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La debacle del mercado de valores

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La debacle del mercado de valores

El promedio industrial Dow Jones se desplomó más de 1,000 puntos la semana pasada debido a que las preocupaciones económicas globales pesaron mucho en Wall Street. La semana pasada marcó el peor retorno semanal para los principales promedios desde 2011.

Y el lunes no comenzó mejor, con el Dow cayendo en picado otros 1,000 puntos en las primeras operaciones.

El índice de volatilidad del mercado (VIX) del CBOE, también conocido como índice del miedo, aumentó más del 90% durante la semana, su mayor incremento semanal registrado. Ha continuado repuntando, ganando más del 40% en las primeras operaciones de hoy.

En resumen, el pánico está comenzando a establecerse entre los inversores y los comerciantes a medida que descargan grandes cantidades de sus tenencias, lo que lleva a una verdadera crisis del mercado de valores.

Pero podría haber mucho más derramamiento de sangre por venir …

Fusión de la Bolsa

Aparte de las políticas de dinero fácil de la Reserva Federal que han alimentado nuestra burbuja de acciones actual, ha habido otro rasgo asociado con las burbujas anteriores: la deuda de margen.

Los altos niveles de deuda de margen muestran que los comerciantes e inversores están dispuestos a hacer una apuesta apalancada, en el margen, para poseer acciones de una empresa. El rally sostenido que el mercado ha disfrutado hasta este año ha atraído a muchos inversionistas a tomar préstamos contra su capital existente. Pero los grandes préstamos crean un escenario peligroso cuando el mercado vuelve a caer a la tierra.

De hecho, los altos niveles de deuda de margen ayudan a impulsar la venta masiva.

A medida que los inversionistas reciben llamadas de margen, se ven obligados a liquidar posiciones independientemente de dónde se negocien las acciones: este es el mecanismo que envía al Dow a la baja más de 600 puntos en un día, la venta de pánico.

Por lo general, es un signo de una euforia alta, que señala una cima en el mercado. La buena noticia es que todavía hay tiempo para protegerse contra las pérdidas.

Margen de la deuda señala el pico

Si bien este mercado alcista ha sido generalmente considerado como uno de los mercados alcistas más no amados, la deuda de margen no respalda tal reclamación.

La deuda de margen ha sido extremadamente fuerte, lo que significa que los inversores están dispuestos a sobrepasar sus cuentas para participar en el mercado alcista.

No hay duda de que la Reserva Federal ha alimentado esta burbuja.

Las tasas de interés mantenidas cerca de cero han atraído a los inversores a inversiones arriesgadas, ya que los costos de margen se mantienen bajos. Agregue el hecho de que los inversores están viendo ganancias casi inexistentes de las cuentas libres de riesgo, lo que les obliga a sumergirse en acciones para encontrar un rendimiento decente, y tiene un cóctel peligroso de fuerte exposición al mercado.

Con los inversores en su punto más desaprovechado en la historia, las acciones han comenzado a corregir. Los últimos días han reducido claramente la confianza de los inversores en este mercado alcista, y la deuda de margen probablemente ha alcanzado su punto máximo.

Cuando el margen de la deuda alcanza su punto máximo, es acomodado por un pico en las acciones, seguido de una caída del 50% o más.

Los mercados bursátiles amplios han caído un poco más del 10%, por lo que hay un montón de espacio a la baja, y la finalización de la debacle del mercado de valores.

¿Seguro propio?

Si ha estado siguiendo mis artículos diarios, habría estado quitando algo de efectivo de la mesa cuando nos acercamos a este derrumbe masivo del mercado de valores.

He estado manteniendo mi cartera ligera para aprovechar la venta y minimizar su impacto mientras compensaba algunas de nuestras posiciones con opciones de venta de protección, lo que limita nuestra exposición a la baja.

Pero lo mejor que puede hacer hoy es asegurarse de contar con la protección adecuada para su cartera. Si no ha adquirido ninguna protección contra las desventajas, como una opción de venta, debe hacerlo como una póliza de seguro.

Terminará pagando más por eso hoy que hace unas semanas, pero tendrá un propósito similar, para protegerlo de otra caída del 40% al 50% que puede ser inevitable en los próximos meses.

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