Invertir en ingresos en tiempos inciertos

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Invertir en ingresos en tiempos inciertos

Por favor no le prestes atención al elefante en la habitación. Mientras lees este comentario, no te ayudará concentrarte en el elefante. Así que es el final de 2010 y me gustaría aprovechar esta oportunidad para hacer algunas observaciones sobre la economía, la demografía de los Estados Unidos y el futuro. Y recuerde: no piense en el elefante ya que hablaré sobre el elefante hacia el final.

A principios de 2010, la mayoría de los pronosticadores eran negativos en el mercado de valores y escépticos sobre la resistencia de la recuperación. Por ejemplo, la revista Fortune predijo un colapso en el mercado porque los precios de las acciones eran “sorprendentemente caros”. Durante los primeros nueve meses de 2010, los inversionistas de fondos mutuos retiraron más de $ 150 mil millones de los fondos de capital y los vertieron en fondos de bonos. Esto ocurrió cuando el mercado de valores subió. De hecho, el rendimiento total de Standard and Poor’s 500 fue de alrededor del 15% para el año.

Durante el mes de diciembre, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años aumentó de 2.5% a 3.5%. Debido a que los bonos operan a la inversa con las tasas de interés, el Tesoro a diez años perdió alrededor del 8% en valor de mercado. Aquellos que salieron del mercado de valores para invertir en estos bonos “seguros” no serán alentados cuando abran sus estados de cuenta de fondos de fin de año. Habrán perdido la recuperación de las acciones y experimentaron una pérdida en los bonos del Tesoro estadounidense a diez años “seguros”. El aumento en las tasas de diez años es un indicio temprano de inflación inevitable porque cuando “la Fed imprime billetes de dólar, la inflación, su valor mata”.

Demografía – una vez que nuestro amigo!

Los datos finales del Censo de EE. UU. De 2010 aún no están disponibles, sin embargo, hay algunas estimaciones inquietantes basadas en el censo anterior. Entre 2010 y 2025, el número de las personas más productivas (50 años) disminuirá en más del diez por ciento. La cantidad de personas en edad de jubilación (personas que cumplen 65 años) aumentará en casi un ochenta por ciento. Realmente no me gustan estos números. De hecho, los odio. Porque me hace sentir que no importa qué estímulo ofrezca el gobierno, no importa qué recortes de impuestos se promulguen, no importa cuánto más deficiente sea el gasto que crea el gobierno, no importa cuánto hipotecemos el futuro de nuestros hijos, habrá un ochenta por ciento. más trabajadores en edad de jubilación a los que cuidar y diez por ciento menos trabajadores para hacer el trabajo.

Así que tomaré los rendimientos positivos del mercado de valores de 2010 y estaré muy feliz. Estaré atento a los cambios a corto plazo. Yo, junto con todos los demás, trataré de mantener mi cabeza en la arena y simplemente me rehusaré a mirar la demografía.

El elefante

Tal vez si todos ignoramos al elefante en la habitación, él se irá. El elefante crece a medida que aumenta la deuda federal. Es tan grande ahora que ya no puede salir por la puerta. Me preocupa que si intenta forzarse a sí mismo a través de la puerta, puede derribar la casa. ¡Y seguimos alimentándolo! Un billón de dólares este año, dos billones el año pasado, un billón y medio de dólares el próximo año, ¡se está volviendo realmente grande!

DE ACUERDO. Tenemos un elefante en la habitación. En algún momento va a empezar a oler a inflación. Apestará a un PIB más bajo. Y va a requerir más que un gasto deficitario para sobrevivir. Va a necesitar impuestos más altos.

Cómo protegerse del elefante

Necesita crear (y vivir) su propia biosfera protectora aislada. Es por eso que la mayoría de los expertos de MLP recomiendan Master Limited Partnerships. Los consultores de ingresos, que realmente entienden los MLP, reconocen que los MLP históricamente han aumentado las contribuciones durante los períodos de inflación. También han pagado los ingresos por impuestos diferidos. También tienen un historial de fiabilidad. El aplazamiento de impuestos, los ingresos con impuestos diferidos, la confiabilidad, la protección contra la inflación y un historial de desempeño hacen de los MLP una excelente manera de construir su biosfera protectora. Aunque todavía puedas ver el elefante, no tendrás que olerlo. Él no se va.

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