La crisis venidera de América

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En el otoño de 2008, el Banco de la Reserva Federal redujo la tasa de interés al 0% y se comprometió a mantener el 0% por mucho más tiempo. Con 3 rondas de flexibilización cuantitativa, la Fed ha inflado la burbuja de acciones una vez más. El nuevo dinero creado se usó para comprar las acciones de la compañía para aumentar las relaciones de PE. Los programas de QE compraron activos hipotecarios bajo el agua de instituciones demasiado grandes para quebrar y les proporcionó capital fresco para ejecutar sus operaciones una vez más.

El número creciente de datos económicos que apuntan a la economía estadounidense está entrando rápidamente en una recesión que comenzó a fines de 2020. La relación Ventas a Inventarios alcanzó niveles de recesión que se remontan a 2009. Las ventas de viviendas se han desplomado a los niveles de 1970. Los diferenciales de bonos basura han aumentado drásticamente. Los incumplimientos de los préstamos para automóviles de alto riesgo están aumentando y las ventas de automóviles están bajas y los inventarios están aumentando. La morosidad de los préstamos de Sub Prime Auto por más de 60 días está volviendo al nivel de la crisis del 2008. Los inventarios de automóviles a la relación de ventas son a través del techo. Parte de la razón es que la mayoría de los estadounidenses no tienen trabajos a tiempo completo, ya que la mayoría de los trabajos son a tiempo parcial. Los informes de BLS Jobs han estado pedaleando la ficción sobre el crecimiento creciente de empleos. Si miramos debajo del informe de empleos, la mayoría de los empleos creados han sido trabajos de servicio a tiempo parcial de baja remuneración, los trabajos de trabajo de alta remuneración han sido reemplazados por trabajos de servicio de camareros y camareros. El IPC ha estado por encima del objetivo de alimentación del 2% en 2020. Los nuevos pedidos de manufactura se han liberado. Con el dinero barato de la Reserva Federal, las empresas han sobreestimado la demanda de los bienes. El gasto del consumidor es el más débil, ya que la mayoría de los empleos de tiempo completo han sido reemplazados por empleos de medio tiempo. Se espera que el PIB para 2020 sea de alrededor de 1.4% para el año y el índice de empleo favorito de la Fed, JOLTS, cayó a mínimos de 6 meses. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Son negativos, la inflación ha estado por encima del 2% y 2 años y 10 años se cotizan por debajo del 2%.

El dólar se ha recuperado en base a la percepción de que la economía de los Estados Unidos se ha recuperado. La gente ha estado siguiendo la narrativa de la Fed de que la economía es grande. La Fed tiene dos opciones: aumentar las tasas de interés y provocar una recesión o reiniciar el programa de QE y provocar una crisis del dólar. Los banqueros centrales de todo el mundo están imprimiendo dinero a una tasa tremenda. La próxima crisis será en el mercado de divisas. El oro y la plata han subido más del 15% en el año. Después del Brexit, la libra esterlina perdió casi el 10% de su poder de compra, mientras que el Oro se apreció casi el 20% en términos de libra.

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