Invertir – ¿Están protegidos los valores de la inflación?

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Los Estados Unidos son el hogar de los mercados de inversión más grandes y más líquidos del mundo. No se puede pensar en un mercado que no esté en la lista de cambio. Esto ha convertido a los Estados Unidos en el principal destino de la colocación de capital global en exceso dondequiera que se haya dirigido hacia la seguridad relativa de los bonos del gobierno o se haya asignado de manera más agresiva a las acciones, a los ETF o incluso a los mercados de futuros. El destino final de los fondos intangibles es menos importante que el carácter singular que todas estas inversiones tienen en común. Están nominados en dólares estadounidenses y el valor del dólar puede ser más significativo que la clase de activo subyacente.

Los valores de inversión no están protegidos de los caprichos de sus tratados de subrayado. Por lo tanto, las inversiones asignadas globalmente en dólares estadounidenses pueden perder dinero en un mercado plano si el dólar disminuye. El dólar alcanzó su punto máximo a principios de julio y desde entonces ha caído más de un 6%. Por lo tanto, si su cartera de acciones de los EE. UU. No ha ganado más del 6% desde julio, en realidad ha perdido dinero. El cierre gubernamental ha acelerado la reciente caída y ha llevado al Dólar a un nuevo mínimo de 30 días por segunda vez esta semana. Esta es solo la segunda vez desde mayo de 2011 que hemos alcanzado múltiples mínimos de 30 días en la misma semana comercial.

Quizás más preocupante para los inversionistas globales que la pérdida basada en la moneda es el hecho de que las inversiones tradicionales de refugio seguro, incluso en términos de dólares, no se han comportado como se esperaba. La relación principal entre el dólar y los mercados de acciones de EE. UU. Desde la implicación financiera de 2008 ha sido negativa. Esto se ha materializado en los repuntes del dólar en las caídas del mercado de valores. Muy sencillamente, el capital extranjero se convierte a dólares estadounidenses y se coloca para trabajar mediante la compra de Descensos en el mercado de valores. Por el contrario, cuando los inversores extranjeros obtienen ganancias en un mercado de valores en alza y se convierten de nuevo a su moneda base, el dólar cae.

También vemos esta relación en el mercado del oro. Los economistas en la televisión nos dicen que compremos oro como defensa contra la caída del dólar estadounidense. Los sensacionalistas señalan la abrumadora deuda que está creando nuestro país y nos dicen que compre oro porque nuestro país está al borde de la implosión y nuestra moneda perderá su valor. Hablando de correlaciones, es sorprendente la cantidad de gente que dice que estos son los que venden inversiones en oro. Los inversionistas astutos se darían cuenta de que la correlación entre estos dos mercados ha tenido una tendencia desde principios de junio. Esto significa que se están moviendo en la misma dirección con más frecuencia en lugar de enfrentarse entre sí como se esperaba.

Las compras extranjeras de bienes estadounidenses siempre han sido dependientes del dólar. Cada nación y empresa agrícola dentro de cada nación está obligada a atar sus compras de productos básicos en consecuencia. Por lo tanto, se vuelve especialmente preocupante cuando un dólar más débil no logra atraer compras extranjeras de alimentos básicos globales. A partir de agosto de 2012, comenzamos a ver que los mercados de productos básicos se desacoplan del dólar estadounidense. El trigo fue el primer mercado en ser saciado. El maíz siguió su ejemplo en octubre de 2012 y los cerdos se unieron a la nueva normalidad en noviembre pasado. Esto significa que incluso las necesidades extranjeras básicas se han llenado. Por lo tanto, es más probable que operen en la misma dirección que el Dólar en el futuro, en lugar de la correlación negativa típica que hemos visto en los cazadores de gangas que buscan inflación en los mercados de productos básicos.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) declaró que el índice mundial de precios al consumidor (IPC) se ubicó en el 3,2% interanual en agosto. Esto bajó del 4.9% hace poco más de un año y se relaciona bastante bien con la última carrera del oro a $ 1,800 por onza a principios de octubre. En general, se cree que la tasa de empleo en los Estados Unidos es artificialmente baja en el número reportado de 7.3% y el Producto Interno Bruto (PIB) aquí en los Estados Unidos llegó a un nivel muy moderado del 2.5%. Estas estadísticas, combinadas con un bajo número de uso de capacidad industrial global, sugieren que la inflación no se acerca a nada. Además, la reciente decisión de la Junta de la Reserva Federal de no implementar una reducción de los $ 85 mil millones mensuales en estímulo económico refuerza la idea de que su principal preocupación es la deflación, en lugar de la inflación.

Muchos economistas creen que podemos estar cerca de un punto de inflexión en la corrida alcista que siguió a la crisis económica de 2008. La preocupación obvia ahora radica en la protección de la riqueza que se ha acumulado durante la ejecución reciente. Claramente, la propiedad de inversiones alternativas no va a jugar de la forma en que los expertos han reclamado. Por lo tanto, los vehículos de inversión que se beneficiarán de una disminución tanto del valor de los activos como de la depreciación de la moneda deben considerarse seriamente. Estos incluyen ETF inversos, así como los mercados de futuros, que permitirán la implementación sin problemas de operaciones cortas, incluidos los tratados. Los diferenciales de futuros de acciones que venden pequeñas capitalizaciones como el Russell 2000 y la compra de grandes capitales como el S & P500 también son una buena idea cuando se esperan mercados volátiles y descendentes. Recuerda que el dinero solo es rey mientras el trono del rey no se hunda.

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