Invertir en tiempos de incertidumbre y volatilidad: Parte 1 de GFC a ahora

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Invertir en tiempos de incertidumbre y volatilidad: Parte 1 de GFC a ahora

La gente está preocupada, preocupada y sí, incluso asustada. ¿Cómo inviertes en estos tiempos volátiles e inciertos? Los recuerdos de la crisis financiera global (GFC) de 2008-2009 aún están frescos. Es posible que ellos mismos hayan “perdido” dinero durante este período al igual que muchos de sus amigos. Conocen a las personas o han escuchado historias de personas que ” ingresaron en efectivo ” en el momento adecuado.

Las economías globales y los mercados de inversión se enfrentan nuevamente a una nueva incertidumbre y volatilidad. Las personas se preguntan a sí mismas ya sus asesores preguntas tales como:

¿Perderé mi dinero?

• ¿Es seguro algún lugar?

• ¿Debo entrar en efectivo?

• ¿Estoy malgastando mi dinero al sacrificar mi salario en jubilación?

Echemos un vistazo al pasado reciente y dónde estamos ahora.

Al principio

El mercado de acciones australiano alcanzó su punto máximo en alrededor de 6800 en noviembre de 2007. Las preocupaciones sobre el mercado subprime estadounidense y la solvencia crediticia de los productos de deuda que surgen de estas hipotecas, obligaciones de deuda garantizada (CDO), todavía deben aparecer como un punto culminante hasta septiembre de 2008, cuando los estadounidenses lo permitieron El gran banco de inversión Lehman Brothers fracasará. Hasta ese momento, la crisis de la deuda y las fallas resultantes de las instituciones financieras en Estados Unidos estaban contenidas.

Una vez que Lehman Brothers fracasó, se produjo una pérdida masiva de confianza en todo el mundo y se paralizaron los préstamos incluso entre las grandes instituciones financieras, ya que se temía que no podrían pagar sus préstamos. La incertidumbre y la volatilidad de la inversión aumentaron. Las tasas de interés en Australia y en el extranjero cayeron rápidamente, los gobiernos apoyaron a las instituciones financieras y hubo paquetes de estímulos gubernamentales masivos, así como garantías gubernamentales sobre los fondos de los depositantes. El mercado de acciones australiano tocó un mínimo de alrededor de 3100 en abril de 2009.

Alguna esperanza

Gradualmente las medidas en Australia y en el extranjero se hicieron efectivas. La confianza se recuperó hasta cierto punto y el mercado de acciones de Australia pronto regresó a 5000. El Banco de la Reserva comenzó a elevar las tasas de interés del 3% al 4,75% en noviembre de 2010. Se habló de qué tan pronto el presupuesto federal volvería a tener un superávit y cómo contener los efectos inflacionarios del auge de los recursos. La incertidumbre y la volatilidad de la inversión disminuyeron y el dinero volvió al mercado.

La imagen en el extranjero fue mixta. Los países BRIC de Brasil, Rusia, India y China continuaron creciendo a un ritmo acelerado, al igual que otras economías emergentes y secundarias como Vietnam, Corea del Sur, Malasia, Turquía y Argentina, por nombrar algunas. Los precios de las materias primas subieron, lo que ha ayudado a Australia, así como a los países ricos en petróleo.

Demasiado pronto para celebrar

En contra de esta buena noticia, los efectos del GFC han tenido un impacto duradero en otros países que han luchado con la deuda y economías que no han salido completamente de la recesión. En Europa, la crisis de la deuda se extendió de Irlanda a Grecia y luego a Portugal y, más recientemente, dudas sobre si España e Italia pueden gestionar su deuda. Países como Alemania, que se han recuperado sistemáticamente del GFC, están relacionados con financiar la mala gestión de los PIIGS (Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España).

Sin embargo, la gran preocupación es el efecto que un impago de incluso un país como el que Grecia tendría en los países del euro. A medida que 2011 avanzaba y hacia 2012, esta preocupación ha tenido un gran impacto en los mercados de acciones.

El otro foco de las malas noticias son los problemas de deuda de Estados Unidos y su continua falta de crecimiento. Estados Unidos ha asumido enormes guerras de financiamiento de la deuda en Irak y Afganistán, el rescate de instituciones financieras, una pérdida de ingresos debido a los recortes de impuestos a los programas de derecho a la seguridad social ricos y no financiados autorizados por el gobierno de Bush.

El pánico en el mercado se produjo en julio y agosto de 2011 cuando los problemas de la deuda en Europa se agravaron y el control político en los Estados Unidos sobre el aumento del techo de la deuda del gobierno federal se refirió a una falta de confianza que se vio afectada cuando Standard and Poor redujo su calificación de La deuda americana El mercado australiano tuvo una de sus caídas más grandes el 9 de agosto, aunque se recuperó el mismo día. Una vez más la incertidumbre y la volatilidad de la inversión aumentaron.

Avanzando

Las principales preocupaciones en la mente de las personas son las siguientes:

1. Tenemos una situación en la que Grecia es casi seguro que dejará de pagar su deuda, que podría extenderse a otros países europeos.

2. El crecimiento económico es pobre en gran parte de Europa y América, aunque no se dispone de los medios para estimular el crecimiento a través del financiamiento del déficit y la tasa de interés más baja.

3. Estados Unidos tiene problemas únicos y persistentes, como la caída de los precios de la vivienda, la atribución de impuestos y el agotamiento continuo de los compromisos militares en el extranjero.

4. Existe una fricción entre China y sus socios comerciales, especialmente Estados Unidos, sobre el valor del yuan y los desequilibrios comerciales persistentes.

5. Hay preocupaciones especiales sobre China, como su continuo deseo de mantener una deuda estadounidense de bajo rendimiento y la sostenibilidad de su modelo económico que ha dependido de las exportaciones e inversiones.

  • Estas preocupaciones se resumen en el temor de que estemos al borde de un segundo GFC. Las preguntas presentadas al inicio de este artículo.

Este es un resumen reimpreso de un artículo en http://www.barrylizmore.com.au

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