La creciente importancia de la transparencia en las inversiones de crecimiento de capital

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La creciente importancia de la transparencia en las inversiones de crecimiento de capital

El éxito en las inversiones de crecimiento de capital no se puede lograr sin transparencia.

Es innegable que ocurren escándalos y fraudes en los mercados financieros e inversiones alternativas. Pero las empresas transparentes con estrategias inteligentes aún logran un crecimiento del capital.

Los inversores institucionales y privados, incluidas las dotaciones de las principales universidades, han sido acaparados últimamente debido a sus inversiones en tierras en África. Muchas de estas inversiones son “acaparamientos de tierras”, según Oxfam, la organización no gubernamental que trabaja en temas alimentarios globales. Los acaparamientos de tierras ocurren cuando las naciones en desarrollo intercambian tierras por dinero en efectivo con compradores de Europa, Estados Unidos y Asia. Las empresas privadas compran grandes franjas de propiedades agrícolas, luego las convierten en usos que no benefician a las poblaciones locales, por ejemplo, cuando los cultivos alimentarios se convierten en cultivos de biocombustibles.

El jefe de defensa de Oxfam, Max Lawson, dijo a The Telegraph: “Queremos que los estándares más altos rijan estas inversiones para garantizar que las transacciones sean transparentes y que las personas en la tierra puedan dar su consentimiento libre, previo e informado”. El asunto está programado para la reunión del grupo de naciones del G8 en 2020.

De hecho, es la transparencia lo que los inversores también quieren. Las personas e instituciones a menudo desean poner su dinero donde está su conciencia, pero la distancia entre los financieros y la inversión es a menudo considerable. Los agentes de la inversión sirven como intermediarios de información, por lo tanto, la confianza debe construirse entre los inversionistas y los administradores de fondos, por ejemplo.

Otra razón por la que la transparencia es lo más importante para los inversores después de escándalos como Bernie Madoff en los Estados Unidos, los mundos opacos de los derivados, Parmalat, Barings Bank, BRE-X y BCCI. En pocas palabras, la confianza salió de la habitación, pero el escepticismo se mantuvo. Los inversionistas deben exigir saber cómo funciona su dinero para asegurarse de que se ajuste a sus sensibilidades morales y sus objetivos financieros.

Cada vez más, la necesidad de transparencia se está convirtiendo en parte de la cultura de servicios financieros. Una empresa que negocia con valores tradicionales, Schroder UK Growth Fund, invierte en lo que considera empresas “de calidad” del Reino Unido. La definición que proporcionan para la calidad está en tres partes:

• Un producto o servicio fuerte.

• Empresas con una gestión creíble.

• Una estrategia empresarial sólida y transparente.

El énfasis en cada uno de estos, especialmente la importancia de una gestión confiable y transparencia, debe ser la luz guía para todos los inversores en todo tipo de instrumentos.

Como regalo de Navidad para el mundo el 24 de diciembre de 2012, inesperado ya veces no del todo apreciado, nada menos que Bernie Madoff escribió una carta a la estación estadounidense de noticias financieras CNBC. Dijo que los tipos de escándalos vistos en los últimos años, incluido el suyo, no son nada nuevo. El aviso de que el abuso de información privilegiada es un fenómeno reciente es “falso”, dice. “Ha estado presente en el mercado desde siempre, pero rara vez ha sido procesado”. En otras palabras, alguien está decidiendo no compartir información con quienes están perdiendo el lado de las operaciones con información privilegiada. Eso no es muy transparente.

Las inversiones en tierras experimentan una percepción bifurcada: se puede lograr un buen crecimiento del capital en inversiones estratégicas de tierras transparentes y bien administradas. Sin embargo, las empresas fraudulentas y altamente publicitadas que apuntan a inversionistas menos sofisticados, a menudo a través de solicitudes telefónicas, crean una impresión muy diferente. Un truco es la venta de propiedades en tierras lejanas: generalmente existe, pero no ofrece valor económico (por ejemplo, tierras ubicadas en laderas empinadas).

Las personas e instituciones consideran que la inversión legítima en tierras es una alternativa inteligente a los valores negociados en el mercado. En previsión de un fuerte aumento de la vivienda (para enfrentar una escasez frente a la creciente población del Reino Unido), se están comprando propiedades no desarrolladas para la planificación de nuevas designaciones (rezonificación). El precio de entrada en un fondo de crecimiento de capital de tierras oscila entre £ 10,000 y £ 25,000 de inversión.

En lugar de ofertas para comprar tierras en Turquía o Belice o Marruecos, se recomienda a los inversores que busquen propiedades en el sur y este de Inglaterra, donde el crecimiento de la población es fuerte.

Cualquier tipo de inversión alternativa requiere un estudio detenido. Para un análisis completo del riesgo, así como para conocer cómo ciertas inversiones se ajustan a su cartera, hable con un asesor financiero personal.

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