar sus facturas. Sin vender los valores.

Por mucho que me gusten las acciones que producen dividendos de alta calidad (las acciones con valor de grado de inversión son todas pagadoras de dividendos), simplemente no son la respuesta para la “preparación” de los ingresos de jubilación. Hay una mejor alternativa, centrada en los ingresos, a estos “perros” de producción de ingresos por acciones; y con un riesgo financiero significativamente menor.

Para una comparación de manzanas con manzanas, seleccioné cuatro Fondos de Fin de Carrera (CEP) de un universo mucho más grande que he estado observando de cerca desde la década de 1980. Ellos (BME, EE. UU., RVT y CSQ) tienen un rendimiento promedio de 7.85% y un historial de pagos que se remonta a un promedio de 23 años. Hay docenas de otros que producen más ingresos que cualquiera de los ETF o Fondos Mutuos mencionados en los mejores resultados de Google.

Aunque soy un firme creyente en invertir solo en acciones que pagan dividendos, las acciones con altos dividendos siguen siendo inversiones con “fines de crecimiento” y no se puede esperar que generen el tipo de ingresos en los que se puede confiar de sus primos con “fines de ingresos”. Pero los CEF basados ​​en acciones se acercan mucho.

    Cuando combina estos monstruos de ingresos de capital con los CEF con fines de ingresos solo administrados, tiene una cartera que puede llevarlo a la “preparación de ingresos de jubilación” … y esto es aproximadamente dos tercios del contenido de una cartera MCIM administrada.

Cuando se trata de la producción de ingresos, los bonos, las acciones preferentes, las notas, los préstamos, las hipotecas, los ingresos de bienes raíces, etc. son naturalmente más seguros y tienen un mayor rendimiento que las acciones … tal como pretendían los dioses de la inversión, si no los “Wizards of Wall” Calle”. Le han estado diciendo durante casi diez años que los rendimientos de alrededor del dos o tres por ciento son lo mejor que tienen para ofrecer.

Están mintiendo a través de sus dientes.

Aquí hay un ejemplo, como se informó en un artículo reciente de la revista Forbes por Michael Foster titulado “14 Fondos que aplastan la vanguardia y el rendimiento hasta un 11.9%”

El artículo compara el rendimiento y el rendimiento total, señalando bastante claro que el rendimiento total no tiene sentido cuando la competencia genera 5 o 6 veces más ingresos anuales. Foster compara siete fondos mutuos de Vanguard con 14 Fondos de Fin de Carrera … y los vencedores ganan en cada categoría: Mercado de Valores Total, Small Cap, Mid-Cap, Large Cap, Apreciación de Dividendos, Crecimiento de los Estados Unidos y Valor de los Estados Unidos. Su conclusión:

    “Cuando se trata de rendimientos y rendimientos de un año, ninguno de los fondos de Vanguard gana.

¡Hola! Es hora de poner en marcha su programa de ingresos para la jubilación y dejar de preocuparse por los rendimientos totales y los cambios en el valor del mercado. Es hora de colocar su cartera en una posición en la que pueda hacer esta declaración, de manera única, sin vacilación y con plena confianza:

“Es probable que tanto la volatilidad del mercado de valores como el aumento de las tasas de interés tengan un impacto negativo en mis ingresos de jubilación; de hecho, estoy en una posición perfecta para aprovechar todos los movimientos del mercado y de las tasas de interés de cualquier magnitud, en cualquier momento … sin invitar nunca al director, excepto por emergencias imprevistas “.

No hay todavia? Prueba esto

* Nota: ninguna mención de seguridad en este artículo debe considerarse una recomendación de ningún tipo, para una acción específica: comprar, vender o retener.

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