Inversión en recesión: ¿qué debe hacer con los fondos mutuos basados ​​en acciones de su cuenta 401k?

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Inversión en recesión: ¿qué debe hacer con los fondos mutuos basados ​​en acciones de su cuenta 401k?

He visto varias recesiones en el mercado de valores durante mis veinte años de carrera. Cada vez, he visto cuán nerviosos 401 (k) se ponen los participantes. Muchos luchan con preguntas persistentes como:

o ¿Es una buena idea vender todos sus fondos mutuos basados ​​en acciones cuando llega una recesión?
o ¿Es mejor esperar hasta que las cosas mejoren antes de invertir algo más en el mercado de valores?
o ¿Debería invertir en el mercado de valores?

En mis conversaciones con mis compañeros de trabajo, he aprendido que muchos creen que al retirarse de los mercados bursátiles cuando llega una recesión, están actuando de manera racional. Después de todo, el valor de su cuenta 401 (k) ya ha disminuido, a veces sustancialmente. Algunos sienten que es mejor vender antes de perder todo. La mayoría concluye que sería estúpido invertir en acciones hasta que “las cosas estén mejor”.

Desafortunadamente, vender en medio de estos descensos a menudo es muy perjudicial para 401 (k) saldos de cuentas de inversionistas a largo plazo. Por ejemplo, 2008 fue un año muy difícil para los inversores, incluidos los inversores en los planes 401 (k). A pesar de que el mercado de valores ha experimentado una recuperación impresionante este año, muchos 401 (k) inversores de planes que vendieron durante la recesión se han perdido estas ganancias.

¿Por qué? Debido a que demasiados 401 (k) inversionistas vieron caer sus saldos de cuentas dramáticamente y reaccionaron vendiendo durante la recesión. Desafortunadamente, la mayoría de estos inversionistas se mantuvieron al margen, sin invertir mientras el mercado ha tenido un regreso tranquilo pero impresionante. Demasiados 401 (k) inversores perdieron esta recuperación porque estaban esperando hasta que la economía mejorara antes de regresar al mercado. Aunque la economía no ha mejorado, el mercado de valores sí lo ha hecho y estos inversores se lo han perdido. Algunos de estos inversores todavía no están invertidos hoy … continúan esperando mientras las acciones continúan avanzando.

También viví y trabajé a través del colapso del mercado de valores de 1987. Ese evento creó una generación de participantes desencantados 401 (k) del plan. Vi a muchos de mis compañeros de trabajo vender todos sus fondos mutuos basados ​​en acciones después de este colapso, prometiendo no volver a confiar en el mercado de valores. No solo estos compañeros de trabajo entraron en pánico y “se encerraron” sus pérdidas por la venta, también perdieron la recuperación. ¡Esa recuperación duró más de diez años!

El mercado de valores también disminuyó de 2000 a 2002. Esto no fue un shock dramático como el Black Monday en 1987 (donde el Dow Jones Industrial Average cayó más de 22% en ese solo día). En cambio, esta fue una recesión prolongada. Como antes, otra generación de 401 (k) los inversores del plan observaron cómo los saldos de sus cuentas cayeron precipitadamente. El resultado final fue el mismo. Muchos de mis compañeros de trabajo finalmente dejaron de invertir en acciones durante los dos años y medio en que los mercados se movieron a la baja. Estos 401 (k) participantes del plan tiraron la toalla y vendieron sus fondos mutuos basados ​​en acciones. Una vez más, vi a otro grupo de 401 (k) inversores bloqueados en sus pérdidas cuando vendieron. Luego, estos antiguos inversores se encontraron sin inversión cuando los mercados se recuperaron.

Durante cada uno de estos eventos, el patrón fue el mismo:

1) Disminución del mercado
2) Auto cuestionamiento de los inversores individuales
3) Irracionales, a veces pánico venta por parte de inversores
4) Recuperación del mercado

Este patrón sirve para destruir la confianza cotidiana de los trabajadores en los mercados financieros. Cada corrección ha creado un grupo de inversores desencantados que, sin comprender que los mercados de valores siempre se han recuperado en el pasado, reaccionaron emocionalmente y se vendieron. Dado que la naturaleza humana teme perder mucho más que abrazar el deseo de tener éxito, muchos de estos antiguos inversores no regresan a los mercados durante meses o años, si es que lo hacen.

