Inversión en plata: el desacoplamiento de la plata del oro

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Inversión en plata: el desacoplamiento de la plata del oro

Hace unas semanas, escribí en este lugar sobre la supuesta manipulación de los precios de la plata por parte de JP Morgan. De hecho, tres de mis primeros cuatro artículos mencionaron y explicaron brevemente el efecto perjudicial que ha tenido esta manipulación en la inversión en plata. El 9 de septiembre, JP Morgan anunció que cerrará su departamento de comercio de productos básicos. La pequeña comunidad inversora de plata creció con la esperanza de que la manipulación se eliminaría gradualmente.

Durante doscientos años, la relación precio oro / plata osciló entre 15: 1 y 20: 1. Esto tenía mucho sentido, porque los geólogos nos dicen que hay aproximadamente 17 veces más plata en la tierra & # 39 ; s corteza como hay oro. Pero durante los últimos veinte años, desde que se mantuvieron grandes posiciones cortas en el mercado de la plata y la relación de precios creció hasta 75: 1. Dado que la demanda industrial de plata se ha disparado durante este período, pero no para oro, uno esperaría que la relación de precios disminuya del promedio de doscientos años. Aunque el precio de la plata se ha manipulado a un nivel artificialmente bajo, los precios del oro y la plata se han acoplado en los últimos años. Cuando el precio del oro sube, el precio de la plata aumenta, y viceversa. Los precios se han movido al unísono, en gran parte debido a los cambios en el valor del dólar estadounidense. En los últimos tres años, la única vez que el precio del oro y la plata no se han movido al unísono es cuando la plata se acercó a $ 21. El precio de la plata fue manipulado más bajo hasta esta última vez.

El reciente aumento en los precios del oro ha recibido algo de prensa recientemente. Pero en agosto y septiembre, el precio de la plata aumentó dos veces el porcentaje que el del oro. Con respecto al oro, se podría decir que la versión beta de la plata fue 2. En octubre 14 el precio de la plata aún se alcanzó. otro nuevo 30 – año alto; Una muy buena señal de que la manipulación está disminuyendo. En los primeros días de noviembre, parecía que se producía un nuevo 30 año de precios cada dos días.

En mayo 2010, la relación de precios era 68: 1. La relación de precios de oro a plata es actualmente 52: 1, la más baja en décadas La proporción se movió 28% del camino a su promedio histórico a largo plazo de 17: 1 en solo cinco meses. ¿Podrían ser estos los primeros signos de desacoplamiento para el oro?

Pero hay más buenas noticias para la comunidad inversora de plata. Esa noticia sería que recientemente se presentaron dos demandas relacionadas con la manipulación de los mercados de plata. Si se eliminan las posiciones cortas masivas en el mercado de la plata, por la fuerza o voluntariamente, la enorme presión a la baja sobre los precios de la plata desaparecerá de una vez por todas.

Desde agosto, el mercado de la plata parece moverse libremente. Y la relación precio oro / plata ha caído significativamente. Si la manipulación termina abruptamente, la relación podría caer aún más abruptamente. Y eso sería muy bueno para invertir en plata. La atención que la plata generará en la comunidad inversora si eso ocurre podría ser la sacudida necesaria para desacoplar para siempre la plata del oro. Cuando los hechos de oferta / demanda se conviertan en conocimiento común, es decir, que la plata tiene una demanda industrial mucho mayor que el oro y es escasa, habrá una tremenda presión al alza sobre el precio de la plata. Puede llevar años, pero creo que las fuerzas mundiales de libre mercado harán que la plata encuentre su propio lugar, separado del oro.

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