Inversiones forestales: cómo maximizar los rendimientos y minimizar el riesgo

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En el clima global actual, definido por bajas tasas de interés; alta inflación; mercados de inversión volátiles; y la escasa visibilidad a corto plazo, los inversores están buscando inversiones alternativas que generen crecimiento e ingresos que no dependan del desempeño del mercado tradicional.

Como tal, se ha prestado mucha atención a las inversiones en madera como una herramienta para reservar capital, cubrir la inflación y generar ingresos superiores en un entorno de bajo riesgo.

Los inversores institucionales, como los fondos de pensiones, las dotaciones universitarias y los fondos de cobertura, conocen desde hace mucho tiempo los beneficios de invertir en activos madereros, y muchos como el Fondo de Dotación de la Universidad de Yale poseen el 28% de su cartera de inversiones en inversiones alternativas de activos reales, incluidas las inversiones forestales tropicales. y tierras de cultivo.

Se considera que las inversiones en madera generan retornos de inversión no correlacionados debido al hecho de que la mayoría de los ingresos provienen del crecimiento biológico del árbol, con solo un pequeño porcentaje del rendimiento atribuible al crecimiento del precio de la madera o la evaluación del valor de la tierra. Un estudio universitario creíble encontró que más del 60 por ciento de los retornos de las inversiones forestales pueden atribuirse a la “cobertura biológica”.

La demanda de productos de madera sigue siendo fuerte, y aumenta aproximadamente en línea con la expansión de la población, un factor compuesto por la expansión económica en los países en desarrollo que conduce a un aumento en el consumo de productos de madera per cápita como nuevas viviendas y otras infraestructuras en desarrollo.

En la actualidad, alrededor del 30 por ciento de los suministros mundiales de madera provienen de la tala ilegal, y otro 40 por ciento proviene de fuentes insostenibles. La futura dinámica de la demanda indica que es probable que las inversiones en madera sigan superando a otros activos, como las acciones, como lo han hecho durante los últimos 30 años.

Desde un punto de vista muy amplio, los retornos de la inversión forestal pueden mejorarse y el potencial riesgo a la baja puede reducirse sustancialmente mediante la aplicación de la selección estratégica de especies y ubicación, combinada con la gestión forestal experimentada para crear un modelo de inversión sostenible y rentable.

En términos generales, cuanto más rápido crezca un árbol en madera comercialmente viable, mayor será el rendimiento de la inversión, por lo que la selección de especies de maderas tropicales de rápido crecimiento es el primer paso para consolidar inversiones forestales rentables. El bambú es un ejemplo de una especie de madera con un gran potencial como un sujeto de inversiones forestales sostenibles debido al hecho de que la tasa de crecimiento biológico es tan rápida como para asegurar un puesto de madera aprovechable comercialmente viable dentro de los 4 años de la plantación.

Otras características que se deben tener en cuenta para maximizar los rendimientos de la inversión forestal son las gestiones sostenibles de plantaciones, la selección de sitios adecuados y la inversión en desarrollos de productos en fases anteriores, lo que permite a los productores de madera procesar sus materias primas y vender productos de madera de valor agregado como tableros y otros productos de madera procesada.

Se debe alentar a los inversores interesados ​​en aprovechar las características de las inversiones forestales para su propia cartera a que busquen el asesoramiento de un tercero independiente con experiencia en la identificación y la entrega de proyectos de inversión forestal exitosos.

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