Sin embargo, sabiendo que los mercados bursátiles siempre se han recuperado en el pasado, estos inversores habrían sido mejores para superar estos descensos del mercado al mantener sus fondos mutuos basados ​​en acciones en lugar de vender después de que los mercados hubieran disminuido. Además, los inversores que tienen la intención de construir una cartera más grande para su jubilación y que tienen un horizonte temporal lo suficientemente largo deberían considerar estos descensos del mercado como los mejores tiempos para invertir en acciones, no tiempos para suspender o incluso reducir su inversión en el mercado de valores.

¿Por qué creo que 401 (k) los inversores del plan estarían mejor atendidos para continuar invirtiendo en acciones durante una recesión? En primer lugar, no soy un cronometrador del mercado. No creo que nadie pueda predecir con precisión el futuro de las acciones a corto plazo. Aunque creo que nadie puede predecir el valor de las acciones a corto plazo, a largo plazo, las acciones siempre han aumentado su valor y siempre han superado el efectivo y los bonos. Espero que este fenómeno continúe. Espero que las acciones continúen recuperándose después de cada liquidación y espero que las acciones continúen superando el rendimiento de los bonos y el efectivo en horizontes de tiempo más largos.

Los inversores que creen como yo y no venden durante una corrección o recesión del mercado, sino que continúan invirtiendo en el mercado de valores a través de fondos mutuos bien administrados basados ​​en acciones, pueden obtener grandes ganancias. En lugar de vender los fondos mutuos basados ​​en acciones durante o después de una corrección de mercado, sugiero que 401 (k) los inversores hagan lo contrario. Mantenga sus posiciones existentes y continúe invirtiendo en el mercado de valores a través de fondos mutuos bien administrados dentro de un plan 401 (k).

En primer lugar, negarse a actuar sobre las emociones y vender significa que, aunque un inversor puede ver que su cuenta continúa disminuyendo por un tiempo, esas pérdidas no están “bloqueadas”. En segundo lugar, al continuar invirtiendo en fondos mutuos basados ​​en acciones durante una recesión del mercado, un inversionista en un plan 401 (k) aprovecha un poderoso concepto de inversión llamado promedio de costos en dólares .

Con un promedio de costo en dólares, un inversor continúa comprando una cantidad fija en dólares de un fondo, acción, activo o producto en particular en un horario fijo, independientemente de las condiciones del mercado. Dentro de un plan 401 (k), esto significa que si bien el precio por acción disminuye durante una recesión del mercado, un inversor comprará más acciones en un fondo mutuo en particular para el mismo nivel de contribución. Dado que la mayoría de los planes 401 (k) deducen las contribuciones de los cheques de pago de los participantes de forma regular, cheque por cheque, un participante que continúa invirtiendo en acciones a través de una recesión también lo utilizará automáticamente. herramienta muy poderosa

Como ejemplo, considere cómo le hubiera ido a un inversor siguiendo este enfoque al continuar invirtiendo durante la Gran Depresión. Si un inversor hubiera invertido $ 100 en el índice S & amp; P 500 el 1 de enero de 1929 (casi 10 meses antes de “Martes negro”, la fecha que muchos consideran el comienzo de la Gran Depresión) y continuó invirtiendo $ 100 cada 1 de enero durante los siguientes nueve años, (por un total de $ 1, 000 invertido desde 1929 hasta 1938), ese inversionista la cartera de acciones de s habría sido de $ 1, 369. 29 en diciembre 31, 1938. Aunque un retorno de inversión de solo $ 369. 29 durante diez años es apenas estelar, solo ¡recuerde que estos son los retornos que un inversor habría experimentado al comenzar diez meses antes del comienzo de la Gran Depresión y continuar invirtiendo durante los diez años de la peor calamidad financiera que ha enfrentado nuestra nación!

¿Adoptar este enfoque significa que hay una “garantía”? que las acciones subirán de valor en el futuro? No. Ni yo ni nadie más podemos hacer esa garantía. Pero como el sol que sale mañana, estoy esperando que mi cartera basada en acciones valga más (sustancialmente más) cuando empiece a gastarla 20 años a partir de ahora

Copyright © 2009 por Jeff Brownlee

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