Inversiones en la agricultura: el potencial y el rendimiento de las inversiones de capital y de activos reales

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El desempeño de la inversión del sector agrícola se puede monitorear a través de una serie de dispositivos y medidas que rastrean el desempeño de los activos de inversión tradicionales, como el capital cotizado, así como un rango de medidas que reflejan los movimientos de precios en activos de inversión alternativos dentro del espacio agrícola, tales como como tierras de cultivo.

En realidad, el sector agrícola en su conjunto se relaciona con una combinación de la demanda de sus productos, comparada con la productividad agrícola. Cuando la demanda de alimentos, piensos y biocombustibles es alta, los precios de los productos básicos blandos aumentan, al igual que cuando la baja productividad crea la misma ampliación de la brecha entre la oferta y la demanda. Por otro lado, si la demanda cae, o si las cosechas abundantes crean un exceso de oferta de productos, los precios bajan.

Si uno es capaz de comprender la productividad actual y las dinámicas de la demanda, entonces puede predecir mejor el verdadero desempeño del sector en su conjunto.

El desempeño de las acciones agrícolas solo, medido por los estándares agrícolas, no refleja realmente el estado de los fundamentos que respaldan al sector. En muchos casos, los problemas individuales que afectan a compañías específicas pueden aumentar o disminuir la demanda de acciones, lo que da como resultado un movimiento en el precio de las acciones, independientemente del desempeño del sector en general.

De hecho, muchos consideran que el método más eficiente para capturar las ganancias financieras resultantes del auge de la demanda de productos de una población que está creciendo es exponencialmente para adquirir tierras de cultivo como inversión. El valor de las tierras de cultivo se basa en el nivel más fundamental por la capacidad de ganancia neta de ingresos del activo individual en cuestión. Como ejemplo; un lote de una hectárea capaz de generar un ingreso anual neto después de los costos de £ 1,000, valdrá más para un agricultor que una parcela similar capaz de aproximarse a solo £ 500.

Los valores de las tierras de cultivo son registrados por diferentes índices en diferentes regiones. En los EE. UU., El Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión en Bienes Raíces (NCREIF, por sus siglas en inglés) registra el rendimiento de la inversión trimestral de las tierras agrícolas. En el Reino Unido, el Registro de la Propiedad ofrece la imagen más precisa, aunque la evidencia anecdótica de agentes inmobiliarios como Knight Frank ofrece alguna información, aunque a nivel nacional muy amplio.

Los índices de equidad agrícola incluyen el Índice de Agricultura Estándar y Pobres GSCI; S-Network ITG Agriculture Index; Dow Jones-UBS Commodity Index y Société Générale Index Global Agriculture, todos los cuales brindan una perspectiva diferente, ya que miden un conjunto diferente de acciones o productos básicos y utilizan diferentes ponderaciones.

En general, las inversiones en agricultura se pueden evaluar mejor individualmente y se pueden extraer conclusiones sobre el potencial de cada proyecto como entidad estándar, ya sea una inversión de capital o una adquisición de activos tangibles. Invertir en cualquier negocio no debe ser simplemente porque opera en un sector en particular, las tierras de cultivo no solo deben comprarse por su estado agrícola, y las inversiones alternativas no serán rentables solo porque son alternativas.

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