Invertir en tiempos de incertidumbre y volatilidad – Parte 2, La decisión de inversión y sus consecuencias

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Invertir en tiempos de incertidumbre y volatilidad – Parte 2, La decisión de inversión y sus consecuencias

¿Debo cambiar mi selección de inversión a efectivo?

Las personas que tienen inversiones existentes en jubilación o inversiones no super, pueden tener la facilidad de cambiar las opciones de inversión. Por lo general, se encuentran en un fondo equilibrado o de crecimiento que tiene una alta exposición a activos de crecimiento como acciones y propiedades australianas e internacionales.

Un fondo equilibrado generalmente tiene una exposición de 60% a 75% a los activos de crecimiento, mientras que un fondo de crecimiento o alto crecimiento puede tener hasta un 100% de activos de crecimiento con una asignación de activos típica de 50% de acciones australianas, 40% de acciones internacionales y 10% de propiedad. .

Cuanto mayor es la exposición a los activos de crecimiento, mayor es el rendimiento de la inversión a largo plazo, sin embargo, mayor es la volatilidad. Cuando hablamos del riesgo de una asignación de activos, por lo general no queremos decir que perderá su dinero, sino que los rendimientos de la inversión son más volátiles. Tendrá una gama más amplia de rendimientos de inversión y una mayor incidencia de rendimientos negativos.

Mientras más activos defensivos tenga, como efectivo e intereses fijos, menor será el rendimiento de la inversión a largo plazo, pero menor será la volatilidad. Esto se conoce como la compensación riesgo / retorno. Por mucho que nos guste, no puede tener altos rendimientos de inversión y baja volatilidad.

Al pasar de un fondo equilibrado o de crecimiento a un activo defensivo, como el efectivo, reducirá la volatilidad, lo que limitará las desventajas adicionales si el mercado continúa deteriorándose. Sin embargo, debe darse cuenta de las consecuencias de su acción.

Consecuencia Uno: usted cristalizó lo que ha sido una pérdida de papel .

Supongamos que usted está invertido en activos de crecimiento. Ha habido una caída del 20% en los mercados de acciones. Tienes miedo de que puedas “perder” más dinero y cambiar a efectivo. Sí, el mercado de acciones podría caer aún más y usted limitaría el riesgo a la baja, pero ¿realmente ha “perdido” algún dinero en esta etapa?

Si invierte en una inversión administrada bien diversificada que posee activos de calidad, no habrá perdido dinero hasta que decida vender. La inversión administrada bien puede tener los mismos activos todos los días, como los mismos edificios de oficinas comerciales, la misma proporción de aeropuertos y otra infraestructura y las mismas acciones en las empresas de primer orden, sin embargo, el mercado hace que estos activos suban o bajen cada día por diversos motivos. . No significa que el valor de la inversión a largo plazo o la capacidad de conocimiento de estos activos haya cambiado.

Un buen ejemplo es tu hogar. Cada día, su casa vale más o menos por diversas razones, como un cambio en las tasas de interés, el empleo o un cambio en la oferta de vivienda, sin embargo, no ve este cambio en el valor hasta que usted vende su casa o su vecino vende la suya. Tenga en cuenta que su casa no ha cambiado. Tiene el mismo número de baños, dormitorios, accesorios de cocina y paisajismo.

Ahora supongamos que ha decidido vender su casa pero no hay urgencia. Si hubiera una caída repentina en el mercado, ¿vendería su casa en ese momento o esperaría a que el mercado se recupere y luego se venda? La mayoría de la gente esperaría a que el mercado de la vivienda se recupere, sin embargo, es asombroso cómo estas mismas personas tienen una opinión opuesta a sus inversiones, como la jubilación y la venta en el fondo del mercado.

Consecuencia dos: se pierde la ventaja cuando los mercados regresan.

Las personas que cambian de un fondo equilibrado o de crecimiento a efectivo dicen que volverán al mercado “cuando las cosas se calmen”. Pero, ¿qué significa esto en realidad? ¿Cuándo regresan a su opción de mayor crecimiento? Después de que el mercado ya ha subido un 20%?

No hay una campana que suene cuando el mercado de acciones haya alcanzado un punto bajo y el mercado alcista regrese. Normalmente, la mayoría de los rendimientos de la inversión después del final de un mercado bajista se producen dentro de un período de tiempo relativamente corto después del punto bajo. Si “saca” una vez que el mercado ya cayó un 20% y luego espera hasta que el mercado de acciones se haya “consolidado” y se haya recuperado un 20%, ha perdido una parte significativa del valor de su inversión que podría haberse evitado si Se había mantenido en la misma opción de inversión durante la recesión del mercado.

Muchas personas cometen el error clásico de mirar por el espejo retrovisor y seguir los rendimientos de las inversiones anteriores. Compran caro y venden bajo.

Sí, al cambiar de un fondo equilibrado o un fondo de crecimiento a un activo defensivo como el efectivo, reducirá la volatilidad, lo que limitará aún más la desventaja si el mercado de acciones continúa deteriorándose. Sin embargo, debe darse cuenta de las consecuencias de su acción.

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