Inversiones para ingresos – ¿Dónde están los inversores institucionales que invierten para ingresos?

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Inversiones para ingresos – ¿Dónde están los inversores institucionales que invierten para ingresos?

En el clima económico actual de bajos rendimientos de emisiones de deuda del gobierno y corporativas (bonos), las tasas de interés miserablemente bajas establecidas en niveles insosteniblemente bajos por los desesperados bancos centrales, y los mercados de capital inciertos que atienden las fallas corporativas y la suspensión de dividendos, los inversores institucionales buscan alternativas para generar ingresos y capitalizar oportunidades únicas presentadas por el mercado inmobiliario de los Estados Unidos.

De hecho, una serie de fondos de cobertura han comenzado a invertir en propiedades residenciales, a menudo alquiladas a familias de bajos ingresos con pagos de alquiler recibidos directamente del gobierno de los EE. UU. Y aunque no sin riesgos inherentes, hay oportunidades de adquirir propiedades previamente embargadas (recuperadas) directamente de los bancos con descuentos increíbles, ya que estas instituciones buscan deshacerse de su balance de activos no líquidos a cambio de efectivo líquido. En estos casos, no es extraño que las propiedades unifamiliares generen rendimientos al norte de 25% por año, aunque la calidad de los activos subyacentes es a menudo cuestionable en el mejor de los casos, y se requiere cierta experiencia local para separar los trigo de la paja.

Recientemente, Beazer Homes, un constructor de viviendas que cotiza en bolsa, se ha asociado con KKR & Co. para lanzar un nuevo vehículo de inversión centrado en la adquisición y gestión de viviendas unifamiliares. El vehículo de inversión se estructurará como un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) y administrará la cartera de bienes raíces residenciales de la compañía y no estará disponible inicialmente para el público.

En Los Ángeles, Colony Capital ha recaudado $ 750 millones de inversionistas institucionales para un REOT con sede en Phoenix que está invirtiendo en viviendas unifamiliares alquiladas a familias de bajos ingresos. Hasta el momento, el formulario ha adquirido 600 viviendas y anteriormente ha invertido más de $ 4 mil millones en préstamos hipotecarios en mora con Federal Deposit Insurance Corp. La compañía ha dicho que planea expandirse para fines del verano a Texas, Georgia y Florida. Nuevamente, este REOT no estará inicialmente disponible para el público.

Si bien los activos inmobiliarios siempre se han considerado buenas inversiones para los inversionistas de ingresos , hay una gran cantidad de riesgos asociados con la propiedad a largo plazo de los bienes raíces de los EE. UU., Y los inversionistas deben ser conscientes de que una parte sustancial de los ingresos por alquileres debe asignarse a los impuestos a la propiedad. administración y mantenimiento continuo de la propiedad – todo lo cual es responsabilidad del inversor directo de la propiedad. Colony ha dicho que retendrá al menos el 50% de los ingresos por alquiler para cubrir los gastos relacionados con la propiedad.

Esto crea un problema para el inversionista que solo cuenta con el capital suficiente para adquirir una propiedad de este tipo, ya que los gastos pueden superar con creces los ingresos de una sola propiedad, y existe una participación en un vehículo de inversión en el que los ingresos de varias propiedades son suficientes para cubrir una. los costos que pueden ocurrir con cualquier propiedad en una cartera.

Entonces, mientras este mercado ofrece algunas oportunidades interesantes y tentadoras para los inversionistas que buscan ingresos, uno debe tomarse el tiempo para consultar con un asesor capaz de demostrar un historial para entregar estrategias de inversión en propiedades de gestión de riesgo que han tenido un buen desempeño en dichos mercados, y en donde la diligencia debida de suficiencia está disponible. El pedido evalúa adecuadamente los riesgos inherentes asociados con la inversión en bienes raíces, incluidos el riesgo de activos, el riesgo de ubicación, el riesgo de gestión / operación y el riesgo de contraparte.

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