Inversiones en Agricultura – La Imagen Real

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A medida que los inversionistas continúan su búsqueda de activos de inversión alternativos que ofrezcan características de preservación de capital, cobertura de ingresos e inflación, y que estén respaldados por fundamentos sólidos a largo plazo, como el crecimiento de la población y la expansión económica, muchos inversionistas institucionales como los Fondos de Pensiones, Fondos de Cobertura y Soberanos. Fondos patrimoniales, oficinas familiares y UHNW Los individuos están recurriendo a las inversiones en tierras agrícolas para generar ganancias a largo plazo sin alterar drásticamente el perfil de riesgo general de una cartera de inversiones equilibrada.

En la actualidad, alrededor del 1% de los activos de inversión institucional forman parte de la inversión agrícola, y la mayoría de los think tanks y analistas predicen que esto aumentará a más del 5% en los próximos cinco años, creando un aumento en la demanda a corto plazo y agregando más presión al alza en la demanda. Y por lo tanto los precios. Esto podría describirse como el comienzo de una burbuja, como muchas otras burbujas de bienes raíces antes, pero el panorama general se ve diferente esta vez.

En un lado de la ecuación tenemos una demanda creciente de productos básicos como alimentos y biocombustibles a medida que la población continúa creciendo al ritmo más rápido de la historia. Para poner esto en contexto; Hasta alrededor de 1800, la población mundial había aumentado y disminuido en línea con nuestra capacidad para producir alimentos utilizando técnicas agrícolas básicas, pero desde la introducción de los hidrocarburos para la energía y la agricultura, la población ha aumentado de 800 millones a más de 7 mil millones. En poco más de 200 años. En el momento en que nacieron nuestros abuelos, había alrededor de 1.500 millones de personas que alimentar, y para cuando nacimos, ese número había aumentado a alrededor de 5.000 millones.

La expansión económica en las economías en desarrollo también contribuye a medida que las poblaciones más ricas se desplazan hacia una dieta más basada en proteínas que consume más carne. Solo en China, 50,000 personas se trasladan de las áreas rurales a las urbanizaciones, y sus dietas cambian gradualmente hacia la carne. Según un informe del Centro de Estudios Mundiales de Alimentos en Ámsterdam, el consumo de carne en China fue de alrededor de 20 kg por persona en 1985, alcanzando más de 50 kg por persona en 2000, y se proyecta que alcanzará los 85 kg por persona en 2030. Como 1 kg de carne requiere A partir de alrededor de 7 kg de grano, la creciente presión sobre los suministros mundiales de cereales es inmensa. Si todos en el mundo consumieran tantas calorías como el estadounidense promedio, tendríamos que encontrar tierras de cultivo equivalentes a 2,2 planetas del tamaño de la Tierra simplemente para satisfacer la demanda.

En la otra cara de esta ecuación tenemos suministro de alimentos y, en extremo, en las tierras de cultivo que producen nuestros alimentos. En cada punto del ciclo de precios de los productos básicos de 38 años, donde los activos reales se han reajustado los precios debido a los incrementos de la demanda en un momento de oferta limitada, ha habido una oportunidad de aumentar la oferta, ya sea mediante el desarrollo de nuevas tierras de cultivo, o a través de los desarrollos y la aplicación de nuevas tecnologías, como el uso de fertilizantes durante la Revolución Verde, que llevó a un aumento anual significativo en los rendimientos agrícolas.

Actualmente, el crecimiento de la población supera el crecimiento de la producción en un momento en que hay poca o ninguna tierra de cultivo nueva disponible para el cultivo, y los aumentos de rendimiento por el uso de fertilizantes están disminuyendo hacia cero. Este conjunto único de circunstancias dictamina que no hay un remedio obvio para el problema de la demanda de suministro, apoyando la teoría de que los precios más altos de los alimentos están aquí para quedarse, ya que se puede hacer muy poco para aumentar la oferta, pero la demanda sigue creciendo.

Los inversionistas que elijan inversiones en la agricultura en la forma de adquisición de activos agrícolas de calidad, probablemente estén mejor posicionados para beneficiarse de las tendencias fundamentales subyacentes, como el crecimiento de la población y la expansión económica. Es probable que los inversionistas que adquieren tierras agrícolas de calidad al precio actual disfruten de un crecimiento del capital vinculado a la inflación a largo plazo, así como un flujo de ingresos en expansión proveniente de los alquileres o la producción y venta de cultivos alimentarios.

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